13.10.202220:40 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: EUR/USD: हालांकि बाजार फेड से एक रीसेट की प्रतीक्षा कर रहा है, डॉलर यूरो को कम नहीं होने देता

मंगलवार के कारोबारी सत्र में, ग्रीनबैक ने यूरो सहित अपने प्रमुख साथियों के मुकाबले लगभग 0.1% की बढ़त हासिल की, जो लगभग 113.20 अंक पर समाप्त हुआ और अपने पांचवें सीधे सत्र के लाभ को पोस्ट किया।

मंगलवार की पहली छमाही में, ग्रीनबैक 29 सितंबर के बाद से अपने उच्चतम मूल्यों पर पहुंच गया, जो 113.40 अंक से ऊपर था।

यह तब आया है जब अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष ने चेतावनी दी थी कि वैश्विक सकल घरेलू उत्पाद का लगभग एक तिहाई हिस्सा रखने वाले देश अगले साल मंदी में हो सकते हैं।

जबकि डॉलर को रक्षात्मक संपत्तियों की बढ़ती मांग से लाभ हुआ, प्रमुख अमेरिकी स्टॉक इंडेक्स के लिए वायदा औसतन 0.3-0.4% गिर गया, और EUR/USD जोड़ी 0.9680 क्षेत्र में लगभग दो सप्ताह के निचले स्तर तक गिर गई।

लेकिन फिर बाजार की धारणा में थोड़ा सुधार हुआ क्योंकि निवेशकों ने एक दिन पहले एफओएमसी के दो अधिकारियों की टिप्पणियों पर अपना ध्यान केंद्रित किया, उन्हें फेडरल रिजर्व की पकड़ के संभावित ढीलेपन के संकेत मिले।

फेड के वाइस चेयरमैन लेल ब्रेनार्ड ने सोमवार को कहा कि दरों में बढ़ोतरी से अर्थव्यवस्था धीमी होने लगी है, शायद उम्मीद से ज्यादा।

उन्होंने यह भी नोट किया कि मौद्रिक नीति के साथ-साथ वैश्विक कड़ेपन का संचयी प्रभाव इसके भागों के योग से अधिक है। ब्रेनार्ड के अनुसार, यह संभावित जोखिम पैदा करता है जिस पर अमेरिकी अधिकारियों को नजर रखने की जरूरत है।

राजनेताओं के अनुमानों के अनुसार, जो अगले वर्ष संघीय निधि दर में लगभग 4.6% की वृद्धि को देखते हैं, ब्रेनार्ड ने कहा कि वे अनुमान इस उम्मीद पर आधारित हैं कि अर्थव्यवस्था कैसे विकसित होगी।

"सब कुछ बदल सकता है," ब्रेनार्ड ने कहा।

उन्होंने जोर देकर कहा कि केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था और घरेलू और वैश्विक जोखिमों के विकास की निगरानी के रूप में दर वृद्धि का मार्ग और गति डेटा संचालित रहेगा।

शिकागो फेड के अध्यक्ष चार्ल्स इवांस ने बदले में, अमेरिकी अर्थव्यवस्था के असामान्य व्यवहार की ओर इशारा किया, जिससे फेड को बेरोजगारी में उल्लेखनीय वृद्धि के बिना मुद्रास्फीति को कम करने की अनुमति मिलनी चाहिए, अगर केंद्रीय बैंक सावधानीपूर्वक और विवेकपूर्ण तरीके से प्रतिबंधात्मक नीति की ओर बढ़ता है।

इस प्रकार, इन दो फेड अधिकारियों ने भविष्य में अमेरिकी ब्याज दरों में बढ़ोतरी के बारे में चर्चा के लिए एक छोटी सी सावधानी लाई है।

मंगलवार को यूरोपीय व्यापारिक घंटों में, सुरक्षात्मक ग्रीनबैक दबाव में था, जो लगभग 112.30 के स्थानीय निम्न स्तर तक डूब गया। उसी समय, प्रमुख वॉल स्ट्रीट संकेतकों पर वायदा सकारात्मक क्षेत्र में लौट आया, जिससे EUR/USD को मदद मिली।

