02.11.202219:21 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: यूरो/अमरीकी डालर। हर दिन एक परीक्षा है: अगर पॉवेल बाजारों में निराशा लाता है तो यूरो फिर से निराशा में पड़ सकता है

सोमवार को, मुख्य मुद्रा जोड़ी ने 80 अंक खो दिए, 0.9885 के आसपास समाप्त हुआ और नए सप्ताह की शुरुआत में बाजार की धारणा में गिरावट को ट्रैक किया।

प्रमुख वॉल स्ट्रीट संकेतक सोमवार के सत्र को लाल रंग में समाप्त कर दिया। खासतौर पर एसएंडपी 500 0.74% की गिरावट के साथ 3,872.02 अंक पर आ गया।

बी रिले वेल्थ के रणनीतिकारों ने कहा कि लाभ लेने के बीच सोमवार को अमेरिकी शेयरों में मामूली गिरावट देखी गई।

पिछले महीने की शुरुआत से, S&P 500 8% से अधिक उछला है।

ड्यूश बैंक के विश्लेषकों ने कहा, "अक्टूबर वित्तीय बाजारों के लिए एक सकारात्मक महीना साबित हुआ, क्योंकि दुनिया के प्रमुख केंद्रीय बैंकों द्वारा दरों में बढ़ोतरी की गति में जल्द मंदी की उम्मीद है।"

"लेकिन घटनाओं से आगे निकलने की कोई आवश्यकता नहीं है, क्योंकि अक्टूबर में एसएंडपी 500 इंडेक्स में 8.1% की वृद्धि केवल सितंबर में 9.2% की गिरावट को आंशिक रूप से ऑफसेट करती है, इस साल के पहले नौ महीनों में 23.9% की गिरावट का उल्लेख नहीं करने के लिए, "उन्होंने जोड़ा।

जबकि डॉलर को निवेशकों की सुरक्षात्मक संपत्तियों में उड़ान से लाभ हुआ, यूरोज़ोन के खतरनाक आंकड़ों ने एकल मुद्रा को प्रभावित किया।

मुद्रा ब्लॉक में मुद्रास्फीति पिछले महीने एक नई ऐतिहासिक ऊंचाई पर पहुंच गई, जबकि क्षेत्रीय अर्थव्यवस्था ने गति खो दी। इससे यह आशंका बढ़ गई है कि मंदी अब लगभग अपरिहार्य है।

अक्टूबर में, यूरोज़ोन में उपभोक्ता कीमतों में साल-दर-साल 10.7% की वृद्धि हुई, जो कि 10.3% की अपेक्षित वृद्धि से अधिक थी।

इस बीच, मुद्रा ब्लॉक की जीडीपी वृद्धि तीसरी तिमाही में पिछले तीन महीनों की तुलना में 0.2% तक धीमी हो गई - अप्रैल से जून की अवधि में दर्ज 0.8% की वृद्धि से बहुत कम।

यह देखते हुए कि ऊर्जा संकट यूरोपीय उद्यमों और घरों के बजट को नष्ट करना जारी रखता है, यह उम्मीद की जाती है कि इस क्षेत्र में आर्थिक विकास सर्दियों में नकारात्मक हो जाएगा। यूरोपीय सेंट्रल बैंक से ब्याज दरों में तेज वृद्धि हेडविंड को बढ़ा देती है।

पिछली तीन बैठकों में, ईसीबी ने कुल 200 आधार अंकों की ब्याज दरों में वृद्धि की है, और बाजार कई और कदमों का आकलन कर रहे हैं जो जमा दर को आगे बढ़ाएंगे, जो वर्तमान में 1.5% है, जो 2023 में 3% के करीब है। .

ब्लूमबर्ग इकोनॉमिक्स के विश्लेषकों ने कहा, "अक्टूबर में मुद्रास्फीति में एक और उछाल इस बात को रेखांकित करता है कि चौथी तिमाही यूरोजोन के लिए मुश्किल होगी। इसमें वित्तीय स्थितियों का तेजी से कड़ा होना और पूरे सर्दियों में मंदी की संभावना बनी रहेगी।"

यह स्वीकार करते हुए कि यूरोज़ोन में मंदी की संभावना अधिक होती जा रही है, डच केंद्रीय बैंक के गवर्नर क्लास नॉट ने रविवार को कहा कि उन्होंने इस साल दिसंबर में ईसीबी की अंतिम मौद्रिक नीति बैठक में 50 या 75 आधार अंकों की वृद्धि का समर्थन किया।

हालांकि, अन्य अधिकारी आर्थिक मंदी के बारे में चिंता व्यक्त करते हैं और दरों को बहुत जल्दी बढ़ाने के खिलाफ चेतावनी देते हैं।

