03.10.202506:44 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: "डोविश" बाजार की उम्मीदें लगातार बढ़ती जा रही हैं

हालाँकि इस सप्ताह पहले ही कई महत्वपूर्ण घटनाएँ और आर्थिक डेटा सामने आ चुके हैं, फिर भी कीमतों में उतार-चढ़ाव की सीमा बेहद कम है और ट्रेडरों की गतिविधियाँ सुस्त हैं। अगर अब तक हमने यूरो में चार दिनों की मजबूती देखी होती, तो मैं इसे असामान्य नहीं मानता। हालांकि, यूरो में तार्किक वृद्धि के बजाय, हम बहुत संकीर्ण रेंज में पार्श्वगत अस्थिरता देख रहे हैं। बाजार में ट्रेडिंग करने की कोई जल्दबाजी नहीं है, जबकि सक्रिय ट्रेडिंग के सभी शर्तें मौजूद हैं।

असल में, इस सप्ताह केवल एक ही रिपोर्ट आई है जो अन्य सभी रिपोर्टों से अधिक महत्वपूर्ण है—ADP रोजगार डेटा। यूरोज़ोन में मुद्रास्फीति या अमेरिकी मैन्युफैक्चरिंग PMI महत्वपूर्ण आंकड़े हैं, लेकिन फिलहाल वे बाजार को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक नहीं हैं। अधिकांश मामलों में, प्रतिभागी बेरोज़गारी और नॉनफार्म पे रोल्स रिपोर्ट का इंतज़ार करते हैं ताकि अंतिम निर्णय ले सकें। हालांकि, इस सप्ताह, प्रतीक्षा करने के लिए कुछ भी नहीं है, और श्रम बाजार का मूल्यांकन केवल ADP रिपोर्ट के आधार पर ही किया जा सकता है।

जैसा कि मैंने पहले ही उल्लेख किया है, यह रिपोर्ट अत्यंत कमजोर आई है। नए रोजगारों की संख्या -32,000 रही, जबकि अपेक्षाएँ कहीं अधिक थीं। और अगर नॉनफार्म पे रोल्स रिपोर्ट प्रकाशित नहीं होती है, जैसा कि अब अपेक्षित है, तो न तो फेड और न ही बाजार के पास ADP के अलावा किसी अन्य स्रोत से निष्कर्ष निकालने का विकल्प होगा। मुझे नहीं लगता कि यह स्पष्ट करना आवश्यक है कि बाजार को ऐसे "सकारात्मक" आंकड़े पर कैसे प्रतिक्रिया देनी चाहिए।

और वास्तव में, बाजार पहले ही प्रतिक्रिया दे चुका है—दुर्भाग्य से, मुद्रा बाजार को छोड़कर। फ्यूचर्स मार्केट अब अक्टूबर में मौद्रिक नीति में एक और दौर की ढील की 99% संभावना और दिसंबर में एक और दर कटौती की 87% संभावना को प्राइस कर रहा है। दूसरे शब्दों में, बाजार लगभग 100% निश्चित है कि 2025 में ढील के दो अतिरिक्त दौर होंगे।

अगर वास्तव में ऐसा है, तो अमेरिकी मुद्रा की मांग क्यों घट नहीं रही है? ऐसी परिस्थितियों में, हमें परंपरागत सोच से हटकर सोचना चाहिए और याद रखना चाहिए कि बाजार में अक्सर हेरफेर होता है। दूसरे शब्दों में, मेरा मानना है कि बाजार सभी को भ्रमित करने के लिए थोड़ी गिरावट के बाद अचानक ऊपर चढ़ सकता है। इसके लिए नए डेटा या नई आर्थिक सांख्यिकी की भी आवश्यकता नहीं होगी। अमेरिकी डॉलर बेचने के कारण पहले से ही पर्याप्त हैं।

EUR/USD के लिए वेव पैटर्न:
EUR/USD के विश्लेषण के आधार पर, यह उपकरण प्रवृत्ति के एक ऊर्ध्वगामी सेगमेंट का निर्माण जारी रखता है। वेव का स्वरूप पूरी तरह से ट्रंप के निर्णयों और नई अमेरिकी प्रशासन की विदेश तथा घरेलू नीतियों से संबंधित समाचार पृष्ठभूमि पर निर्भर करता है। वर्तमान प्रवृत्ति के सेगमेंट के लक्ष्य 1.25 के क्षेत्र तक विस्तार कर सकते हैं। वर्तमान में, एक सुधारात्मक वेव 4 का निर्माण हो रहा है, जो संभवतः पूरा हो चुका है। ऊर्ध्वगामी वेव संरचना पूरी तरह से बरकरार है। इसलिए, निकट अवधि में, मैं केवल खरीद के अवसरों पर विचार करता हूँ। वर्ष के अंत तक, मेरा अनुमान है कि यूरो 1.2245 स्तर तक बढ़ेगा, जो 200.0% फिबोनाच्ची के अनुरूप है।

GBP/USD के लिए वेव पैटर्न:
GBP/USD की वेव संरचना में बदलाव आया है। हम अभी भी प्रवृत्ति के एक बुलिश इंपल्स सेगमेंट से निपट रहे हैं, लेकिन इसकी आंतरिक संरचना अब कम स्पष्ट हो गई है। यदि वेव 4 एक जटिल तीन-वेव पैटर्न में विकसित होती है, तो संरचना सामान्य हो जाएगी; हालांकि, इस स्थिति में भी वेव 4 वेव 2 की तुलना में कहीं अधिक जटिल और लंबी साबित होगी। मेरी दृष्टि में, इस समय सबसे अच्छा दृष्टिकोण 1.3341 स्तर पर भरोसा करना है, जो 127.2% फिबोनाच्ची के अनुरूप है। इस स्तर को तोड़ने के दो असफल प्रयास बाजार की नई खरीदारी के लिए तत्परता का संकेत दे सकते हैं।

मेरे विश्लेषण के प्रमुख सिद्धांत:

1. वेव संरचनाएँ सरल और स्पष्ट होनी चाहिए। जटिल संरचनाओं में ट्रेड करना चुनौतीपूर्ण होता है और वे अक्सर बदलती रहती हैं।
2. यदि बाजार में क्या हो रहा है इस पर विश्वास नहीं है, तो बाहर रहना बेहतर है।
3. बाजार की दिशा के बारे में कभी भी 100% निश्चितता नहीं हो सकती। हमेशा सुरक्षा के लिए स्टॉप-लॉस आदेश का उपयोग करें।
4. वेव विश्लेषण को अन्य प्रकार के विश्लेषण और ट्रेडिंग रणनीतियों के साथ जोड़ा जा सकता है।