अमेरिकी आर्थिक विकास पर महत्वपूर्ण डेटा जारी होने की प्रत्याशा में डॉलर भालू गुरुवार को रुक रहे हैं।
अपने मुख्य प्रतिद्वंद्वियों के संबंध में, डॉलर कल मोटे तौर पर 0.4% गिरकर 101.20 पर आ गया, जो एक दिन पहले किए गए किसी भी लाभ को लगभग मिटा देता है।
संभावना है कि अमेरिका 2023 की दूसरी छमाही में मंदी का अनुभव करेगा, डॉलर की मांग को कम कर रहा है। साल के अंत तक फेड द्वारा ब्याज दरों में कटौती किए जाने की उम्मीदों के परिणामस्वरूप अमेरिकी डॉलर दबाव में है।
अगले सप्ताह फेड द्वारा ब्याज दरों में अंतिम 25 आधार अंकों की वृद्धि करने की उम्मीद है, जो कि 5-5.25% की सीमा तक होगी।
इसी समय, इस बात की अधिक संभावना है कि दिसंबर तक अमेरिकी उधार लागत 4.25 से 4.50% तक गिर जाएगी।
इस तरह के परिणाम की संभावना पिछले सप्ताह 20% से बढ़कर आज लगभग 40% हो गई है।
कुछ व्यापारियों का मानना है कि अर्थव्यवस्था को वित्तीय रूप से अस्थिर होने से रोकने के लिए फेड अपनी आगामी बैठक में दरें बढ़ाने पर रोक लगाएगा।
निवेशकों की नजर फर्स्ट रिपब्लिक बैंक पर बनी हुई है। बुधवार को बैंक के शेयर की कीमतों में करीब 30 फीसदी की गिरावट आई।
फाइनेंशियल टाइम्स के अनुसार, संस्था कथित तौर पर अमेरिकी नियामकों के साथ अपने कारोबार को स्थिर करने के तरीकों की तलाश कर रही है। यह कथित तौर पर अपने व्यवसाय के सभी या एक हिस्से को बेचने के बारे में सोचता है।
यह फर्स्ट रिपब्लिक बैंक सहित अमेरिकी क्षेत्रीय उधारदाताओं के भविष्य के बारे में चिंता पैदा करता है।
दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था अनिश्चितता से भरी हुई है, जिससे डॉलर के लिए खरीदारों को आकर्षित करना चुनौतीपूर्ण हो गया है। वाशिंगटन में अमेरिकी ऋण सीमा पर अतिरिक्त असहमति विश्वास को प्रेरित नहीं करती है।
कल, ऋण सीमा बढ़ाने का एक विधेयक प्रतिनिधि सभा द्वारा संकीर्ण रूप से पारित किया गया था। सीनेट, जो डेमोक्रेटिक नियंत्रण में है, के बिल को मंजूरी देने की संभावना नहीं है।
अमेरिकी ट्रेजरी सचिव जेनेट येलेन ने बुधवार को कहा कि या तो वैधानिक ऋण सीमा हटा दी जानी चाहिए या कांग्रेस को ऋण सीमा बढ़ानी चाहिए।
ऋण कानून को जो बिडेन द्वारा वीटो कर दिया जाएगा यदि यह कांग्रेस को पारित करना था, तो उन्होंने जवाब दिया।
इसके प्रकाश में, मानक 10-वर्षीय यूएस ट्रेजरी नोट पर उपज 3.38% गिर गई, दो सप्ताह के निचले स्तर पर पहुंच गई और डॉलर के मूल्य में गिरावट आई।
अटलांटा फेडरल रिजर्व ने पहली तिमाही के लिए अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि की अपनी भविष्यवाणी को एक हफ्ते पहले अपेक्षित 2.5% से घटाकर 1.1% कर दिया, जाहिर तौर पर निराशाजनक डॉलर बैल।
मार्च के लिए यूएस ड्यूरेबल गुड्स ऑर्डर का डेटा संशोधन के लिए उत्प्रेरक था। संकेतक में महीने दर महीने 3.2% की वृद्धि हुई, अनुमानित 0.7% वृद्धि से अधिक। लेकिन विमान को छोड़कर गैर-रक्षा पूंजीगत सामानों के ऑर्डर में 0.4% की कमी आई, जिससे अर्थव्यवस्था में मंदी की चिंता बढ़ गई। इसका परिणाम यह हुआ कि डॉलर दबाव में था और बुधवार का बंद भाव नकारात्मक था।
