16.04.202410:44 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: EUR/USD पेअर का अवलोकन। 16 अप्रैल. सादे पाठ में: ईसीबी जून में दरों में कटौती करेगा

EUR/USD करेंसी पेअर ने पिछले सप्ताह की दूसरी छमाही के बाद सोमवार को फिर से सुस्त, कम-अस्थिरता मोड में कारोबार किया। स्वाभाविक रूप से, अमेरिकी मुद्रास्फीति रिपोर्ट के बाद बाजार शांत हो गया, जिसमें 3.5% की वृद्धि देखी गई। याद रखें कि मौद्रिक नीति निर्धारित करते समय फेड के लिए मुद्रास्फीति मुख्य संकेतक है। न तो बाजार की उम्मीदें, विशेषज्ञ पूर्वानुमान, गैर-कृषि पेरोल, न ही बेरोजगारी दर मायने रखती है। इसे समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि कई व्यापारी पहले मार्च और फिर जून में नीति में ढील की उम्मीद करके कई बार गलत हो चुके हैं।

जैसे ही संयुक्त राज्य अमेरिका में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक बढ़ता है, फेड दर में कटौती का प्रश्न अनिश्चित काल के लिए स्थगित किया जा सकता है। विशेष रूप से, "अनिश्चितकालीन" क्योंकि कोई नहीं जानता कि मुद्रास्फीति पिछले वर्ष प्राप्त कम से कम 3% पर कब लौटेगी। इस प्रकार, फेड मौद्रिक नीति को आसान बनाने पर तभी चर्चा करेगा जब मुद्रास्फीति लक्ष्य स्तर (2% और 2.5% के बीच) के करीब पहुंचने लगे। इसलिए, जो भी व्यापारी सोचते हैं कि दर में कटौती निकट है, उन्हें पॉपकॉर्न का स्टॉक कर लेना चाहिए और लंबे इंतजार के लिए तैयार रहना चाहिए। और यह जितना अधिक समय तक चलेगा, अमेरिकी डॉलर उतना ही मजबूत हो सकता है।

हमने इस साल की शुरुआत में और पिछले साल के अंत में बार-बार कहा है कि फेड दर में कटौती के लिए बाजार की उम्मीदें बहुत अधिक हैं। यह स्पष्ट होता जा रहा है कि अमेरिकी नियामक किसी भी योजना का पालन करने से बचना चाहता है और स्थिति के अनुसार निर्णायक रूप से कार्य करना चाहता है। इसलिए जब तक मुद्रास्फीति कम नहीं हो जाती, तब तक इस पर विचार करने की कोई आवश्यकता नहीं है कि मौद्रिक नीति में ढील कब शुरू होगी।

वहीं, यूरोजोन में पहली दर कटौती के लिए सब कुछ तैयार है। मुद्रास्फीति 2.4% तक गिर गई है, और अधिकांश ईसीबी अधिकारी पहले से ही खुले तौर पर कह रहे हैं कि दर में कटौती जून में शुरू होगी। बेशक, "उच्च संभावना," "संभावना," "यदि मुद्रास्फीति में गिरावट की प्रवृत्ति बनी रहती है," इत्यादि जैसे फॉर्मूलेशन का उपयोग किया जाता है। हालाँकि, हम सभी समझते हैं कि जून में मौद्रिक नीति में ढील की संभावना वर्तमान में 80-90% है। यूरोज़ोन में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक सैद्धांतिक रूप से अप्रैल या मई में तेज हो सकता है, जो नियामक को ढील में देरी करने के लिए प्रेरित करेगा। लेकिन किसी भी मामले में, ईसीबी फेड की तुलना में दर में कटौती के बहुत करीब है। और ईसीबी दर (जिन्हें याद नहीं है उनके लिए) 4.5% है। फेड दर 5.5% है. इस प्रकार, ब्याज दर विचलन केवल 2024 में बढ़ेगा, जिससे अमेरिकी मुद्रा को लाभ होना चाहिए।

