EUR/USD युग्म 0.9900 अंक के आसपास चक्कर लगाना जारी रखता है। न तो सांड और न ही भालू अभी तक स्थिति पर नियंत्रण करने में कामयाब रहे हैं।
कॉमर्जबैंक के विश्लेषकों के अनुसार, मुख्य मुद्रा जोड़ी एक गतिरोध पर पहुंच गई है और खुद को एक तंग स्थिति में पाया है।
उन्होंने कहा, "फिलहाल, यूरो/यूएसडी जोड़ी में आपसी अवरोध बना हुआ है: जब तक मौद्रिक नीति या भू-राजनीति पर कोई अप्रत्याशित खबर नहीं है, तब तक यूरो डॉलर के मुकाबले अच्छी पकड़ बना रहा है।"
बाजार सहभागी प्रमुख केंद्रीय बैंकों के कार्यों का अनुसरण कर रहे हैं, जो यूबीपी के रणनीतिकारों के अनुसार, आर्थिक मंदी और उच्च मुद्रास्फीति के बीच रस्साकशी की स्थिति में हैं।
पिछले गुरुवार को, यूरोपीय सेंट्रल बैंक ने ब्याज दरों में 75 आधार अंकों की वृद्धि की।
साथ ही, केंद्रीय बैंक ने अगली कुछ बैठकों के दौरान दरों को बढ़ाने के संदर्भ को बाहर रखा, जो उसके सितंबर के बयान में था।
जानकार सूत्रों का हवाला देते हुए रॉयटर्स ने बताया कि ब्याज दरें बढ़ाने के पक्ष में ईसीबी के आधिकारिक बयान में मार्गदर्शन में बदलाव को मुश्किल से देखा गया।
हालांकि, कम दरों की रक्षा करने वाले कबूतरों ने इस बदलाव को एक जीत कहा, यह कहते हुए कि इसने दिसंबर में ईसीबी नीति के कड़े चक्र को समाप्त करने का मार्ग प्रशस्त किया, या नवीनतम, मार्च में, एजेंसी की रिपोर्ट।
दोनों खेमे आर्थिक संभावनाओं पर अपने विचारों में भी भिन्न थे। कबूतरों ने कमोडिटी की कीमतों में हालिया गिरावट, विशेष रूप से प्राकृतिक गैस के साथ-साथ यूरोजोन में मंदी के स्पष्ट संकेतों की ओर इशारा किया।
इसके विपरीत, हॉक्स ने कहा कि मुद्रास्फीति में गिरावट के कोई संकेत नहीं दिख रहे हैं और वेतन वृद्धि और कमजोर यूरो से प्रेरित होने की संभावना है। इसका मतलब यह है कि दर वृद्धि की गति को धीमा करना उचित नहीं है।
सोमवार को, यूरोस्टेट ने बताया कि अक्टूबर में, यूरो क्षेत्र में 19 देशों में मुद्रास्फीति एक महीने पहले 9.9% से बढ़कर 10.7% हो गई, जो 10.2% के पूर्वानुमान से अधिक थी और ईसीबी के 2% के मुद्रास्फीति लक्ष्य से कहीं अधिक थी।
एक अलग रिपोर्ट से पता चला है कि पिछली तिमाही की तुलना में तीसरी तिमाही में मुद्रा ब्लॉक के सकल घरेलू उत्पाद में 0.2% की वृद्धि हुई, जिसमें 2.1% की वार्षिक वृद्धि हुई।
तथ्य यह है कि यूरोज़ोन अर्थव्यवस्था आश्चर्यजनक रूप से अच्छी स्थिति में निकली है, कुछ विश्लेषकों को यह तर्क देने की अनुमति मिली है कि निरंतर विकास यूरोज़ोन केंद्रीय बैंक के लिए मुद्रास्फीति से निपटने के लिए और निर्णायक कदम उठाने के लिए आवश्यक शर्तें बनाता है।
विशेष रूप से, नैटिक्सिस के विश्लेषकों का मानना है कि ईसीबी को मुद्रास्फीति की गतिशीलता को प्राप्त करने के लिए फेडरल रिजर्व की तुलना में ब्याज दरों को और भी अधिक बढ़ाना होगा।
वे निम्नलिखित तर्क देते हैं:
1. यूरोजोन में उच्च समग्र मुद्रास्फीति। मुख्य मुद्रास्फीति के उच्च स्तर से पता चलता है कि यूरोजोन में मुद्रास्फीति अंतर्जात है और अब केवल कमोडिटी की कीमतों से संबंधित नहीं है।
2. श्रम बाजार पर अधिक दबाव के कारण संयुक्त राज्य अमेरिका की तुलना में मुद्रा ब्लॉक में मजबूत मजदूरी वृद्धि।
3. अमेरिका की तुलना में यूरोज़ोन में बहुत अधिक ऊर्जा की कीमतें, जो यूक्रेन में सैन्य संघर्ष का परिणाम है।
