27.08.202519:38 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: विदेशी मुद्रा बाजार में डॉलर में गिरावट क्यों नहीं आ रही है (AUD/USD और सोने की कीमतों में संभावित गिरावट)

सितंबर की बैठक में फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में कटौती की बढ़ती उम्मीदों और फेड बोर्ड के सदस्य एल. कुक को लेकर चल रहे विवाद के बावजूद, अमेरिकी डॉलर उल्लेखनीय लचीलापन प्रदर्शित कर रहा है।

वास्तव में, विदेशी मुद्रा बाजार में अमेरिकी मुद्रा की स्थिति असामान्य है, खासकर कम ब्याज दरों की संभावनाओं और राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप और फेड प्रतिनिधि लिसा कुक के बीच विवाद को देखते हुए, जिन्हें उन्होंने "बर्खास्त" कर दिया था, लेकिन जो उनकी बात मानने से इनकार करती हैं। आइए इस दिलचस्प परिदृश्य का विश्लेषण करते हैं।

आइए अंतर-बैंक विदेशी मुद्रा बाजार में इसके लचीलेपन से शुरुआत करें। मेरे विचार से, इसके दो मुख्य कारण हैं। पहला यह है कि कोई भी वास्तविक दर कटौती आने वाले अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों, मुख्यतः मुद्रास्फीति पर बहुत अधिक निर्भर करती है। ट्रेजरी सचिव एस. बेसेंट और राष्ट्रपति डी. ट्रंप के भारी दबाव में, फेड अध्यक्ष जे. पॉवेल ने—दोनों ने उनसे दरें कम करने का आग्रह किया—अपने जैक्सन होल भाषण के दौरान संकेत दिया कि सितंबर की बैठक में प्रमुख ब्याज दर में 0.25% की कटौती की जा सकती है। हालाँकि, जैसा कि इस साल आम बात हो गई है, उन्होंने यह कदम आर्थिक आँकड़ों, खासकर मुद्रास्फीति और श्रम बाजार की रिपोर्टों के आधार पर उठाया है। नई टैरिफ नीतियों के कारण मुद्रास्फीति बढ़ने के जोखिम के साथ, ब्याज दरों में कटौती की संभावना अनिश्चित बनी हुई है।

इस माहौल में, व्यापारी डॉलर बेचने में जल्दबाजी नहीं कर रहे हैं, क्योंकि उनका मानना है कि ब्याज दरें मौजूदा स्तरों पर ही रहने का जोखिम है—हालाँकि यह जोखिम छोटा है, जिसे फेड फंड फ्यूचर्स द्वारा 12.7% आंका गया है। यह उन्हें प्रतीक्षा और देखो की स्थिति में रखता है।

दूसरा कारण विदेशी मुद्रा पर डॉलर के मुकाबले कारोबार की जाने वाली प्रमुख मुद्राओं की टोकरी में निहित है, जिसे आईसीई डॉलर इंडेक्स द्वारा दर्शाया जाता है। इस टोकरी में आर्थिक रूप से विकसित देशों की मुद्राएँ शामिल हैं—जिन्हें पारंपरिक रूप से मजबूत अर्थव्यवस्थाएँ माना जाता है, जैसे यूके, स्विट्जरलैंड, यूरोज़ोन, ऑस्ट्रेलिया, जापान, और अन्य। ये सभी देश अब गंभीर आर्थिक समस्याओं का सामना कर रहे हैं, जो नए अमेरिकी टैरिफ और हथियारों की खरीद और बड़े पैमाने पर निवेश के माध्यम से अमेरिकी अर्थव्यवस्था को वित्तपोषित करने के अभूतपूर्व दायित्वों से और भी बदतर हो गई हैं।

इन देशों की कमज़ोरी और अमेरिका पर उनकी निर्भरता को देखते हुए, डॉलर काफ़ी सहज महसूस कर रहा है, और न केवल आईसीई इंडेक्स पर, बल्कि सामान्य रूप से फ़ॉरेक्स ट्रेडिंग में भी लचीलापन दिखा रहा है।

कुक और ट्रंप के बीच हुए विवादास्पद व्यवहार का बाज़ारों या डॉलर पर बहुत कम प्रभाव पड़ा है, जिससे सिर्फ़ सीमित दबाव ही पड़ा है।

तो, निकट भविष्य में हम डॉलर से क्या उम्मीद कर सकते हैं?

मेरा मानना है कि प्रमुख मुद्राओं के मुक़ाबले, और इंडेक्स में भी, इसका उतार-चढ़ाव अगले हफ़्ते नए अमेरिकी रोज़गार आँकड़े और उसके कुछ समय बाद मुद्रास्फीति के आँकड़े प्रकाशित होने तक जारी रहेगा।

आज हम बाज़ारों से क्या उम्मीद कर सकते हैं?

मेरा मानना है कि शेयर बाज़ारों में तेज़ी जारी रहेगी—मुख्य रूप से अमेरिका में, लेकिन यूरोप और एशिया में भी। सोने और कच्चे तेल की कीमतों में उतार-चढ़ाव जारी रहने की उम्मीद है। क्रिप्टोकरेंसी बाज़ार की बात करें तो, ब्याज दरों में कटौती (और क्रिप्टोकरेंसी से दूरी) की उच्च संभावना के कारण इक्विटी में रुचि का प्रवाह जारी रहने की संभावना है, जिससे डॉलर के मुकाबले उनके मूल्य पर नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा।

कुल मिलाकर, मैं बाज़ार की तस्वीर को मध्यम रूप से सकारात्मक मानता हूँ।

दिन का पूर्वानुमान:

AUD/USD

शुक्रवार और अगले सप्ताह जारी होने वाले नए अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों की प्रतीक्षा में यह जोड़ी 0.6480 से ऊपर स्थिर हो रही है। यदि यह 0.6480 से नीचे गिरता है, तो यह जोड़ी 0.6420 तक नीचे की ओर गिर सकती है। संभावित विक्रय स्तर 0.6469 होगा।

सोना

अप्रैल के अंत से सोने की कीमतें स्थिर बनी हुई हैं, और विरोधाभासी अमेरिकी समाचारों, यूक्रेन संघर्ष और वैश्विक तनावों के बीच यह दायरा धीरे-धीरे कम होता जा रहा है। सोना $3,400.00 से ऊपर नहीं बढ़ पाया है, और तकनीकी रूप से, यह $3,373.30 से नीचे टूटने के बाद $3,351.00 तक नीचे गिर सकता है। विक्रय स्तर $3,370.80 हो सकता है।