05.08.202519:34 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: अमेरिकी बाजार: प्रमुख चालक, उभरते जोखिम और मस्क के लिए नया प्रोत्साहन

अमेरिकी सूचकांक एक बार फिर रिकॉर्ड ऊँचाई की ओर बढ़ रहे हैं। एक तनावपूर्ण सप्ताह के बाद, जब व्यापार युद्धों और कमज़ोर श्रम बाज़ार के कारण बाज़ार लड़खड़ा गया था, अब तेज़ी तेज़ी के पक्ष में लौट रही है। मुख्य कारक कॉर्पोरेट आय में तेज़ी है, जहाँ सकारात्मक आश्चर्य नकारात्मक से कहीं ज़्यादा हैं।

कल तेज़ी के लिए शानदार नतीजों के साथ समाप्त हुआ: एसएंडपी 500 में 1.47% की वृद्धि हुई, नैस्डैक में 1.95% की वृद्धि हुई, और डॉव 1.34% चढ़ा। इस तेज़ी के मूल में जुलाई के निराशाजनक रोज़गार आँकड़ों के बाद मौद्रिक नीति में ढील की उम्मीदें हैं।

व्यापारी अब सितंबर में फेड द्वारा ब्याज दरों में कटौती की लगभग पूरी उम्मीद कर रहे हैं। इससे जोखिम उठाने की क्षमता फिर से जागृत हुई है और शेयरों को पिछले हफ़्ते के लगभग सभी नुकसानों की भरपाई करने में मदद मिली है।

मुख्य अल्पकालिक उत्प्रेरक तकनीक और एआई कंपनियों की कॉर्पोरेट आय बनी हुई है। पैलंटिर ने अपने तिमाही नतीजों को पूर्वानुमान से बेहतर घोषित करने और अपने पूरे साल के अनुमान में तेज़ी से वृद्धि करने के बाद 4% की छलांग लगाई। इससे आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस क्षेत्र में विश्वास बढ़ा, जो हाल के हफ़्तों में नैस्डैक की वृद्धि का मुख्य इंजन रहा है।

निवेशक आगामी आय रिपोर्टों पर कड़ी नज़र रख रहे हैं। आज के प्रदर्शन में शामिल हैं: AMD, Pfizer, Snap, Rivian, Yum! ब्रांड्स - इस सूची की प्रत्येक रिलीज़ अपने-अपने क्षेत्रों और व्यापक बाज़ार के लिए अल्पकालिक उम्मीदों को नया रूप दे सकती है।

निराशाएँ पूरी तरह से गायब नहीं हुई हैं: कमज़ोर राजस्व आँकड़ों के बाद Hims & Hers Health के शेयरों में 13% की गिरावट आई। बाज़ार तेज़ी से चयनात्मक होता जा रहा है - एक खराब तिमाही की सज़ा अब पहले से कहीं ज़्यादा कड़ी दी जाती है।

मुख्य मूलभूत कारक

फेडरल रिज़र्व की नीति में ढील की उम्मीदों से आशावाद बढ़ा है, लेकिन मूलभूत जोखिम बने हुए हैं - व्यापार युद्ध, कुछ क्षेत्रों में अति-तेज वृद्धि के संकेत, और अमेरिकी वृहद अर्थव्यवस्था में लगातार कमज़ोरी।

इस हफ़्ते का मुख्य सवाल यह है कि क्या आईटी दिग्गज और बड़ी दवा कंपनियाँ सुधार की मज़बूती की पुष्टि करेंगी, या बाज़ार रक्षात्मक परिसंपत्तियों की ओर एक नया रुख़ अपनाएगा।

तकनीकी तस्वीर: प्रतिरोध क्षेत्र फिर से चर्चा में

तकनीकी दृष्टिकोण से, बाज़ार तेज़ी से अपने पिछले प्रतिरोध क्षेत्रों में लौट आया है। बाज़ार-पूर्व कारोबार में, S&P 500 6,340 के आसपास मँडरा रहा है, जो जुलाई रेंज की ऊपरी सीमा है, जो अब तक के उच्चतम स्तर (6,380-6,427) के क़रीब है।

इस क्षेत्र से ऊपर एक ब्रेकआउट नए रिकॉर्ड का मार्ग प्रशस्त करेगा, लेकिन मौजूदा स्तरों पर पहले से ही सावधानी बरती जा रही है: तेजड़ियाँ गति बनाने की कोशिश कर रही हैं, लेकिन आय में कोई भी निराशा 6,300 के समर्थन स्तर तक गिरावट ला सकती है, और नकारात्मक समाचारों की स्थिति में - 6,250 तक नीचे।

नैस्डैक 100 23,250 के आसपास कारोबार कर रहा है, और प्रतिरोध अभी भी 23,300-23,400 क्षेत्र में है। यदि सूचकांक इस क्षेत्र से ऊपर समेकित होने में सफल होता है, तो यह पूर्ण रिकॉर्ड उच्च स्तर की ओर निरंतर वृद्धि की संभावना खोलेगा।

