20.11.202319:40 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: अमेरिका को अपनी स्थिति के लिए संघर्ष करने की संभावना है

पिछले सप्ताह अमेरिकी डॉलर यूरो के मुकाबले गिर गया। अन्य प्रमुख मुद्राओं की तुलना में, अमेरिकी मुद्रा में 2023 में दूसरी सबसे तेज साप्ताहिक गिरावट देखी गई। पिछले सप्ताह जारी कमजोर अमेरिकी मुद्रास्फीति आंकड़ों से फेडरल रिजर्व द्वारा आसन्न दर में कटौती की बाजार की उम्मीदें बढ़ गई थीं। हालाँकि, विशेषज्ञ सावधान करते हैं कि इसकी संभावना नहीं है। हालाँकि, बहुत से व्यापारियों ने 2024 की पहली तिमाही में पहली फेड दर में कटौती को ध्यान में रखा। इस उम्मीद के कारण कि नियामक अभी तक दर वृद्धि के चरम पर नहीं पहुंचा है, 2023 के जुलाई और अक्टूबर के बीच डॉलर लगातार बढ़ रहा था। .यह उस आत्मविश्वास को कम करता है।

हालाँकि, निराशाजनक अमेरिकी व्यापक आर्थिक रिपोर्ट जारी होने के बाद फेड नीति को सख्त करने की उम्मीदों को झटका लगा। इस बीच, कई निवेशकों ने आगामी वर्ष के लिए महत्वपूर्ण दरों में कटौती की बात कही है।

जब अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक रिपोर्ट के बाद अस्पष्ट आर्थिक संकेतक आते थे, तो व्यापारी घबरा जाते थे। अमेरिका में साप्ताहिक बेरोजगार दावों में हालिया वृद्धि को देश में भविष्य के आर्थिक विस्तार का एक विश्वसनीय संकेत माना जाता है। निराशाजनक औद्योगिक उत्पादन आंकड़ों के संबंध में, वे इस सिद्धांत का समर्थन करते हैं कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था सिकुड़ रही है।

विशेष रूप से, 10 नवंबर को समाप्त सप्ताह के दौरान अमेरिका में शुरुआती बेरोजगारी दावे बढ़कर 231,000 हो गए, जो अनुमानित कुल 220,000 से अधिक है। अक्टूबर के लिए औद्योगिक उत्पादन संख्या अनुमान से कम थी, जिसमें महीने दर महीने 0.6% और साल दर साल 0.3% की गिरावट आई। इन नकारात्मक आर्थिक रिपोर्टों के कारण अमेरिकी ट्रेजरी बांड दरों में गिरावट आई, जिसके परिणामस्वरूप कीमतें बढ़ गईं। परिणामस्वरूप, पाँच-वर्षीय और दस-वर्षीय बांडों पर प्रतिफल क्रमशः 4.45% और 4.43% तक गिर गया, और दो-वर्षीय बांडों पर प्रतिफल गिरकर 4.83% हो गया।

फिर भी, कुछ फेडरल रिजर्व अधिकारी अपना आशावाद बनाए रखते हैं। फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ बोस्टन की अध्यक्ष सुसान कोलिन्स का कहना है कि नियामक अभी भी अनुकूल वित्तीय माहौल में है। उनकी राय में, नवीनतम अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक डेटा भी उत्साहजनक है। हालाँकि, राजनेता जल्दबाजी में जश्न मनाने और अत्यधिक मुद्रास्फीति पर जीत के दावों के खिलाफ चेतावनी जारी करते हैं। वह और भी सख्ती करने से पूरी तरह इनकार नहीं करतीं.

वर्तमान परिस्थितियों में अमेरिकी गृह निर्माण में मामूली वृद्धि का संकेत देने वाली रिपोर्ट से अमेरिकी डॉलर को मदद मिली। हालाँकि, बढ़ती मुद्रास्फीति अभी भी डॉलर के लिए दबाव बिंदु बनी हुई है और इसने इसकी सुनिश्चित वृद्धि को रोक दिया है। सीआईबीसी कैपिटल मार्केट्स के उत्तरी अमेरिका के लिए एफएक्स रणनीति के प्रमुख बिपन राय का मानना है कि हालिया अमेरिकी डेटा से पता चलता है कि मुद्रास्फीति से निपटने के प्रयास प्रगति कर रहे हैं। फिर भी, रिलीज़ के बाद शुरुआती प्रोत्साहन अब USD में गिरावट पर केंद्रित है।

