30.07.202506:14 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: AUD/USD एक महत्वपूर्ण रिलीज़ से पहले

ऑस्ट्रेलियाई डॉलर लगातार दूसरे हफ्ते अमेरिकी डॉलर के मुकाबले सक्रिय रूप से कमजोर हो रहा है, क्योंकि ग्रीनबैक मजबूत हो रहा है और ऑस्सी कमजोर पड़ रहा है। AUD/USD जोड़ी गिर रही है क्योंकि बढ़ती उम्मीदें हैं कि RBA 12 अगस्त को अपनी आगामी बैठक में ब्याज दर में 25 बेसिस पॉइंट की कटौती करेगा, कमजोर होती अर्थव्यवस्था और धीमी होती मुद्रास्फीति के कारण। हालांकि RBA गवर्नर ने अपने पिछले भाषण में "ऑस्ट्रेलियाई नॉनफार्म" रिपोर्ट के सकारात्मक पहलुओं को उजागर किया, लेकिन समग्र माहौल अभी भी नरम (डोविश) बना हुआ है। बुधवार को जारी होने वाली रिपोर्ट पहेली का अंतिम टुकड़ा साबित हो सकती है—खासकर अगर मुख्य घटक लाल क्षेत्र (नकारात्मक क्षेत्र) में आ जाएं।

बुधवार, 30 जुलाई को, ऑस्ट्रेलिया की दूसरी तिमाही के लिए मुद्रास्फीति (इन्फ्लेशन) के आंकड़े जारी किए जाएंगे। इस रिलीज़ का महत्व बहुत अधिक है क्योंकि RBA (रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया) मुख्य रूप से त्रैमासिक आंकड़ों पर ध्यान केंद्रित करता है, जबकि मासिक रिपोर्टें सहायक भूमिका निभाती हैं। इसलिए यह कहना गलत नहीं होगा कि बुधवार ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए निर्णायक दिन होगा।

प्रारंभिक पूर्वानुमानों के अनुसार, कुल उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) में साल-दर-साल वृद्धि की दर 2.1% होने की संभावना है, जो Q1 के 2.4% से कम है (जो Q4 2024 के बराबर था)। यदि यह आंकड़ा अनुमानित स्तर पर आता है, तो यह कई वर्षों में सबसे निचला स्तर होगा। 2.1% या उससे कम की वृद्धि यह दर्शाएगी कि मुद्रास्फीति अपनी सबसे धीमी गति से बढ़ रही है, जो Q1 2021 के बाद पहली बार होगी, जब कुल CPI 1.1% था। त्रैमासिक आधार पर, कुल CPI में भी गिरावट की उम्मीद है, जो 0.7% तक गिर सकता है। कोर मुद्रास्फीति 2.5% या कुछ अनुमानों के अनुसार 2.7% के आसपास हो सकती है।

दिलचस्प बात यह है कि इस साल नवंबर से ऑस्ट्रेलिया पूरी मासिक CPI रिपोर्ट प्रकाशित करना शुरू करेगा। फिलहाल, ऑस्ट्रेलियाई सांख्यिकी ब्यूरो (ABS) केवल सीमित वस्तुओं और सेवाओं पर आधारित आंशिक मासिक CPI सूचकांक ही जारी करता है, जो अस्थिर होता है और वास्तविक मुद्रास्फीति की तस्वीर पेश नहीं करता। इसलिए RBA को त्रैमासिक प्रकाशित व्यापक मुद्रास्फीति रिपोर्ट का इंतजार करना पड़ता है। लेकिन 26 नवंबर से, ABS मासिक पूरी CPI रिपोर्ट जारी करेगा।

बुधवार के आंकड़ों के बारे में अधिकांश विश्लेषक मुद्रास्फीति में धीमी वृद्धि की उम्मीद कर रहे हैं, जो पहले से कमजोर मौलिक आर्थिक स्थिति (Q1 GDP की धीमी वृद्धि, बढ़ती बेरोजगारी, कमजोर निवेश वृद्धि) को और मजबूत कर सकता है।

Q2 CPI में कमी के समर्थन में वस्तुओं की मुद्रास्फीति की ठंडक है — अनुमानित रूप से यह सालाना 5.8% तक गिर सकती है, जो पिछले 7.6% से कम है। यह गिरावट खाद्य पदार्थों (2.7–2.9% अनुमानित), टिकाऊ वस्तुओं, कपड़ों और दवाइयों की धीमी मुद्रास्फीति के कारण है।

इसके अलावा, कम कमोडिटी और ऊर्जा की कीमतें भी Q2 मुद्रास्फीति को कम करने में सहायक हो सकती हैं। ऑस्ट्रेलिया के लौह अयस्क और गैस के निर्यात सूचकांक में गिरावट आई है, और जून-जुलाई में पेट्रोल की कीमतें औसतन 4–6% कम हुई हैं।

यदि Q2 मुद्रास्फीति अपेक्षा से अधिक धीमी होती है, तो RBA के अगस्त में ब्याज दर में कटौती की संभावना तेज़ी से बढ़ेगी, खासकर कमजोर श्रम बाजार के आंकड़ों को देखते हुए। नवीनतम आंकड़ों के अनुसार, ऑस्ट्रेलिया की कुल बेरोजगारी दर 4.3% तक बढ़ गई है — जो नवंबर 2021 के बाद सबसे अधिक है — जबकि युवा बेरोजगारी (16–24 वर्ष) 10.4% तक बढ़ गई है (पहले 9.5% थी)। रोजगार में वृद्धि केवल 2,000 रही, जो विश्लेषकों के अनुमानित 20,000 से बहुत कम है। जून में पूर्णकालिक रोजगार लगभग 40,000 घट गया, जबकि अंशकालिक रोजगार 40,000 से अधिक बढ़ा।

इसलिए, यदि ऑस्ट्रेलिया की त्रैमासिक CPI रिपोर्ट उम्मीदों पर खरी उतरती है या उससे कम होती है, तो ब्याज दर में कटौती की संभावना अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच जाएगी। परिणाम को लेकर बनी अनिश्चितता के कारण, "लाल झुकाव" वाली रिपोर्ट ऑस्सी पर दबाव बढ़ा सकती है और AUD/USD की गिरावट को और मजबूती दे सकती है।

तकनीकी दृष्टिकोण से, चार घंटे के चार्ट पर जोड़ी बोलिंगर बैंड के मध्य और निचली लाइनों के बीच स्थित है और इचिमोकू संकेतक की सभी लाइनों के नीचे है, जिसने एक मंदी का "परेड ऑफ लाइंस" संकेत बनाया है। हालांकि, AUD/USD विक्रेता, मंदी के बावजूद, अभी तक 0.64 क्षेत्र में मजबूती से समेकित नहीं हो पाए हैं। इसलिए, केवल तब शॉर्ट पोजीशन लेना समझदारी होगी जब भालू (बियर्स) 0.6480 सपोर्ट स्तर (H4 टाइमफ्रेम पर निचला बोलिंगर बैंड) के नीचे मजबूती से टूट जाएं। अगर ऐसा हुआ, तो अगले निचले लक्ष्य 0.6450 और 0.6420 होंगे — जो D1 टाइमफ्रेम पर कुमो क्लाउड की ऊपरी और निचली सीमाएं हैं।