22.10.202417:50 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: USD/CAD. बैंक ऑफ कनाडा की अक्टूबर बैठक: पूर्वावलोकन

बुधवार, 23 अक्टूबर को बैंक ऑफ कनाडा अपनी अगली बैठक समाप्त करेगा। यह बैठक इस वर्ष की दूसरी-से-अंतिम बैठक है। इस घटना से पहले, USD/CAD जोड़ी 2.5 महीने के मूल्य उच्च स्तर पर पहुंच गई है, जो 1.3850 अंक पर कारोबार कर रही है। अगस्त के बाद पहली बार, खरीदार 1.38 के स्तर से ऊपर रहे। यह मूल्य आंदोलन न केवल अमेरिकी डॉलर की मजबूती से बल्कि कनाडाई नियामक से नरम संकेतों के कारण कनाडाई डॉलर के कमजोर होने से भी प्रेरित है। हालांकि, अगर बैंक ऑफ कनाडा कल "अपेक्षाओं को पूरा नहीं करता है", तो USD/CAD विक्रेता एक महत्वपूर्ण सुधार शुरू कर सकते हैं। इसलिए, इस जोड़ी पर अभी लॉन्ग पोजीशन में जल्दबाजी न करना बुद्धिमानी हो सकती है।

अक्टूबर की बैठक के लिए सबसे संभावित परिदृश्य 50 आधार अंकों की दर कटौती का सुझाव देता है। यह आक्रामक पूर्वानुमान मुख्य रूप से मुद्रास्फीति के कारण है, जो न केवल सितंबर में केंद्रीय बैंक की लक्ष्य सीमा के भीतर रहा, बल्कि इसमें गिरावट का रुझान भी दिखा। पिछले सप्ताह जारी किए गए आंकड़ों के अनुसार, साल-दर-साल आधार पर समग्र उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) धीमा होकर 1.6% पर आ गया, जबकि 1.8% की गिरावट की उम्मीद थी। यह संकेतक लगातार चार महीनों से गिर रहा है, जो फरवरी 2021 (जब यह 1.1% तक गिर गया) के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच गया है।

मासिक आधार पर, समग्र CPI लगातार दूसरे महीने नकारात्मक क्षेत्र में रहा है, जो सितंबर में -0.4% के स्तर पर पहुंच गया। इस बीच, गिरावट की उम्मीदों के विपरीत, कोर CPI साल-दर-साल थोड़ा बढ़कर 1.6% हो गया (1.5% के पूर्वानुमान की तुलना में)। हालांकि, यह ध्यान देने योग्य है कि इस वृद्धि के बावजूद, संकेतक केंद्रीय बैंक की लक्ष्य सीमा के भीतर बना हुआ है। सितंबर में मुद्रास्फीति के आंकड़ों के जारी होने के बाद, बाजार को इस बात पर अधिक भरोसा हो गया कि बैंक ऑफ कनाडा इस महीने मौद्रिक नीति में तेजी से ढील देगा, 50 अंकों की कटौती लागू करेगा। इसके अतिरिक्त, इस दिशा में आगे के कदमों की घोषणा करने की उम्मीद है। उदाहरण के लिए, CIBC के विशेषज्ञों का मानना है कि नियामक अगले साल के मध्य तक दर में 200 आधार अंकों की कमी करेगा।

इससे पहले, बैंक ऑफ कनाडा के गवर्नर टिफ मैकलेम ने कहा था कि बाजार प्रतिभागी केंद्रीय बैंक से आगे की दरों में कटौती की उम्मीद कर सकते हैं, "मुद्रास्फीति के क्षेत्र में हुई प्रगति को देखते हुए।" उन्होंने कहा कि दरों में कटौती की गति और समय केंद्रीय बैंक के आर्थिक आंकड़ों के आकलन पर निर्भर करेगा। मैकलेम ने अफवाहों की पुष्टि या खंडन नहीं किया कि सितंबर की बैठक में 50 अंकों की दर में कटौती पर चर्चा की गई थी। जब एक पत्रकार ने इस बारे में पूछा, तो उन्होंने भविष्य में इस तरह के विकास से इनकार नहीं किया।