4. संयुक्त राज्य अमेरिका की तुलना में यूरोजोन में आयात कीमतों में बहुत अधिक वृद्धि, विशेष रूप से यूरो के मूल्यह्रास के कारण।
5. बढ़ती क्रय शक्ति पर खर्च करने के कारण संयुक्त राज्य अमेरिका की तुलना में मुद्रा ब्लॉक में बहुत अधिक विस्तृत राजकोषीय नीति।
उसी समय, विशेषज्ञों के अनुसार, यह देखते हुए कि फेड ने एक ओर आवास बाजार को ठंडा करने में महत्वपूर्ण प्रगति की है, और दूसरी ओर, दरें बढ़ाने से उच्च पैदावार होती है और अमेरिकी सरकार के ऋण की सेवा की लागत बढ़ जाती है, अमेरिका में सख्त मौद्रिक नीति की गति को धीमा करना काफी तार्किक लगता है। और यह ग्रीनबैक के लिए नकारात्मक खबर है।
EUR/USD युग्म की वृद्धि, जो सितंबर के अंत से देखी गई है, यूरो में शॉर्ट पोजीशन के बंद होने और डॉलर में लॉन्ग पोजीशन के बंद होने की वजह से बढ़ी उम्मीदों के कारण ईसीबी दरों में जोरदार वृद्धि करेगा, जबकि फेड अपने आक्रामक लहजे को नरम करेगा।
बुंडेसबैंक के अध्यक्ष जोआचिम नागेल ने मंगलवार को कहा कि यूरोजोन केंद्रीय बैंक को ब्याज दरें बढ़ाने से पहले एक लंबा रास्ता तय करना है।
उसी नस में, एक अन्य ईसीबी प्रतिनिधि, पाब्लो हर्नांडेज़ डी कॉस ने उल्लेख किया कि कोई नहीं जानता कि केंद्रीय बैंक को ब्याज दरों को कितनी दूर तक बढ़ाना होगा।
बदले में, ईसीबी अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड ने कहा कि वित्तीय संस्थान को मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए ब्याज दरों में वृद्धि जारी रखनी चाहिए।
लेगार्ड ने कहा, "हम मुद्रास्फीति को अपने 2% लक्ष्य पर वापस लाने के लिए आवश्यक सब कुछ करने के लिए दृढ़ हैं। लक्ष्य स्पष्ट है, और हम अभी तक उस तक नहीं पहुंचे हैं। हमारे पास दरों में और बढ़ोतरी होगी।"
आगे देखते हुए, कुछ अर्थशास्त्रियों ने चेतावनी दी है कि यूरोज़ोन लंबे समय तक नकारात्मक विकास में गिरावट का सामना नहीं कर पाएगा। उनका मानना है कि ईसीबी ब्याज दरों में बढ़ोतरी की गति को धीमा करने के लिए मजबूर होगा।
"यूरोज़ोन में तस्वीर निराशाजनक बनी हुई है, उपभोक्ता विश्वास ऐतिहासिक चढ़ाव के करीब है, क्योंकि वास्तविक वेतन वृद्धि वर्तमान में कई दशकों में सबसे कम है। यह खपत की संभावनाओं को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करता है, क्योंकि खुदरा बिक्री में हाल की तिमाहियों में गिरावट आई है।" आईएनजी रणनीतिकारों ने नोट किया।
एसएंडपी ग्लोबल के विश्लेषकों ने कहा, "हम अभी भी दिसंबर में यूरोज़ोन में 50 बीपीएस की दर में बढ़ोतरी का अनुमान लगाते हैं, इसके बाद फरवरी में ईसीबी की बैठक में 25 बीपीएस की बढ़ोतरी होगी।"
पिछले तीन महीनों में, ईसीबी ने कुल 200 आधार अंकों की दरों में वृद्धि की है और दिसंबर में नई वृद्धि का वादा किया है।
आगे की दर वृद्धि यूरोपीय संघ के राजनीतिक नेताओं को परेशान करने की संभावना है।
फ्रांस के राष्ट्रपति इमैनुएल मैक्रों और इटली के प्रधान मंत्री जियोर्जिया मेलोनी ने पहले ही चिंता व्यक्त की है कि इस तरह की नीति को कड़ा करने से क्षेत्र में आर्थिक मंदी बढ़ सकती है।
ईसीबी अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड ने आलोचना को खारिज कर दिया, यह तर्क देते हुए कि केंद्रीय बैंक का काम मुद्रास्फीति को नियंत्रण में रखना है।
"लंबे समय तक मुद्रास्फीति इतने उच्च स्तर पर बनी रहती है, जितना अधिक जोखिम यह पूरी अर्थव्यवस्था में फैल जाएगा," उसने कहा।