स्कॉटियाबैंक के मुख्य मुद्रा रणनीतिकार सीन ओसबोर्न का मानना है कि डॉलर के मूल्य में हालिया उछाल को देखते हुए बिक्री करना एक अच्छा विचार है। विश्लेषक आशावादी हैं कि अमेरिकी डॉलर अभी भी बढ़ सकता है, विशेष रूप से वर्ष के अंतिम महीनों में अस्थिरता बढ़ने की संभावना को देखते हुए। इसके आलोक में, कई विशेषज्ञों का अनुमान है कि 2023 की चौथी तिमाही में अमेरिकी अर्थव्यवस्था धीमी गति से बढ़ेगी।

इसे देखते हुए यूरो का मूल्य बढ़ता रह सकता है। दिलचस्प बात यह है कि पिछले सप्ताह के अंत में, इसमें 0.52% की वृद्धि हुई, जो 1.0906 पर पहुंच गया और 1.0900 के महत्वपूर्ण स्तर को तोड़ दिया। यूरोस्टेट के डेटा जारी होने के बाद यूरो के मूल्य में वृद्धि देखी गई, जिससे पता चला कि अक्टूबर में यूरोज़ोन में वार्षिक मुद्रास्फीति में भारी गिरावट आई थी। नए सप्ताह की शुरुआत में यूरो में तेजी का रुझान जारी रहा। EUR/USD जोड़ी ऊपर जाने के प्रयास के साथ सोमवार, 20 नवंबर को 1.0918 के करीब कारोबार कर रही थी।

बाजार इस सप्ताह व्यापक आर्थिक डेटा के एक महत्वपूर्ण सेट पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं जो गुरुवार, 23 नवंबर को जारी होने वाला है। ये नवंबर के लिए प्रारंभिक यूएस और यूरोजोन पीएमआई अनुमान हैं। आईएफओ संस्थान ने देखा कि जर्मनी ने सबसे खराब दौर का सामना किया है, और ZEW और IFO व्यापार भावना सूचकांकों ने पहले सुधार का संकेत दिया था, इसलिए यूरोप में संकेतक बढ़ने की संभावना है। विशेषज्ञों का अनुमान है कि यदि यूरोज़ोन के पीएमआई सूचकांक में उल्लेखनीय सुधार दिखता है तो EUR/USD जोड़ी अब तक के उच्चतम स्तर पर पहुंच सकती है।

हालाँकि, अमेरिकी डॉलर सूचकांक (यूएसडीएक्स) पर मौजूदा डेटा से पता चलता है कि अमेरिकी डॉलर के प्रति बाजार की धारणा तेजी से बढ़ रही है। व्यापारियों ने पिछले सप्ताह सक्रिय रूप से अपनी USD खरीद और बिक्री कम कर दी। परिणामस्वरूप, प्रमुख बाजार सहभागियों की शुद्ध स्थिति पिछले 11 महीनों में नहीं देखे गए स्तर तक बढ़ गई, जिसने ग्रीनबैक की वृद्धि में थोड़ा योगदान दिया। विशेषज्ञों का दावा है कि अमेरिकी डॉलर की बढ़त मजबूती की इसी प्रवृत्ति से प्रभावित है।

विशेषज्ञों का मानना है कि विश्व की अधिकांश अर्थव्यवस्थाओं के महत्वपूर्ण आंकड़ों ने भविष्य की आर्थिक वृद्धि के बारे में संदेह पैदा कर दिया है। हालाँकि, विश्लेषक आशावादी हैं कि बढ़ती लागत के खिलाफ लड़ाई में केंद्रीय बैंक प्रबल हो सकते हैं। जबकि अमेरिकी अर्थव्यवस्था धीमी हो रही है, अन्य बड़ी अर्थव्यवस्थाएं या तो मंदी में हैं या स्थिर हैं।

इस संदर्भ को देखते हुए, बाजार दिसंबर 2024 में फेडरल रिजर्व की रातोंरात उधार दर में 93 आधार अंकों की कमी का अनुमान लगा रहे हैं। इस तरह का परिदृश्य अमेरिकी डॉलर को अवमूल्यन करने के लिए प्रोत्साहित करता है।

इसके अलावा, वित्तीय बाजारों को उम्मीद है कि यूरोजोन आगामी वर्ष में ब्याज दरों में 100 आधार अंकों की कमी करेगा। हालाँकि, कुछ ईसीबी नीति निर्माताओं ने चेतावनी दी है कि चीजें किसी भी समय बदल सकती हैं। विशेष रूप से, ईसीबी के रॉबर्ट होल्ज़मैन और जोआचिम नागेल ने घोषणा की है कि यदि आवश्यकता हुई तो संगठन एक बार फिर ब्याज दरें बढ़ाने के लिए तैयार है।