दूसरे शब्दों में, कनाडा में धीमी मुद्रास्फीति और केंद्रीय बैंक के गवर्नर की पिछली बयानबाजी को देखते हुए, बाजार "अल्ट्रा-डोविश" परिदृश्य के कार्यान्वयन के लिए पूरी तरह तैयार है। हालांकि, यह USD/CAD खरीदारों पर उल्टा पड़ सकता है। उत्तरी प्रवृत्ति को जारी रखने के लिए, कनाडाई नियामक को न केवल दर में 50 अंकों की कटौती करने की आवश्यकता है (एक परिदृश्य जो पहले से ही आंशिक रूप से मूल्यांकित है) बल्कि इस दिशा में आगे के कदमों की घोषणा भी करनी होगी।

बाजार के सबसे संभावित परिदृश्य में सहजता प्रक्रिया में किसी भी रुकावट की संभावना नहीं है, इसलिए कनाडाई डॉलर पर दबाव बढ़ाने के लिए, मैकलेम को वर्ष की अंतिम बैठक के दौरान एक और दर कटौती का स्पष्ट संकेत देना चाहिए। उन्हें कटौती की अपेक्षित राशि को निर्दिष्ट करने की आवश्यकता नहीं है; यह संकेत देने के लिए पर्याप्त होगा कि सहजता प्रक्रिया बिना किसी रुकावट के जारी रहेगी।

हालांकि, अगर बैंक ऑफ कनाडा के गवर्नर आगे की दर कटौती के दृष्टिकोण के बारे में सतर्क आकलन प्रदान करते हैं, तो USD/CAD विक्रेता सुधारात्मक पुलबैक को ट्रिगर करने के लिए इस सतर्क दृष्टिकोण का लाभ उठाएंगे। उस स्थिति में भी, जोड़े पर शॉर्ट पोजीशन जोखिमपूर्ण होगी, क्योंकि समग्र मौलिक पृष्ठभूमि आगे की मूल्य वृद्धि का समर्थन करती है। आखिरकार, कनाडा में मुद्रास्फीति लक्ष्य स्तर पर पहुंच गई है, जो कि अमेरिका में मुद्रास्फीति के लिए नहीं कहा जा सकता है, जहां सितंबर में कोर CPI और PPI सूचकांक अप्रत्याशित रूप से तेज हो गए थे। इसलिए, भले ही मैकलेम आगे कोई और ढील देने वाले कदम न भी घोषित करे, लेकिन "शांत" परिदृश्य सबसे अधिक संभावित बना हुआ है। इसका मतलब यह है कि केंद्रीय बैंक प्रमुख के सतर्क रुख के प्रति बाजार की शुरुआती प्रतिक्रिया के बाद, यह जोड़ी एक बार फिर ऊपर की ओर मुड़ सकती है।

इस प्रकार, इस समय, USD/CAD पर लंबी स्थिति जोखिमपूर्ण है, क्योंकि बैंक ऑफ कनाडा के गवर्नर की बयानबाजी शायद उतनी शांत न हो जितनी बाजार को उम्मीद है। इसलिए, अल्पावधि में 1.3770 (दैनिक चार्ट पर टेनकन-सेन लाइन) पर पहले समर्थन स्तर पर सुधारात्मक वापसी की संभावना काफी है। हालांकि, मध्यम अवधि में, ऊपर दिए गए तर्कों को देखते हुए, लंबी स्थिति को प्राथमिकता दी जाती है। इस प्रकार, अल्पकालिक सुधारों को लंबी स्थिति खोलने के अवसर के रूप में देखा जा सकता है।

तकनीकी दृष्टिकोण से, D1 समय सीमा पर यह जोड़ी बोलिंगर बैंड की मध्य और ऊपरी रेखाओं के बीच, साथ ही इचिमोकू संकेतक (कुमो क्लाउड सहित) की सभी रेखाओं के ऊपर कारोबार कर रही है, जिसने "लाइन परेड" के रूप में जाना जाने वाला एक तेजी का संकेत उत्पन्न किया है। उत्तरी आंदोलन का मुख्य लक्ष्य 1.3910 का स्तर है, जो दैनिक चार्ट पर बोलिंगर बैंड की ऊपरी रेखा है।