निवेशक यूएस जीडीपी डेटा का इंतजार कर रहे हैं, जिसमें वार्षिक आधार पर 2% की वृद्धि दिखाने की उम्मीद है। नतीजतन, अमेरिकी डॉलर गुरुवार को प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले अनिवार्य रूप से अपरिवर्तित है।
इस तरह के पूर्वव्यापी डेटा से अगले सप्ताह होने वाली बैठक में फेड की दर में 25 आधार अंकों की वृद्धि के लिए बाजार की उम्मीदों में महत्वपूर्ण बदलाव की संभावना नहीं है।
हालांकि, निराशाजनक संख्या लोगों को चिंतित कर सकती है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था इस साल के अंत में सिकुड़ जाएगी। ऐसे में फेड का नीतिगत रुख नरमी की ओर जाएगा, जिससे डॉलर कमजोर होगा।
इस बीच, अमेरिकी आर्थिक उत्पादन में अचानक वृद्धि से उम्मीद जगी है कि फेड मुद्रास्फीति से लड़ने को प्राथमिकता देना जारी रखेगा। ऐसा करने से अमेरिकी केंद्रीय बैंक के भविष्य में ब्याज दरें बढ़ाने की संभावना अधिक होगी और डॉलर मजबूत होगा।
"जब एफओएमसी अगले सप्ताह मिलते हैं, तो हम 25 बीपी दर वृद्धि की उम्मीद करते हैं। एएनजेड रणनीतिकारों के अनुसार, इसका परिणाम 5.25% पर लक्ष्य फेड फंड सीलिंग शेष होगा और प्रभावी फेड फंड मध्य (और अंत 2023) डॉट प्लॉट के साथ संरेखित होंगे। 5.10% की।
"हमारी आधारभूत भविष्यवाणी एक अतिरिक्त 25bp दर वृद्धि के लिए 5.50% तक पहुंचने के लिए है। हालांकि, बड़ी तस्वीर के संदर्भ में कसने का चक्र समाप्त हो सकता है। हम आशा करते हैं कि भविष्य की दर के फैसले बैठक करके किए जाएंगे," उन्होंने जारी रखा .
हमारे सकल घरेलू उत्पाद के अनुमानों के अनुसार पिछले वर्ष से दर में वृद्धि के अंतराल प्रभाव दूसरी तिमाही में खराब होने का अनुमान है। हम अनुमान लगाते हैं कि श्रम बाजार और खपत में वृद्धि धीमी होगी। एएनजेड के विश्लेषकों के अनुसार कोर सर्विसेज इन्फ्लेशन एक्स-शेल्टर, हालांकि, कम होने में कुछ समय ले सकता है।
कॉमनवेल्थ बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया के अर्थशास्त्रियों के अनुसार, कई फेड रेट बढ़ोतरी की संभावना आने वाले महीनों में डॉलर के लिए तेजी के जोखिम के रूप में देखी जाती है। उनका दावा है कि अमेरिकी मुद्रास्फीति की दर अभी भी उच्च है और कुछ समय से एफओएमसी को नीति को और भी सख्त करने के लिए मजबूर कर रही है। इससे पता चलता है कि अगर निवेशकों को अमेरिकी ब्याज दरों के प्रक्षेपवक्र का पुनर्मूल्यांकन करना चाहिए तो डॉलर में सुधार होगा, जो कि फेड की मौद्रिक नीति के कड़े चक्र के आसन्न अंत की बाजार की मौजूदा उम्मीदों के विपरीत है।
डॉलर की तेजी की प्रवृत्ति अल्पकालिक रहने की संभावना है, खासकर यूरो की तुलना में।
एकल यूरोपीय मुद्रा के लिए निवेशक की मांग इसके अमेरिकी समकक्ष की तुलना में अधिक है। इस वजह से, ईसीबी के मई की शुरुआत में दरें बढ़ाने तक इसका अपट्रेंड जारी रहने का अनुमान है।
