31.01.202418:18 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: क्या FOMC बैठक के बाद EUR/USD का सुदृढ़ीकरण जारी रहेगा?

संपत्ति की कीमतों में तीव्र उतार-चढ़ाव तब होने की अधिक संभावना होती है जब फेडरल रिजर्व बाजार सहभागियों को आश्चर्यचकित करता है जब उससे कोई उम्मीद नहीं की जाती है। निवेशकों के लिए केवल एक बात निश्चित है: जनवरी में, संघीय निधि दर 5.5% पर रहेगी। कोई नहीं जानता कि जेरोम पॉवेल लंबे समय तक इसके संरक्षण पर जोर देंगे या मार्च में इसमें कमी का संकेत देंगे। और इसके परिणामस्वरूप भय बढ़ता है।

ऐसे बाजार के लिए जिसने पिछले चार महीने लालच में बिताए हैं, यह भावना अविश्वसनीय रूप से सामान्य से परे है। मजबूत अमेरिकी अर्थव्यवस्था डॉलर की ताकत को बढ़ा रही थी और अमेरिकी स्टॉक सूचकांकों के लिए रिकॉर्ड स्थापित कर रही थी। मॉर्गन स्टेनली ने भविष्यवाणी की है कि 2024 के अंत तक, यूएसडी सूचकांक में वृद्धि होगी क्योंकि संयुक्त राज्य अमेरिका की जीडीपी अन्य देशों से आगे निकल जाएगी। पिछले साल के अंत में भले ही कंपनी को सफेद कौआ कहकर खारिज कर दिया गया हो, लेकिन अब इसकी सलाह को गंभीरता से लिया जा रहा है।

फेडरल रिजर्व के पास वास्तव में दरों में कटौती शुरू करने का हर औचित्य है। मुद्रास्फीति के लिए 2% का लक्ष्य तेजी से निकट आ रहा है, और श्रम बाजार की स्पष्ट ताकत के बावजूद, ठंडा होने के संकेत हैं। सरकार, आतिथ्य और स्वास्थ्य सेवा उद्योगों में रोजगार में वृद्धि देखी जा रही है, और छंटनी में गिरावट भविष्य के बारे में कर्मचारियों की आशंका का संकेत है। इसके अलावा, ऐतिहासिक आंकड़ों से पता चलता है कि बेरोजगारी में तेजी से वृद्धि हो रही है।

संयुक्त राज्य अमेरिका में मुद्रास्फीति की गतिशीलता

मुद्दा फेडरल रिजर्व की भविष्य की घटनाओं को प्रोजेक्ट करने की आवश्यकता में निहित है। इस बीच, हम एक मजबूत अर्थव्यवस्था और मध्य पूर्व संकट के कारण आपूर्ति श्रृंखला समस्याओं के पुनरुत्थान के कारण 1970 के दशक की पुनरावृत्ति देखने का जोखिम उठा रहे हैं। फेड ने तब समय से पहले ऊंची कीमतों पर जीत की घोषणा की थी, जिसके बाद बाद में उछाल आया और उसे दरों में बढ़ोतरी फिर से शुरू करने के लिए मजबूर होना पड़ा। यह सब अंततः दोहरी मंदी में परिणत हुआ। सचमुच, इतिहास दोहराया जाता है, है ना?

पॉवेल और उनके सहयोगियों के लिए बेहतर होगा कि वे मार्च में दर में कटौती की संभावना से इनकार करने के बजाय ताज़ा जानकारी का इंतज़ार करें। उस महीने, संभावना है कि फेडरल रिजर्व मौद्रिक नीति में ढील देना शुरू कर देगा, 40% तक गिरने से पहले 80% से ऊपर बढ़ जाएगा। यह गतिशीलता अमेरिकी डॉलर की ओर से कड़ी प्रतिक्रिया उत्पन्न करती है। यदि संभावना 100% तक बढ़ जाती है, तो ड्यूश बैंक की भविष्यवाणी है कि EUR/USD के लिए उद्धरण 1.108 तक पहुंच जाएंगे। प्राथमिक मुद्रा जोड़ी शून्य पर गिरने पर 1.066 पर गिर जाएगी।

मार्च फेड दर में बढ़ोतरी की संभावना की गतिशीलता

व्यक्तिगत रूप से, मुझे नहीं लगता कि फेडरल रिजर्व कोई स्पष्ट निर्देश जारी करेगा। जनवरी की बैठक के बाद डेरिवेटिव्स कोई चरम परिदृश्य पेश नहीं करेगा, इसलिए यह अनुमान लगाना संभव है कि EUR/USD प्रवृत्ति मजबूत होगी। बाद के रिटर्न के साथ रेंज 1.08-1.085 की निचली या ऊपरी सीमाओं के ब्रेकआउट के आधार पर पोजीशन लंबी या छोटी बनाई जानी चाहिए।

तकनीकी रूप से, EUR/USD जोड़ी दैनिक चार्ट पर ऊपर की ओर रुझान में सुधार के भीतर मजबूत हो रही है। पुलबैक की निरंतरता या समाप्ति के बारे में बात करना तब तक असंभव है जब तक कि यह 1.085 से ऊपर या 1.08 से नीचे बंद न हो जाए। इसलिए, अपनी सीमाओं पर लौटने पर, ट्रेडिंग रेंज 1.08-1.085 के गलत ब्रेकआउट का उपयोग करके यूरो को खरीदा या बेचा जाना चाहिए।