15.07.202510:55 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: अमेरिका में बढ़ती महंगाई से फेडरल रिजर्व के ब्याज दर में कटौती की संभावना कम हो जाएगी (USD/CAD और बिटकॉइन की वृद्धि फिर से शुरू हो सकती है)

जबकि राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप अपनी पसंदीदा खेल "मेक अमेरिका ग्रेट अगेन" खेलना जारी रखे हुए हैं, बाजार के प्रतिभागी अमेरिका के लगभग पूरे विश्व के साथ व्यापार युद्धों की लागत — अपने लिए और वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए — आंक रहे हैं।

आज, बाजार का ध्यान अमेरिका के प्रमुख उपभोक्ता महंगाई डेटा की रिलीज़ पर होगा, जो महीने और वर्ष दोनों आधार पर, मुख्य और कोर आंकड़ों में वृद्धि दिखाने की उम्मीद है।

सामूहिक पूर्वानुमान के अनुसार, सालाना आधार पर महंगाई 2.4% से बढ़कर 2.6% होने की संभावना है, जबकि कोर महंगाई 2.8% से बढ़कर 3.0% तक जाएगी। मासिक आधार पर, जून में मुख्य और कोर उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) दोनों में 0.3% की वृद्धि होने की संभावना है, जो मई में 0.1% थी।

ये आंकड़े क्या संकेत देते हैं?

ये इस तथ्य की ओर इशारा करते हैं कि 47वें राष्ट्रपति द्वारा दिखाई गई अनियमित, आगे-पीछे नीति दिशानिर्देशन कहीं अच्छा परिणाम नहीं ला रही है। दशकों पुरानी व्यापारिक संबंधों के टूटने के कारण, लेन-देन की लागत बढ़ रही है, साथ ही अमेरिका में आयातित अंतिम वस्तुओं की कीमतें भी बढ़ रही हैं। इसके अलावा, यह अभी स्पष्ट नहीं है कि घरेलू रूप से सभी आवश्यक उत्पाद कौन बनाएगा, क्योंकि कपड़े और फुटवियर जैसी विविध वस्तुओं के उत्पादन के लिए मजबूत औद्योगिक आधार की कमी है। प्रमुख अमेरिकी कंपनियों के कार्यकारी पहले ही कह चुके हैं कि वे उन उत्पादों का घरेलू उत्पादन करने में असमर्थ हैं जो वर्तमान में विदेशों में बनते हैं। इसलिए, ट्रंप की व्यापार साझेदारों के खिलाफ आक्रामक रणनीतियां सार्थक परिणाम देने की संभावना कम है। हां, कुछ देश जो अमेरिकी दबाव का विरोध नहीं कर पाएंगे, झुक सकते हैं — लेकिन अंततः कठोर व्यापारिक परिस्थितियां उन्हें वैकल्पिक बाजारों की तलाश करने के लिए मजबूर करेंगी।

ऐसी परिस्थितियों में, महंगाई के स्थायी वृद्धि के लिए जगह बनी रहती है। इससे फेडरल रिजर्व — कम से कम जब तक इसे जेरोम पॉवेल नेतृत्व में है — ब्याज दरों में कटौती फिर से शुरू नहीं कर पाएगा, जिसकी ट्रंप उत्सुकता से मांग कर रहे हैं। इस संदर्भ में, अमेरिकी डॉलर विदेशी मुद्रा बाजार में धीरे-धीरे बढ़ता रहेगा, क्योंकि इस वर्ष दरों में कटौती की संभावना घटती जा रही है। स्थिति केवल तब बदलेगी जब राष्ट्रपति फेड के अध्यक्ष को किसी ऐसे व्यक्ति से बदल पाएंगे जो पुरानी 2% महंगाई लक्ष्य को नजरअंदाज कर सके। लेकिन अगर ऐसा हुआ, तो अमेरिका 1980 के दशक जैसी बहुत उच्च महंगाई स्तरों पर लौट सकता है।

बाजारों से क्या उम्मीद की जा सकती है?

अगर उपभोक्ता महंगाई रिपोर्ट उम्मीदों के अनुरूप या उससे अधिक आती है, तो यह डॉलर को विदेशी मुद्रा बाजार में समर्थन देगा, क्योंकि इससे फेड की ब्याज दर कटौती की संभावना इस वर्ष के अंत तक टल सकती है, न कि इस शरद ऋतु जैसा पहले अनुमान था।

यह विकास डॉलर के मुकाबले ट्रेड किए जाने वाले क्रिप्टोकरेंसी की मांग पर दबाव डाल सकता है और कंपनी स्टॉक्स की मांग पर अल्पकालिक नकारात्मक प्रभाव डाल सकता है। ऐसे परिदृश्य में, मजबूत डॉलर के बावजूद सोने की कीमत स्थानीय उच्च स्तर की ओर बढ़ती रह सकती है।

हालांकि, अगर रिपोर्ट में अप्रत्याशित रूप से महंगाई दबाव में गिरावट दिखे, तो विपरीत बाजार प्रतिक्रिया की उम्मीद की जा सकती है।

आज का पूर्वानुमान:
USD/CAD
यह जोड़ी 1.3700 के रेसिस्टेंस स्तर के नीचे ट्रेड कर रही है। इस स्तर का ब्रेकआउट — जो ट्रंप की कनाडा के खिलाफ टैरिफ नीतियों के कारण डॉलर की निरंतर मजबूती से प्रेरित होगा — जोड़ी को 1.3800 की ओर धकेल सकता है। संभावित खरीदारी प्रवेश स्तर लगभग 1.3711 के आसपास है।

Bitcoin

यह टोकन अमेरिकी महंगाई में वृद्धि की उम्मीदों और उसके परिणामस्वरूप डॉलर की मजबूती के बीच जोरदार दबाव में है। इस स्थिति में, बिटकॉइन 116,765.00 के समर्थन स्तर के टूटने के बाद 110,648.00 तक गिर सकता है। संभावित बिक्री प्रवेश स्तर लगभग 116,370.99 के आस-पास है।