अपनी आगामी बैठक में, यूरोपीय नियामक द्वारा दरों में और वृद्धि की घोषणा करने और ब्याज दरों में 25 या 50 आधार अंकों की वृद्धि करने की उम्मीद है।
इसे दूसरे तरीके से रखने के लिए, बाजार फेड की तुलना में ईसीबी से अधिक दर बढ़ने की उम्मीद करता है। यही मुख्य कारण है कि डॉलर के सापेक्ष यूरो के मूल्य में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है।
अप्रैल की शुरुआत से EUR/USD युग्म ने 200 से अधिक पिप प्राप्त किए हैं।
बुधवार को, यह 1.1090 के आसपास 14 महीने के नए उच्च स्तर पर चढ़ गया।
कॉमर्जबैंक के विश्लेषकों के अनुसार, यूरो बाजार की पसंदीदा मुद्रा प्रतीत होती है।
"बोर्ड पर हॉकरों की कई टिप्पणियों के कारण ईसीबी को वर्तमान में अधिक प्रतिबंधात्मक माना जाता है," जो EUR/USD जोड़ी की मदद कर सकता है।
आगे देखते हुए, कॉमर्जबैंक के अर्थशास्त्री यह याद रखने की सलाह देते हैं कि यूरो क्षेत्र की दर-वृद्धि चक्र अंततः समाप्त हो जाएगा।
उन्होंने जारी रखा, "एक बार जब यूरोज़ोन में डेटा बिगड़ना शुरू हो जाता है, तो बोर्ड के बीच के कबूतर अंततः फिर से अधिक ध्यान आकर्षित करेंगे।"
यदि अमेरिका में ब्याज दरें यूरो क्षेत्र की तुलना में अधिक बनी रहती हैं, तो डॉलर अब सामान्य मुद्रा के मुकाबले आधार प्राप्त करना शुरू कर सकता है। इसलिए, "यूरो के लिए अच्छा समय शायद किसी बिंदु पर खत्म हो गया है। बाजार में प्रतिभागियों को" इसे ध्यान में रखना चाहिए और समय आने पर चौंकना नहीं चाहिए, "कमर्जबैंक ने सलाह दी।
हालांकि, इस तरह के परिदृश्य के अमल में आने से पहले, यूरो क्षेत्र के लिए मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा में काफी गिरावट आनी चाहिए, विशेष रूप से इस तथ्य के आलोक में कि ब्लॉक की अर्थव्यवस्था निवेशकों को प्रसन्न करना जारी रखती है।
इन परिस्थितियों में EUR/USD युग्म के लिए तेजी का परिदृश्य सबसे अधिक संभावित है।
प्रमुख मुद्रा जोड़ी गुरुवार को सीमित दायरे में कारोबार करके अपने हालिया लाभ को मजबूत कर रही है।
हालाँकि अभी भी विकास की गुंजाइश है, रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) सूचक अभी भी 60 के स्तर के करीब है।
इसके अतिरिक्त, 21-दिन और 50-दिवसीय मूविंग एवरेज के बीच अभी भी अंतर है, यह दर्शाता है कि बाजार अभी भी तेजी के मूड में है।
1.1100 पर, पहला प्रतिरोध स्तर है। 1.1150 पर, एक और है। यदि ऐसा होता है, तो 1.1300 के स्तर की ओर बढ़ने से पहले EUR/USD संभवत: 1.1200 तक बढ़ जाएगा। अगर यह उस स्तर से ऊपर बंद हो जाता है।
जब जोड़ी 1.1090 के कई महीनों के उच्च स्तर से नीचे कारोबार कर रही है, तब पुलबैक का जोखिम उच्च बना रहता है।
समर्थन का निकटतम बिंदु 1.1000 पर है। निम्नलिखित दो 1.0780 और 1.0900 पर हैं।
उसी समय, यदि EUR/USD 1.0830 के स्तर से ऊपर समेकित होता है, तो मध्यावधि में ऊपर की ओर रुझान जारी रहेगा।
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