बैंक ऑफ इटली के गवर्नर इग्नाजियो विस्को ने सोमवार को कहा, "हमें इस खतरे को कम नहीं आंकना चाहिए कि आर्थिक दृष्टिकोण में गिरावट उम्मीद से ज्यादा मजबूत होगी, जो ब्याज दरों को सामान्य करने के लिए अत्यधिक तेजी से कदम उठाएगी।"

यह बहस कैसे विकसित होती है, यह तय कर सकता है कि यूरोपीय क्षेत्र को आर्थिक मंदी का कितना सामना करना पड़ेगा। हालांकि, यह एकल मुद्रा के आशावाद को नहीं जोड़ता है।

सोमवार के कारोबार के परिणामों के अनुसार, अमेरिकी समकक्ष के मुकाबले इसकी कीमत में 0.8% की गिरावट आई।

मंगलवार को, यूरो ने नए सिरे से जोखिम की भूख के बीच ग्रीनबैक से पहल को जब्त करने की कोशिश की।

चीन से एशियाई व्यापारिक घंटों के दौरान जारी किए गए आंकड़ों से पता चला है कि अक्टूबर में कैक्सिन से देश के विनिर्माण क्षेत्र में पीएमआई सूचकांक सितंबर में 48.1 अंक से बढ़कर 49.2 अंक हो गया, और यह परिणाम 49 अंक के बाजार पूर्वानुमान से थोड़ा अधिक था।

इसके अलावा, रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया के प्रमुख दर को केवल 25 आधार अंकों तक बढ़ाने के फैसले ने फेडरल रिजर्व द्वारा मौद्रिक नीति को कम आक्रामक रूप से सख्त करने की उम्मीदों को पुनर्जीवित किया।

नतीजतन, सुरक्षात्मक डॉलर दबाव में था, और प्रमुख अमेरिकी स्टॉक इंडेक्स पर वायदा 0.4% -0.6% बढ़ गया, जो बाजार की भावना में सुधार का संकेत देता है।

इस तथ्य का लाभ उठाते हुए कि डॉलर के बैलों ने राहत दी, EUR/USD युग्म अपनी स्थिति को पुनः प्राप्त करने में सफल रहा और 0.9950 क्षेत्र में स्थानीय उच्च स्तर पर पहुंच गया।

हालांकि, यूरो ने तेजी से इंट्राडे लाभ को छोड़ दिया और ग्रीनबैक रिबाउंड और प्रमुख वॉल स्ट्रीट संकेतकों में गिरावट के बीच 0.9900 से नीचे के क्षेत्र में लौट आया।

न्यूयॉर्क में व्यापार की शुरुआत में जारी किए गए आंकड़ों ने निवेशकों को निराश किया, जो संयुक्त राज्य अमेरिका में एक ठंडा श्रम बाजार और धीमी आर्थिक विकास के संकेतों के लिए बारीकी से देख रहे हैं, जो फेड को कम आक्रामक स्थिति लेने के लिए मना सकता है।

यूएस ब्यूरो ऑफ लेबर स्टैटिस्टिक्स ने बताया कि सितंबर में देश में खुली रिक्तियों की संख्या बढ़कर 10.7 मिलियन हो गई, जो अगस्त में 10.28 मिलियन से घटकर 10 मिलियन हो गई थी।

लैजार्ड एसेट मैनेजमेंट के विश्लेषकों ने कहा, "अगर आज का जॉब डेटा कोई गाइड है, तो फेड द्वारा एक सुस्त मोड़ की उम्मीदें गलत हैं।"

"आर्थिक मंदी के अन्य संकेतों के बावजूद, गैर-कृषि क्षेत्र में वेतन वृद्धि के साथ नौकरी रिक्ति के आंकड़ों से संकेत मिलता है कि फेड उस क्षण से बहुत दूर है जब वह मुद्रास्फीति पर जीत की घोषणा कर सकता है और आर्थिक ब्रेक से अपना पैर हटा सकता है," वे जोड़ा गया।

"यह अभी भी एक बहुत ही गर्म नौकरी बाजार है। श्रम की मांग अभी भी बहुत अधिक है; साथ ही, श्रम की आपूर्ति घट रही है। इस संदर्भ में, यह समझना मुश्किल है कि श्रम लागत पर दबाव लगातार कम कैसे हो सकता है निकट अवधि," जेफरीज के अर्थशास्त्रियों ने उल्लेख किया।

एक अलग रिपोर्ट से पता चला है कि अमेरिकी विनिर्माण क्षेत्र में व्यावसायिक गतिविधि अक्टूबर में बढ़ती रही, हालांकि सितंबर की तुलना में धीमी गति से।

