17.02.202510:08 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: Overview of the EUR/USD Pair on February 17: A Sharp Rally in the Euro That Means Nothing

EUR/USD मुद्रा जोड़ी शुक्रवार को अपनी तेज़ चढ़ाई जारी रखी। सप्ताह की शुरुआत में, हम यूरो की और बढ़त को लेकर सतर्क थे, लेकिन सप्ताह के अंत तक यह स्पष्ट हो गया कि यह गति न केवल संभव थी, बल्कि पहले ही पूरी हो चुकी थी। पूरे सप्ताह में, यूरो ने 200 पिप्स की बढ़त हासिल की, बावजूद इसके कि इसके पीछे कोई ठोस मौलिक कारण नहीं थे। पिछले सप्ताह में कई मौलिक और मैक्रोइकोनॉमिक घटनाएँ हुईं। कुछ ने डॉलर का समर्थन किया, जबकि अन्य ने यूरो को बढ़ावा दिया। अब, हम विश्लेषण करते हैं कि आखिरकार किसने किस मुद्रा का समर्थन किया।

सबसे पहले, हम उन रिपोर्टों और घटनाओं की सूची बनाते हैं जिन्होंने यूरो के पक्ष में काम किया: यूरोज़ोन GDP का चौथे तिमाही का दूसरा अनुमान और यू.एस. रिटेल बिक्री रिपोर्ट। बस यही है। यह पूरी सूची है। यूरोपीय GDP रिपोर्ट शुक्रवार को प्रकाशित हुई, जिसका मतलब था कि यूरो पहले ही अपने ऊर्ध्वगामी आंदोलन का 90% कवर कर चुका था जब यह प्रकाशित हुई। GDP को मुश्किल से एक मजबूत सकारात्मक कारक माना जा सकता है, क्योंकि आर्थिक वृद्धि केवल +0.1% थी, जबकि अनुमान 0% था, जिससे विचलन न्यूनतम और कुल वृद्धि महत्वहीन हो गई। इस बीच, यू.एस. रिटेल बिक्री 0.9% गिर गई, जबकि अपेक्षित गिरावट -0.1% थी, और यह रिपोर्ट भी शुक्रवार को जारी हुई।

अब, हम उन सभी घटनाओं की सूची बनाते हैं जिन्होंने अमेरिकी डॉलर का समर्थन किया: कांग्रेस में जेरोम पॉवेल द्वारा दो भाषण, जहां फेडरल रिजर्व के चेयरमैन ने यह पुष्टि की कि केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में कटौती करने के लिए जल्दबाजी में नहीं है; यू.एस. की मुद्रास्फीति रिपोर्ट, जिसमें मुद्रास्फीति लगातार चौथे महीने बढ़ने की सूचना दी गई, जो पॉवेल के बयानों को सुदृढ़ करता है और 2025 में दो दरों की कटौती की संभावना को कम करता है; वास्तविक मुद्रास्फीति दर, जो अब 3% है—फेड के 2% लक्ष्य से 1.5 गुना अधिक; जर्मनी की मुद्रास्फीति, जो घटकर 2.3% हो गई, जिससे ECB द्वारा आगे दरों में कटौती की संभावना थोड़ी बढ़ी; यूरोज़ोन का औद्योगिक उत्पादन, जो दिसंबर में 1.1% घटा, जबकि अपेक्षित गिरावट -0.6% थी; और यू.एस. का औद्योगिक उत्पादन, जो 0.5% बढ़ा, जबकि अपेक्षित वृद्धि +0.3% थी।

यह स्पष्ट है कि अधिकांश घटनाएँ डॉलर के पक्ष में थीं, न कि यूरो के। यूरो की वृद्धि का कारण सीधा है, और हम इसकी उम्मीद पहले ही कर चुके थे, इससे पहले कि यह रैली शुरू हो। दैनिक टाइमफ्रेम अभी भी एक सुधारात्मक चरण में है जो अभी समाप्त नहीं हुआ है। यह सुधार यूरो के तीन महीने के गिरावट की तुलना में अपेक्षाकृत कमजोर रहा है। यह तकनीकी कारक यूरो की वृद्धि का मुख्य कारण है। एक और वैश्विक डाउनट्रेंड शुरू करने से पहले, बाजार निर्माताओं को नए शॉर्ट पदों को जमा करने की आवश्यकता होती है, और ऐसा होने के लिए, कीमतों को और ऊपर उठना चाहिए ताकि अधिक अनुकूल बिक्री की स्थिति तैयार हो सके।