न्यूयॉर्क में व्यापार के उद्घाटन के बाद उन्होंने सकारात्मक गतिशीलता बनाए रखी।

इस समय, S&P 500 ने 0.8% की वृद्धि दिखाई, और EUR/USD जोड़ी 0.9800 अंक के करीब पहुंच रही थी, हाल के निम्नतम स्तर से लगभग 100 अंकों की उछाल।

हालांकि, अमेरिकी सत्र की समाप्ति तक, व्यापक बाजार सूचकांक दिन के दौरान 0.65% गिरकर 3,588.84 अंक पर फिर से गिर गया।

मुख्य मुद्रा जोड़ी ने भी बनाए गए अंक खो दिए और दिन का अंत लगभग 0.9705 के करीब अपरिवर्तित रहा।

यूरो ने आगे बढ़ने में कठिनाइयों का अनुभव किया, क्योंकि बैंक ऑफ फ्रांस के गवर्नर, फ्रेंकोइस विलेरॉय डी गैलो ने संदेह छोड़ दिया कि यूरोपीय सेंट्रल बैंक प्रमुख दर बढ़ाने के मामले में फेड के साथ तालमेल रखने में सक्षम होगा।

उन्होंने कहा कि यह कहना जल्दबाजी होगी कि ईसीबी को 27 अक्टूबर की बैठक में अपनी प्रमुख दर 50 या 75 आधार अंक बढ़ानी चाहिए या नहीं।

इस बीच, ग्रीनबैक अपने दैनिक घाटे को कम करने में कामयाब रहा।

मंगलवार को प्रकाशित न्यूयॉर्क फेडरल रिजर्व के सर्वेक्षण के नतीजे बताते हैं कि संयुक्त राज्य में मध्यम अवधि की मुद्रास्फीति की उम्मीदें अभी भी बढ़ रही हैं। तीन साल के क्षितिज पर, अमेरिकियों ने 2.9% पर मुद्रास्फीति का अनुमान लगाया, हालांकि पिछले सर्वेक्षण में यह आंकड़ा 2.8% था। आगे के पांच वर्षों के लिए मुद्रास्फीति की उम्मीद 2% से बढ़कर 2.2% हो गई।

क्लीवलैंड फेड के अध्यक्ष लोरेटा मेस्टर ने मंगलवार को कहा, "अस्वीकार्य रूप से उच्च और लगातार मुद्रास्फीति अमेरिकी अर्थव्यवस्था के सामने एक प्रमुख समस्या बनी हुई है।"

"मौद्रिक नीति प्रतिबंधात्मक क्षेत्र में आगे बढ़ रही है, और मुद्रास्फीति को हमारे 2% लक्ष्य की ओर एक स्थिर नीचे की ओर निर्देशित करने में कुछ समय लगेगा। मुझे अगले साल संघीय निधि लक्ष्य में किसी भी कमी की उम्मीद नहीं है," उसने कहा।

इन टिप्पणियों ने यूएसडी को अपना संतुलन फिर से हासिल करने में मदद की।

ग्रीनबैक के लिए अतिरिक्त सहायता अमेरिकी ट्रेजरी सचिव जेनेट येलेन द्वारा प्रदान की गई थी।

उन्होंने स्पष्ट किया कि वाशिंगटन में राजनेता इस समय मजबूत डॉलर के बारे में चिंतित नहीं हैं।

"डॉलर का बाजार मूल्य अमेरिका के हितों को पूरा करता है, और विनिमय दरों की गति मौद्रिक नीतियों में अंतर का एक तार्किक परिणाम है," येलेन ने कहा।

बुधवार को, ग्रीनबैक 113.00-113.30 की सीमा में कारोबार कर रहा था, जिससे जीत की लकीर को छह दिनों तक बढ़ाने का कोई प्रयास नहीं किया गया।

इस सप्ताह, ऊपर की ओर USD की चाल 113.60 के आसपास रुकी हुई है।

यदि डॉलर के बैल ऊपर धकेलते हैं और 114.00 पर बैरियर लेते हैं, तो उनका अगला लक्ष्य 2022 का उच्च स्तर 114.78 (28 सितंबर से) 115.00 के दौर के स्तर पर होगा।