मैन्युफैक्चरिंग सेक्टर के लिए आईएसएम से पीएमआई इंडेक्स 50.9 अंक से गिरकर 50.2 पर आ गया। उसी समय, संकेतक 50 अंकों के पहले अपेक्षित मूल्य से थोड़ा बेहतर निकला।

यूबीपी के रणनीतिकारों ने कहा, "चूंकि अमेरिकी अर्थव्यवस्था अभी भी बहुत अच्छी स्थिति में है, इसलिए कई झटके नहीं हैं, हम मानते हैं कि दरों में वृद्धि जारी रखना अगले साल की पहली छमाही में बहुत मायने रखता है।"

इस बीच, मॉर्गन स्टेनली के माइकल विल्सन बताते हैं कि दस साल और तीन महीने के यूएस ट्रेजरी बॉन्ड के बीच उपज वक्र का उलटा - एक आदर्श ट्रैक रिकॉर्ड के साथ एक मंदी का संकेतक - फेड के उलट होने के बजाय जल्द ही समर्थन करता है।

"इसलिए, इस सप्ताह फेड की बैठक अमेरिकी शेयरों में रैली की निरंतरता, निलंबन या यहां तक कि पूर्ण समाप्ति के लिए महत्वपूर्ण है," उन्होंने कहा।

हर कोई अमेरिकी केंद्रीय बैंक पर ध्यान केंद्रित करेगा, जिसे व्यापक रूप से चौथी बार बुधवार को दरों में 75 आधार अंकों की वृद्धि की उम्मीद है, जबकि निवेशक भविष्य की कार्रवाइयों पर मार्गदर्शन प्राप्त करने के लिए फेड के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल की टिप्पणियों का विश्लेषण करेंगे।

बाजार सहभागियों की मुख्य रूप से निम्नलिखित प्रश्नों में रुचि होती है:

1. हमें दिसंबर में केंद्रीय बैंक से क्या उम्मीद करनी चाहिए, यानी दर में 50 या 75 आधार अंकों की बढ़ोतरी?

2. यूएस सेंट्रल बैंक कहां रुकेगा - 5% से ऊपर या इस स्तर से नीचे?

निवेशक अभी भी उम्मीद कर रहे हैं कि आने वाले महीनों में दरों में वृद्धि की धीमी और क्रमिक गति का संकेत देते हुए, फेड अध्यक्ष पहले सांता क्लॉस पोशाक में बदल जाएगा।

वेल्थ एन्हांसमेंट ग्रुप के विश्लेषकों ने कहा, "अगर फेड हमें दिसंबर में 50 आधार अंकों की बढ़ोतरी देता है, तो बाजार में राहत की रैली होगी।"

पॉवेल एक बार फिर कह सकते हैं कि फेड डेटा पर निर्भर करता है और दिसंबर में किसी भी संभावित परिणाम का संकेत छोड़े बिना बैठक से बैठक तक अपने निर्णय लेता है।

यदि पॉवेल दिसंबर तक सभी विकल्पों को खुला छोड़ देता है, तो यह शेयरों में गिरावट को ट्रिगर कर सकता है और डॉलर को मजबूत कर सकता है, क्योंकि बाजार ज्यादातर अनिश्चितता पसंद नहीं करते हैं।

जहां तक EUR/USD का संबंध है, मौलिक तस्वीर दर्शाती है कि गिरावट अभी भी युग्म के लिए प्रतिरोध का सबसे कम मार्ग है, क्योंकि ECB के पास फेड की तुलना में मुद्रास्फीति को सफलतापूर्वक दबाने के कम अवसर हैं। साथ ही, संयुक्त राज्य अमेरिका के पास यूरोज़ोन की तुलना में गहरी मंदी से बचने का एक बेहतर मौका है।

मुख्य मुद्रा जोड़ी को केवल अमेरिकी शेयर बाजार में नए साल की रैली द्वारा एक और पतन से बचाया जा सकता है, जिसकी अभी तक कोई गारंटी नहीं है।

तकनीकी दृष्टिकोण से, पुनर्प्राप्ति को फिर से शुरू करने के लिए, EUR/USD युग्म को 0.9920 के स्तर को पार करना होगा और इसे समर्थन के रूप में उपयोग करना शुरू करना होगा। इस मामले में, बैल 0.9960 (फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट स्तर 38.2%) तक जा सकते हैं, और फिर मनोवैज्ञानिक रूप से महत्वपूर्ण 1.0000 अंक पर लौट सकते हैं।

दूसरी ओर, 0.9880-0.9870 क्षेत्र तत्काल गिरावट से रक्षा कर सकता है। नीचे एक ठोस ब्रेक जोड़ी को कमजोर बना देगा और मंदड़ियों को 0.9830 (100-दिवसीय चलती औसत), और फिर - 0.9800 के गोल स्तर तक लक्ष्य करने की अनुमति देगा।