19.04.202419:04 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: चाय के प्याले में तूफान: EUR/USD विश्लेषण

शुक्रवार को एशियाई सत्र के दौरान, यूरो/डॉलर जोड़ी तेजी से 1.0600 क्षेत्र तक गिर गई, जो उन रिपोर्टों के दबाव में थी कि इज़राइल ने ईरान के खिलाफ हमले किए थे। जोखिम-मुक्त भावनाओं के बीच डॉलर में मजबूती आई लेकिन लंबे समय तक नहीं।

हालाँकि, यह स्पष्ट हो गया कि तृतीय विश्व युद्ध एक बार फिर स्थगित कर दिया गया: पार्टियों ने रात भर की घटनाओं पर मध्यम टिप्पणी की। उदाहरण के लिए, इज़रायली सेना ने कहा कि उस समय उनकी कोई टिप्पणी नहीं थी। ईरान ने उन सनसनीखेज मीडिया रिपोर्टों का भी खंडन किया जिनमें दावा किया गया था कि आईडीएफ ने देश की परमाणु सुविधाओं पर हमला किया था। इस्लामिक रिवोल्यूशनरी गार्ड कॉर्प्स ने कहा कि इस्फ़हान में तेज़ आवाज़ें एक संदिग्ध वस्तु पर वायु रक्षा प्रणालियों की शूटिंग से संबंधित थीं। यह स्पष्ट नहीं है कि ये वस्तुएं क्या थीं और इनके पीछे कौन था। बदले में IAEA ने कहा कि ईरान की परमाणु सुविधाओं पर हमला नहीं किया गया था। सरकारी ईरानी मीडिया ने यह भी दावा किया कि देश के शहरों पर किसी विदेशी राज्य का हमला नहीं हुआ है। अधिकांश अमेरिकी मीडिया ने स्वीकार किया कि हमला वास्तव में हुआ था और इज़राइल द्वारा किया गया था, लेकिन यह भी स्वीकार किया कि प्रतिक्रिया बहुत सीमित प्रकृति की थी। रॉयटर्स के अनुसार, तत्काल ईरानी प्रतिक्रिया नहीं होगी, क्योंकि "फिलहाल यह स्पष्ट नहीं है कि हमले के पीछे कौन था।"

फिलहाल, स्थिति सबसे खराब स्थिति के अनुसार सामने नहीं आ रही है। दोनों पक्ष संयम दिखा रहे हैं और आगे तनाव बढ़ाने का लक्ष्य नहीं रख रहे हैं। इसलिए, बाज़ारों में जोखिम-मुक्त भावनाएँ तेज़ी से कमज़ोर हो गईं। डॉलर में गिरावट और EUR/USD विक्रेता 1.0500 क्षेत्र का परीक्षण करने में विफल रहे।

दूसरे शब्दों में, हमने एक प्रकार का "चाय के कप में तूफान" देखा: डॉलर ने एक अल्पकालिक तेज रैली दिखाई लेकिन अपने लाभ को मजबूत करने में विफल रहा।

व्यापक आर्थिक कैलेंडर किसी भी महत्वपूर्ण समाचार विज्ञप्ति से रहित है। इस सप्ताह जारी की गई रिपोर्टें अधिकतर गौण महत्व की हैं, और फेडरल रिजर्व के अधिकारी केवल पहले से ही प्रचलित तथ्य की पुष्टि कर रहे हैं कि केंद्रीय बैंक जून की बैठक में ब्याज दरों में कटौती नहीं करेगा।

कल, फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ न्यूयॉर्क के अध्यक्ष जॉन विलियम्स - सबसे प्रभावशाली फेड अधिकारियों में से एक - ने कहा कि ब्याज दरों को कम करने की कोई जल्दी नहीं है क्योंकि बेंचमार्क ब्याज दर "अच्छी जगह" पर है, जिससे मुद्रास्फीति धीरे-धीरे नीचे आ रही है। इसके अलावा, जब उनसे दरों में बढ़ोतरी की संभावनाओं के बारे में पूछा गया तो उन्होंने कहा कि वह कभी नहीं कहेंगे।

जेरोम पॉवेल ने भी इसी तरह की स्थिति व्यक्त की (हालांकि उन्होंने दरों में बढ़ोतरी पर चर्चा नहीं की)। उनके अनुसार, नवीनतम व्यापक आर्थिक रिपोर्ट मुद्रास्फीति से निपटने में कोई प्रगति नहीं दिखाती है। इसलिए, मुद्रास्फीति को केंद्रीय बैंक के 2% लक्ष्य तक लाने के लिए आवश्यक आत्मविश्वास हासिल करने में "उम्मीद से अधिक समय" लगेगा।

