18.09.202519:56 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: बिटकॉइन स्थिर, ऑल्टकॉइन सक्रिय: फेड की ब्याज दरों में कटौती क्रिप्टो बाजारों के लिए सकारात्मक मानी जा रही है। पॉवेल अमेरिकी अर्थव्यवस्था के भविष्य की रक्षा कर रहे हैं।

फेडरल रिज़र्व की हालिया बैठक के बाद, बिटकॉइन स्थिर रहा, जबकि कई ऑल्टकॉइन्स में उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई। प्रमुख ब्याज दरों को लेकर तनाव बना हुआ है, जो मुख्यतः अमेरिकी अर्थव्यवस्था के निकट भविष्य के पूर्वानुमानों से प्रेरित है।

फेडरल रिज़र्व के फ़ैसले के बाद, बिटकॉइन ने अपनी स्थिति बनाए रखी और गुरुवार, 18 सितंबर को $117,300 तक पहुँच गया। इस बीच, एथेरियम, डॉगकॉइन, सोलाना और XRP जैसी अन्य डिजिटल संपत्तियों में भी मज़बूत तेज़ी देखी गई। उल्लेखनीय रूप से, XRP और डॉगकॉइन पर आधारित ETF ने अमेरिका में निवेशकों की गहरी रुचि जगाई।

फेडरल रिज़र्व द्वारा ब्याज दरों में कटौती ने क्रिप्टो बाज़ार में नई तेज़ी की उम्मीदें जगा दी हैं, जिसके बारे में कुछ विश्लेषकों का मानना है कि यह 2021 के बुल मार्केट के बाद सबसे बड़ी तेज़ी हो सकती है। केंद्रीय बैंक द्वारा लंबे समय से प्रतीक्षित 25 आधार अंकों की कटौती के बाद क्रिप्टो मुद्रा परिदृश्य बदल गया है।

विश्लेषकों का कहना है कि बिटकॉइन का मौजूदा आत्मविश्वास इसकी परिपक्वता की वजह से है, जिसने पिछली अस्थिरता को मात दे दी है। दुनिया की अग्रणी क्रिप्टोकरेंसी होने के नाते, यह वैश्विक बाज़ार पर अपना दबदबा बनाए हुए है—कभी-कभी पीछे हटता है, लेकिन ज़्यादातर बढ़त हासिल करता है।

कुछ मुद्रा रणनीतिकारों का तर्क है कि बिटकॉइन अपनी लय में आगे बढ़ रहा है, जबकि एथेरियम — बाज़ार पूंजीकरण के हिसाब से दूसरी सबसे बड़ी क्रिप्टो — ने भी बाजी मार ली है, 2.5% की बढ़त के साथ $4,600 से ऊपर पहुँच गया है।

वर्तमान में, बिटकॉइन बुल मार्केट सक्रिय हैं, हालाँकि बेयर मार्केट कभी-कभी पीछे हटते हैं। निवेशक फेड के अगले कदमों पर कड़ी नज़र रख रहे हैं और भविष्य में दरों में और कटौती के संकेत तलाश रहे हैं। अगर और कटौती की उम्मीद है, तो क्रिप्टोकरेंसी जैसी उच्च-बीटा परिसंपत्तियों की मांग बढ़ सकती है - जो 2021 के क्रिप्टो बुल रन के बाद से नहीं देखी गई है।

तीव्र व्यापक आर्थिक बदलावों और नए डिजिटल परिसंपत्ति उत्पादों के लॉन्च के बीच, क्रिप्टो बाजार सितंबर के अंत में एक जीवंत गति के लिए तैयार दिख रहा है। निवेशकों का ध्यान अब वाशिंगटन और वॉल स्ट्रीट से आने वाले संकेतों पर है, जो एक पूर्ण क्रिप्टो रैली की शुरुआत की पुष्टि कर सकते हैं।

S&P 500 सूचकांक में तेज़ी से वृद्धि की उम्मीद

फेड की बैठक के बाद, कुछ विश्लेषकों ने अपने S&P 500 पूर्वानुमानों को संशोधित कर ऊपर की ओर बढ़ा दिया है। जेपी मॉर्गन चेज़ के मुद्रा रणनीतिकारों का मानना है कि अगले वर्ष सूचकांक 15% बढ़कर 7,600 अंक तक पहुँच सकता है।

इस सप्ताह, S&P 500 अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से 0.3% की बढ़त के साथ ऊपर कारोबार कर रहा था। विश्लेषक इसे तेज़ी की उम्मीदों के लिए एक ठोस आधार मानते हैं।