इस बीच, अमेरिकी सीनेट बैंकिंग समिति के अध्यक्ष शेरोड ब्राउन द्वारा फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल को हाल ही में एक संदेश में उस राजनीतिक पृष्ठभूमि पर प्रकाश डाला गया है जिस पर अमेरिकी केंद्रीय बैंक संचालित होता है।
ब्राउन ने पॉवेल से मौद्रिक नीति को सख्त करने के बारे में सावधान रहने का आग्रह किया।
"मुद्रास्फीति से लड़ना आपका काम है, लेकिन साथ ही आपको पूर्ण रोजगार सुनिश्चित करने के लिए अपनी जिम्मेदारी से नहीं चूकना चाहिए। हमें इससे बचना चाहिए कि हमारी अल्पकालिक सफलताएं और एक मजबूत श्रम बाजार आक्रामक मौद्रिक कार्यों के परिणामों से दब जाता है। मुद्रास्फीति को कम करने के लिए, खासकर जब फेड की कार्रवाइयां उसके मुख्य ड्राइविंग बलों को प्रभावित नहीं करती हैं," ब्राउन ने फेड के बोर्ड ऑफ गवर्नर्स को संबोधित एक पत्र में कहा।
ब्राउन का पत्र ऐसे समय में आया है जब देश भर में उनके साथी डेमोक्रेट सीनेट में अपना कमजोर बहुमत बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रहे हैं। फेड की नवंबर की बैठक के एक हफ्ते से भी कम समय बाद मध्यावधि चुनाव होंगे।
रिपब्लिकन ने उच्च मुद्रास्फीति के लिए महामारी और अन्य नीतियों से लड़ने में डेमोक्रेट की मदद को दोषी ठहराया और कहा कि वे अर्थव्यवस्था के साथ बेहतर काम करेंगे। बदले में, डेमोक्रेट मूल्य वृद्धि के लिए लालची निगमों और आपूर्ति श्रृंखलाओं को दोष देते हैं।
फेड अधिकारियों को और सख्त करने की गति पर विभाजित किया गया था।
फिलाडेल्फिया फेड के अध्यक्ष पैट्रिक हार्कर ने कहा कि अधिकारियों के इस साल 4% से अधिक ब्याज दरों में वृद्धि की संभावना है, जबकि शिकागो फेड के प्रमुख चार्ल्स इवांस ने कहा कि अतिरिक्त महंगा हो सकता है और इस बारे में बहुत अनिश्चितता है कि नीति वास्तव में कितनी प्रतिबंधात्मक होनी चाहिए।
इस प्रकार, फेड के लिए प्रतीक्षा का खेल अभी भी चल रहा है, निवेशक ज्यादातर अंधेरे में हैं जब तक कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक अपनी योजनाओं के बारे में स्पष्टता नहीं देता।
बुधवार को व्यापारी नवंबर एफओएमसी बैठक के परिणामों की घोषणा का इंतजार कर रहे थे।
सीएमई समूह के अनुसार, 88% विश्लेषकों को उम्मीद है कि फेड प्रमुख दर को फिर से 75 आधार अंकों से बढ़ाकर 3.75-4% कर देगा, बाकी 50 बीपीएस की वृद्धि की अनुमति देते हैं।
विशेषज्ञ इस बात से भी असहमत हैं कि फेड भविष्य में क्या कदम उठाएगा। इस प्रकार, दिसंबर एफओएमसी बैठक के परिणामों के अनुसार, 48% विशेषज्ञ 4.25-4.5%, 47% - 4.5-4.75% पर दर की अपेक्षा करते हैं।
इस और अगले वर्ष के अंत में केंद्रीय बैंक की भविष्य की नीति के बारे में अधिक सुराग प्राप्त करने के लिए बाजार सहभागियों ने पॉवेल के भाषण का पालन किया।
जैसा कि शुक्रवार को प्रकाशित व्यक्तिगत उपभोग पर अमेरिकियों के खर्च के मूल्य सूचकांक ने दिखाया, सितंबर में मूल मुद्रास्फीति उच्च बनी रही। यह सूचक, मुख्य रूप से फेड द्वारा उपयोग किया जाता है, मासिक आधार पर 0.5% और पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 5.1% की वृद्धि हुई, फिर से फेड के 2% के लक्षित लक्ष्य से बहुत अधिक है।
एक दिन पहले जारी तीसरी तिमाही के लिए यूएस जीडीपी रिपोर्ट ने दर्शाया कि संकेतक 2.6% की वृद्धि हुई, जो अपेक्षित 2.4% वृद्धि को पार कर गई और अमेरिकी अर्थव्यवस्था में मंदी की आशंकाओं को कम कर दिया।