हालांकि, एक "गलत ब्रेकआउट" परिदृश्य की प्रबल संभावना बनी हुई है। सभी की निगाहें AMD, Snap और Pfizer की आय रिपोर्टों पर टिकी हैं क्योंकि कोई भी अप्रत्याशित घटना बाज़ार की दिशा को तेज़ी से बदल सकती है।

वर्तमान संरचना: बाज़ार में अल्पकालिक, तेज़ सुधारों और उसके बाद सकारात्मक ख़बरों पर आक्रामक उछाल का एक पारंपरिक पैटर्न दिखाई दे रहा है। व्यापकता अभी भी आदर्श से बहुत दूर है: मुख्य गतिविधियाँ अभी भी 5-7 सबसे बड़ी कंपनियों द्वारा संचालित हैं, और सेक्टर रोटेशन इस सप्ताह की शुरुआत में ही नई अस्थिरता का उत्प्रेरक बन सकता है।

टेस्ला के बारे में क्या?

निदेशक मंडल द्वारा एलन मस्क के लिए 29 अरब डॉलर के नए मुआवज़े के पैकेज को मंज़ूरी देने के बाद टेस्ला फिर से सुर्खियों में है। बाज़ार ने इस कदम पर सकारात्मक प्रतिक्रिया दी। शेयर 2.19% बढ़कर 310 डॉलर के स्तर पर स्थिर हो गया।

बाज़ार में बढ़त क्यों

मस्क के लिए नया स्टॉक विकल्प पैकेज कंपनी के निरंतर विकास में उनके निहित स्वार्थ को प्रभावी ढंग से सुरक्षित करता है, जिससे उनके जाने या रणनीतिक रूप से विचलित होने का जोखिम कम हो जाता है।

निवेशक इसे एक दीर्घकालिक संकेत के रूप में देख रहे हैं: मस्क को कंपनी का मूल्य बढ़ाने, तकनीकों का आक्रामक रूप से विस्तार करने और रोबोटैक्सिस, न्यूरल नेटवर्क और स्वचालित ड्राइविंग सहित इलेक्ट्रिक वाहन और एआई बाज़ारों में टेस्ला की स्थिति मज़बूत करने के लिए प्रोत्साहित किया जाएगा।

वसंत और गर्मियों में लंबे समय तक स्थिरता के बाद, टेस्ला के शेयरों में नई तेज़ी आई है, जो दूसरी छमाही में मज़बूत आय की उम्मीदों, एआई में बढ़ती रुचि और साइबरट्रक, अगली पीढ़ी की बैटरी और सॉफ़्टवेयर जैसे नए उत्पादों की संभावनाओं से प्रेरित है।

हालाँकि, जोखिम बने हुए हैं:

ईवी सेगमेंट में प्रतिस्पर्धा तेज़ हो रही है - चीनी निर्माता, जनरल मोटर्स और बीवाईडी तेज़ी से आगे बढ़ रहे हैं।

टेक सेक्टर के मानकों के हिसाब से भी टेस्ला का मूल्यांकन महंगा बना हुआ है (इसका फ़ॉरवर्ड पी/ई सेक्टर के औसत से ऊपर है)।

शेयर में अत्यधिक अस्थिरता बनी हुई है: किसी भी आय में कमी या उत्पाद लॉन्च में देरी अक्सर कुछ ही दिनों में 7-15% की तीव्र गिरावट का कारण बनती है।

कोई भी नया नियामकीय बदलाव (टैरिफ, अमेरिका-चीन शुल्क) डिलीवरी की गतिशीलता को प्रभावित कर सकता है।

तकनीकी तस्वीर: जोखिम क्षेत्र और विकास क्षमता

हालिया तेजी के बाद, टेस्ला अपनी स्थानीय साइडवे रेंज से बाहर निकल गई है और $300 के प्रमुख प्रतिरोध स्तर से ऊपर समेकित हो गई है। दैनिक चार्ट पर, संरचना एक मध्यम तेजी के स्वरूप की ओर बढ़ रही है।

निकटतम प्रतिरोध: $318-320 (जुलाई रेंज की ऊपरी सीमा, एक महत्वपूर्ण लाभ-प्राप्ति क्षेत्र); इससे ऊपर - लक्ष्य $340 (वसंत का उच्चतम स्तर) है।

समर्थन: $300-303 (पहले प्रतिरोध, अब गिरावट पर खरीदारी का क्षेत्र); इससे नीचे — $285-288 (हाल के साप्ताहिक निम्नतम स्तर)।

खरीदने लायक?

यदि आप मध्यम अवधि (3-6 महीने) तक अपनी स्थिति बनाए रखने और अस्थिरता को सहन करने के लिए तैयार हैं, तो $310 पर टेस्ला खरीदना उचित है, जिसमें $320-340 के ऊपरी लक्ष्य और $295-297 से कम का स्टॉप-लॉस ऑर्डर शामिल हो।