जेपी मॉर्गन चेज़ ने कहा, "अपने इतिहास में, फेड ने 16 बार ब्याज दरों में कटौती की है जब अमेरिकी शेयर बाजार सर्वकालिक उच्च स्तर से 1% के भीतर था - और हर बार, S&P 500 एक साल बाद औसतन 15% की वृद्धि के साथ ऊपर रहा।" अगर मौजूदा रुझान जारी रहे, तो सूचकांक 2026 तक 7,600 तक पहुँच सकता है।

अन्य सूचकांकों में भी विश्वास बढ़ा: फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल की प्रेस कॉन्फ्रेंस के बाद डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज में 0.6% की बढ़ोतरी हुई, जबकि एसएंडपी 500 और नैस्डैक कंपोजिट में मामूली गिरावट आई - क्रमशः 0.1% और 0.3%।

पॉवेल ने क्या कहा: फेड बैठक का सारांश

बुधवार, 17 सितंबर को, फेड ने फेडरल फंड्स रेट में 25 आधार अंकों की कटौती की, जिससे यह सालाना 4.00%-4.25% हो गया। यह निर्णय अधिकांश अर्थशास्त्रियों की अपेक्षाओं के अनुरूप था। जेरोम पॉवेल ने इस कटौती को "जोखिम प्रबंधन में कमी" बताया।

बैठक के बाद प्रेस कॉन्फ्रेंस में पॉवेल ने कहा, "कोई नहीं जानता कि तीन साल बाद अमेरिकी अर्थव्यवस्था की स्थिति क्या होगी।"

फेड के आधार परिदृश्य के अनुसार, पूर्व राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प द्वारा लगाए गए टैरिफ का मुद्रास्फीति प्रभाव अल्पकालिक होगा। पॉवेल ने कहा कि: "उस प्रभाव की गति और पैमाना पहले ही कम हो चुका है।"

उन्होंने इस बात पर भी ज़ोर दिया कि टैरिफ का मुख्य बोझ अब निर्यातकों पर नहीं, बल्कि उन व्यवसायों पर पड़ रहा है जो उत्पादकों और उपभोक्ताओं के बीच मध्यस्थ का काम करते हैं।

फेड अध्यक्ष ने दोहराया कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था लचीली बनी हुई है, और कहा: "इसने और भी कठिन समय का सामना किया है, और फेड की मुद्रास्फीति से लड़ाई से जुड़े जोखिम पहले के अनुमान से कम हैं।"

फिर भी, पॉवेल ने रोज़गार के लिए बढ़ते नकारात्मक जोखिमों को स्वीकार किया, और कहा कि पिछले एक साल में अमेरिकी बेरोज़गारी कम रही है।

अपडेट किए गए फ़ेड पूर्वानुमान: मुद्रास्फीति, बेरोज़गारी और जीडीपी

मुद्रास्फीति (पीसीई सूचकांक):

• 2025: 3% (अपरिवर्तित)
• 2026: 2.4% से बढ़कर 2.6% हुआ
• 2027: 2.1% पर बना रहेगा

कोर पीसीई मुद्रास्फीति:

• 2025: 3.1%
• 2026: 2.6% (2.4% से बढ़कर)
• 2027: 2.1% (अपरिवर्तित)

जीडीपी वृद्धि पूर्वानुमान:

• 2025: 1.6%
• 2026: बढ़ाकर 1.8%
• 2027: बढ़ाकर 1.9%

बेरोजगारी:

• 2025: 4.5% (अपरिवर्तित)
• 2026: घटाकर 4.4% (4.5% से)
• ब्याज दर पूर्वानुमान: और कटौती की उम्मीद

फेड बोर्ड के औसत पूर्वानुमान के अनुसार, 2025 के अंत तक बेंचमार्क ब्याज दर घटकर 3.6% हो जाएगी, जिसका अर्थ है कि कुल 50 आधार अंकों की कटौती होगी। जून में यह आँकड़ा 3.9% था।

अपडेट किए गए डॉट प्लॉट (फेड अधिकारियों की ब्याज दरों की अपेक्षाओं का सारांश देने वाला एक चार्ट) से पता चलता है कि ज़्यादातर नीति निर्माताओं को 2025 के अंत तक कम से कम दो और ब्याज दरों में कटौती की उम्मीद है। वायदा बाज़ार अब ऐसा होने की 92% संभावना मान रहे हैं।

इस हफ़्ते की ब्याज दरों में कटौती—दिसंबर 2024 के बाद पहली—अमेरिकी श्रम बाज़ार में नरमी के चलते काफ़ी हद तक जायज़ थी। साथ ही, फ़ेडरल रिज़र्व ने कहा कि मुद्रास्फीति थोड़ी बढ़ी है और कुछ हद तक ऊँची बनी हुई है।