सुधार आमतौर पर समय लेते हैं, और यूरो अगले एक या दो महीने तक और बढ़ सकता है, हालांकि वृद्धि मामूली होने की संभावना है और अक्सर नीचे की ओर खींची जाएगी। पिछले सप्ताह का केवल अप्रत्याशित पहलू रैली की तीव्रता थी, जो अपेक्षाओं से कहीं अधिक थी।

EUR/USD जोड़ी की औसत आवृत्ति (वोलैटिलिटी) पिछले पांच व्यापारिक दिनों में 74 पिप्स रही है, जिसे "मध्यम" के रूप में वर्गीकृत किया गया है। हम उम्मीद करते हैं कि जोड़ी सोमवार को 1.0418 और 1.0566 के बीच व्यापार करेगी। दीर्घकालिक रिग्रेशन चैनल नीचे की ओर बना हुआ है, जो संकेत देता है कि वैश्विक मंदी की प्रवृत्ति बनी हुई है। CCI संकेतक हाल ही में ओवरसोल्ड क्षेत्र में प्रवेश कर चुका है और अब फिर से ऊपर बढ़ रहा है।

निकटतम समर्थन स्तर:

S1 – 1.0437

S2 – 1.0376

S3 – 1.0315

निकटतम प्रतिरोध स्तर:

R1 – 1.0498

R2 – 1.0559

R3 – 1.0620

व्यापारिक अनुशंसाएँ:

EUR/USD जोड़ी अपना सुधारात्मक ऊर्ध्वगामी आंदोलन जारी रखे हुए है। पिछले कुछ महीनों से, हम लगातार यह कहते आ रहे हैं कि हम मध्यम अवधि में यूरो के गिरने की उम्मीद करते हैं, और यह दृष्टिकोण अब भी अपरिवर्तित है। फेड ने अपनी मौद्रिक सहजता चक्र को रोक दिया है, जबकि यूरोपीय केंद्रीय बैंक अपनी दरों में कटौती की योजना को तेज कर रहा है। डॉलर के पास मध्यम अवधि में कमजोर होने के कोई मौलिक कारण नहीं हैं, सिवाय तकनीकी सुधार के। शॉर्ट पोजीशन अब भी अधिक आकर्षक हैं, लेकिन तकनीकी सुधार कुछ समय तक जारी रह सकता है।

विशुद्ध तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करने वाले व्यापारियों के लिए, मूविंग एवरेज के ऊपर लांग पोजीशन को विचार किया जा सकता है, जो 1.0559 और 1.0566 को लक्ष्य बना सकते हैं। हालांकि, किसी भी रैली को अब भी दैनिक टाइमफ्रेम पर सुधार के रूप में ही देखा जाना चाहिए।

चित्रों का विवरण:

लिनियर रिग्रेशन चैनल वर्तमान प्रवृत्ति को निर्धारित करने में मदद करते हैं। यदि दोनों चैनल संरेखित होते हैं, तो यह मजबूत प्रवृत्ति को संकेत देता है।

मूविंग एवरेज लाइन (सेटिंग: 20,0, स्मूथ) शॉर्ट-टर्म प्रवृत्ति को परिभाषित करती है और व्यापार की दिशा को मार्गदर्शन करती है।

मरे लेवल्स आंदोलन और सुधार के लिए लक्ष्य स्तर के रूप में कार्य करते हैं।

वोलैटिलिटी लेवल्स (लाल रेखाएँ) वर्तमान वोलैटिलिटी रीडिंग्स के आधार पर जोड़ी के लिए अगले 24 घंटों का संभावित मूल्य सीमा दर्शाते हैं।

CCI संकेतक: यदि यह ओवरसोल्ड क्षेत्र (−250 से नीचे) या ओवरबॉट क्षेत्र (+250 से ऊपर) में प्रवेश करता है, तो यह विपरीत दिशा में आने वाले ट्रेंड रिवर्सल का संकेत देता है।