अटलांटा फेड के अध्यक्ष राफेल बॉस्टिक, जिन्होंने मुद्रास्फीति के आंकड़े जारी होने से पहले इस वर्ष केवल एक बार दर में कटौती की उम्मीद की थी, ने कल कहा कि यदि मुद्रास्फीति फेड के 2% लक्ष्य की ओर बढ़ना जारी नहीं रखती है, तो केंद्रीय बैंकरों को ब्याज दर में बढ़ोतरी पर विचार करना होगा।

इस बीच, ईसीबी प्रतिनिधि जून की बैठक में दर में कटौती का संकेत देते रहे। क्रिस्टीन लेगार्ड ने कहा कि नियामक जून में दरों में कटौती करेगा, बशर्ते कोई "आश्चर्य" न हो। ईसीबी के उपाध्यक्ष फ्रेंकोइस विलेरॉय और ऑस्ट्रिया के केंद्रीय बैंक के प्रमुख रॉबर्ट होल्ज़मैन ने उनकी स्थिति को लगभग शब्दशः दोहराया।

व्यापक आर्थिक रिपोर्टों के संबंध में, स्थिति EUR/USD विक्रेताओं के भी पक्ष में है। उदाहरण के लिए, प्रारंभिक बेरोजगारी दावों का साप्ताहिक आंकड़ा अपेक्षाकृत निम्न स्तर (212,000) पर बना हुआ है, जो एक तंग श्रम बाजार को दर्शाता है, जबकि अमेरिकी औद्योगिक उत्पादन 0.4% बढ़ गया (लगातार दूसरे महीने के लिए सकारात्मक गतिशीलता को दर्शाता है), और फिलाडेल्फिया फेड का विनिर्माण गतिविधि सूचकांक (पेंसिल्वेनिया, न्यू जर्सी और डेलावेयर को कवर करते हुए) अप्रैल में अप्रत्याशित रूप से उछलकर दो साल के उच्चतम 15.5 अंक पर पहुंच गया, जबकि केवल 1.4 की मामूली वृद्धि का अनुमान लगाया गया था।

ऐसे आँकड़ों ने बाज़ार की नरम उम्मीदों पर पानी फेर दिया है। सीएमई फेडवॉच टूल के मुताबिक, जून में रेट कट की संभावना अब केवल 18% है। हालाँकि, बाज़ार सहभागियों ने पहले ही इस मूलभूत कारक की कीमत तय कर ली है (यही कारण है कि EUR/USD जोड़ी 1.0600 क्षेत्र तक गिर गई)।

घाटे को बढ़ाने के लिए, जोड़ी को किसी भी समाचार रिपोर्ट के रूप में एक और प्रेरक शक्ति की आवश्यकता है। फेड दर में बढ़ोतरी (साथ ही पूरे 2024 में यथास्थिति बनाए रखने) की संभावनाएं अस्पष्ट लगती हैं। इसलिए, मध्यम अवधि में युग्म के 1.0600 अंक के आसपास बहने की संभावना है।

साथ ही, यह स्वीकार किया जाना चाहिए कि ये मूलभूत कारक EUR/USD जोड़ी में स्थायी वृद्धि की सुविधा नहीं देते हैं। फेड मामूली आक्रामक संकेत दे रहा है, जबकि यूरोपीय सेंट्रल बैंक बाजारों को आश्वस्त कर रहा है कि वह गर्मियों की शुरुआत में ब्याज दरों को कम करने के लिए तैयार है। ऐसी परिस्थितियों में, सुधारात्मक उछाल कम होने पर शॉर्ट पोजीशन पर विचार करना समझदारी है।

तकनीकी दृष्टिकोण से, D1 चार्ट के अनुसार, EUR/USD जोड़ी बोलिंगर बैंड संकेतक की मध्य और निचली रेखाओं के साथ-साथ इचिमोकू संकेतक की सभी रेखाओं के नीचे व्यापार करना जारी रखती है, जो मंदी की "लाइनों की परेड" को दर्शाता है। "संकेत. समर्थन स्तर 1.0600 पर है, जो दैनिक चार्ट पर बोलिंगर बैंड की निचली रेखा के अनुरूप है।