हालांकि, विशेषज्ञ अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए आशावादी परिदृश्य के बारे में बात करने की जल्दी में नहीं हैं। वे इस तथ्य की ओर ध्यान आकर्षित करते हैं कि पूर्वानुमानों की तुलना में मजबूत विकास मोटे तौर पर व्यापार घाटे में कमी के कारण होता है, जो एक बार की घटना हो सकती है। इससे पहले, राष्ट्रीय सकल घरेलू उत्पाद में लगातार दो तिमाहियों से गिरावट आ रही थी, और चौथी तिमाही में, विकास फिर से नकारात्मक हो सकता है।
यदि पॉवेल संकेत देते हैं कि केंद्रीय बैंक आर्थिक विकास की संभावनाओं से जुड़े बढ़ते जोखिमों के बीच कड़ेपन को कम करने का इरादा रखता है, तो ग्रीनबैक बिकवाली के दबाव में होगा। इस परिदृश्य में, EUR/USD जोड़ी तेजी की गति प्राप्त कर सकती है।
यदि पॉवेल नीति के और आक्रामक कड़े होने की ओर इशारा करते हैं, तो डॉलर अपने मुख्य प्रतिस्पर्धियों को पछाड़ना जारी रखेगा और EUR/USD को बंद करने के लिए मजबूर करेगा।
यह संभव है कि पॉवेल एक बार फिर स्पष्ट कर दें कि दरों में बढ़ोतरी की गति आने वाले आंकड़ों पर निर्भर करेगी।
इस नस में, निवेशक संयुक्त राज्य अमेरिका में श्रम बाजार पर अक्टूबर की रिपोर्ट के शुक्रवार को जारी होने का पालन करेंगे।
एक मजबूत रोजगार रिलीज डॉलर को मजबूत बनाने की पटरी पर वापस लाएगा। इस मामले में, USD इंडेक्स सप्ताह के अंत में 115 से ऊपर 20 साल के उच्च स्तर को अपडेट करने की संभावना के साथ समाप्त हो सकता है।
यदि रोजगार रिपोर्ट श्रम बाजार के "ठंडा" को दर्शाती है, तो ग्रीनबैक सुधार फिर से शुरू हो सकता है, जिसके लक्ष्यों को 110 से नीचे के क्षेत्र में खोजना होगा।
लेकिन ऐसा कदम अल्पकालिक होने की संभावना है।
तथ्य यह है कि डॉलर के बैल के पक्ष में, वाशिंगटन और बीजिंग के बीच संबंधों में तनाव में वृद्धि हुई है, जब संघीय संचार आयोग (एफसीसी) के एक सदस्य ब्रेंडन कैर ने 2 से 4 की अवधि में ताइवान की यात्रा की योजना की घोषणा की। नवंबर।
इसके अलावा, फेड की बैठक के बाद, व्यापारी संयुक्त राज्य अमेरिका में मध्यावधि चुनाव पर ध्यान केंद्रित करेंगे, जो 8 नवंबर को होगा।
रिपब्लिकन या डेमोक्रेट की जीत स्पष्ट नहीं है। अनिश्चितता कारक यूरोपीय प्रतियोगी की हानि के लिए सुरक्षात्मक अमेरिकी मुद्रा का समर्थन करेगा।
इस बीच, यूरोप में ऊर्जा की कीमतें एक विशेष रूप से महत्वपूर्ण कारक साबित हो सकती हैं जो यह निर्धारित करती हैं कि क्या एकल मुद्रा अमेरिकी समकक्ष के सापेक्ष अपनी हालिया वृद्धि को बनाए रख सकती है।
न्यूबर्गर बर्मन के रणनीतिकारों ने कहा, "अब तक, यूरोप में मौसम बहुत हल्का रहा है। यह स्पष्ट है कि सर्दी जल्द ही आ रही है, और सवाल यह है कि क्या ऊर्जा की कीमतें यहां कम रह पाएंगी।"
EUR/USD के लिए निकटतम समर्थन 0.9880 है (फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर 61.8%) है। इसके बाद 0.9850 (100-दिवसीय चलती औसत) और 0.9820 (200-दिवसीय चलती औसत) हैं। अंतिम स्तर से नीचे बंद होने पर और भालू आकर्षित हो सकते हैं।
दूसरी ओर, 0.9900 अंक 0.9920 (50% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट स्तर) और 0.9960 (38.2% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट स्तर) के रास्ते में प्रारंभिक प्रतिरोध के रूप में कार्य करता है। यदि बैल इन बाधाओं को दूर करने में सफल हो जाते हैं, तो वे फिर से 1.0000 का लक्ष्य रख सकते हैं।
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