सोमवार को, बैंक ऑफ फ्रांस के गवर्नर फ्रेंकोइस विलेरॉय डी गैलहौ ने कहा कि ईसीबी जून में दरों में कटौती करने के लिए तैयार है "बशर्ते कि कोई अप्रिय आश्चर्य न हो।" उन्होंने यह भी कहा कि जून की कटौती अकेली नहीं होगी; साल के अंत तक ईसीबी कई बार दरें कम कर सकता है। याद रखें कि कुछ विशेषज्ञों का मानना है कि फेड साल के अंत से पहले ढील देने के लिए तैयार होगा। उस समय तक ईसीबी दर 4% से भी नीचे गिर सकती है। इस प्रकार, पहले की तरह, हम केवल अमेरिकी मुद्रा के मजबूत होने की उम्मीद करते हैं। जब फेड नीति में ढील देना शुरू करेगा तो निस्संदेह डॉलर का अवमूल्यन होगा। लेकिन उस क्षण तक, यह अभी भी बहुत, बहुत दूर है।

16 अप्रैल तक पिछले पांच ट्रेडर्स दिनों में यूरो/डॉलर करेंसी पेअर की औसत अस्थिरता 77 अंक है, जिसे "औसत" के रूप में जाना जाता है। हमें उम्मीद है कि मंगलवार को जोड़ी में 1.0560 और 1.0714 के स्तर के बीच हलचल होगी। वरिष्ठ रैखिक प्रतिगमन चैनल बग़ल में है, लेकिन नीचे की ओर प्रवृत्ति बनी हुई है। सीसीआई संकेतक ओवरसोल्ड क्षेत्र में प्रवेश कर चुका है, लेकिन हम केवल मामूली ऊपर की ओर रिट्रेसमेंट की उम्मीद करते हैं। कुछ दिनों बाद इसकी शुरुआत हो सकती है.

निकटतम समर्थन स्तर:

S1-1.0620

निकटतम प्रतिरोध स्तर:

R1-1.0681

R2-1.0742

R3-1.0803

ट्रेडिंग अनुशंसाएँ:

जैसा कि हमें उम्मीद थी, EUR/USD पेअर ने अपना डाउनट्रेंड फिर से शुरू कर दिया है। यूरोपीय मुद्रा में लगभग किसी भी स्थिति में गिरावट जारी रहनी चाहिए, इसलिए हम 1.0620 और 1.0560 के लक्ष्य के साथ बिक्री पर विचार करना जारी रखते हैं। भले ही कीमत चलती औसत रेखा से ऊपर समेकित हो जाए, फिर भी खरीदारी अव्यावहारिक है। अब बुनियादी पृष्ठभूमि से पता चलता है कि डॉलर में केवल बढ़ोतरी की ही उम्मीद की जा सकती है।

चित्रण स्पष्टीकरण:

रैखिक प्रतिगमन चैनल - वर्तमान प्रवृत्ति को निर्धारित करने में सहायता करते हैं। यदि दोनों को एक ही दिशा में निर्देशित किया जाए तो प्रवृत्ति अब मजबूत है।

चलती औसत रेखा (सेटिंग्स 20.0, सुचारू) - अल्पकालिक प्रवृत्ति और दिशा निर्धारित करती है जिसमें व्यापार अब आयोजित किया जाना चाहिए।

मुर्रे स्तर - आंदोलनों और सुधारों के लिए लक्ष्य स्तर।

अस्थिरता स्तर (लाल रेखाएं) - संभावित मूल्य चैनल जिसमें जोड़ी वर्तमान अस्थिरता संकेतकों के आधार पर अगला दिन बिताएगी।

सीसीआई संकेतक - ओवरसोल्ड क्षेत्र (-250 से नीचे) या ओवरबॉट क्षेत्र (+250 से ऊपर) में इसके प्रवेश का मतलब है कि विपरीत दिशा में ट्रेंड रिवर्सल आ रहा है।