प्रमुख वॉल स्ट्रीट संकेतक बुधवार को लाभ और हानि के बीच उतार-चढ़ाव करते हैं, जो बाजार सहभागियों के सतर्क मूड को दर्शाते हैं।

EUR/USD युग्म भी 60 अंक के भीतर बदलते हुए एक दिशा खोजने का प्रयास कर रहा है।

सितंबर के लिए अमेरिकी मुद्रास्फीति रिपोर्ट जारी होने से पहले निवेशक निर्णायक कार्रवाई से परहेज कर रहे हैं। ये डेटा निर्धारित कर सकते हैं कि क्या फेड 2 नवंबर के बाद आक्रामक रूप से दरें बढ़ाना जारी रखेगा या क्या दर वृद्धि प्रक्रिया को धीमा करना उचित होगा।

रिपोर्ट में सबसे महत्वपूर्ण आंकड़ा महीने के लिए बुनियादी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक है।

तीन परिदृश्य हैं:

1. यदि संकेतक 0.5% या 0.4% बढ़ता है, तो शेयर बाजार के खिलाड़ी राहत की सांस लेंगे, और मुद्रा व्यापारी USD में लॉन्ग पोजीशन पर मुनाफा दर्ज करेंगे - लेकिन केवल एक प्रारंभिक प्रतिक्रिया के रूप में। तब स्टॉक की कीमतों पर दबाव फिर से शुरू हो जाएगा, और निवेशक डॉलर खरीदने के लिए वापस आ जाएंगे।

इस तरह के परिणाम नवंबर में फेडरल फंड्स रेट में 75 बीपीएस की वृद्धि की उम्मीदों को लगभग अपरिवर्तित छोड़ देंगे।

बाद में, फेड अधिकारी अपनी स्थिति की पुष्टि कर सकते हैं कि मुद्रास्फीति से निपटने के लिए अतिरिक्त दरों में बढ़ोतरी की आवश्यकता है, जो अभी भी बहुत अधिक है।

2. यदि संकेतक 0.3% या उससे कम है, तो यह एक परिणाम होगा जो शेयरों में उल्लेखनीय वृद्धि और डॉलर की महत्वपूर्ण बिक्री को भड़काएगा।

इस मामले में, वायदा बाजार नवंबर में फेडरल फंड्स की दर में 50 बीपीएस की मामूली वृद्धि के उद्धरण देना शुरू कर देगा।

3. यदि संकेतक 0.6% या 0.7% बढ़ता है, तो यह डॉलर की भारी खरीदारी के साथ-साथ शेयर बाजार में गिरावट का कारण बनेगा।

ऐसे में बाजार नवंबर में फेडरल फंड रेट में 100 बीपीएस की बढ़ोतरी के बारे में फिर से अटकलें लगाना शुरू कर देंगे।

गोल्डमैन सैक्स के रणनीतिकारों का मानना है कि निवेशकों के लिए फेड की नीति में भारी उलटफेर की उम्मीद करना जल्दबाजी होगी।

उनके अनुसार, यह संकेत दिखाना आवश्यक है कि फेड द्वारा अपना पाठ्यक्रम बदलने से पहले अमेरिकी अर्थव्यवस्था में उतार-चढ़ाव शुरू हो गया है।

"निकट भविष्य में, केंद्रीय बैंक के ब्याज दर में तेज वृद्धि से इनकार करने की संभावना नहीं है। जब तक व्यापक आर्थिक डेटा अमेरिकी अर्थव्यवस्था में और भी अधिक महत्वपूर्ण कमजोरी का संकेत नहीं देता है, हम उम्मीदों के खिलाफ झुकेंगे गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषकों ने कहा, "फेड पॉलिसी में एक डोविश रिवर्सल का बाजार।"

उन्होंने कहा, "बेंचमार्क एसएंडपी 500 स्टॉक इंडेक्स पर मूवमेंट 2 साल के कोषागार पर दर में बदलाव के साथ बहुत नकारात्मक रूप से संबंधित है, जो हमारी राय की भी पुष्टि करता है कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक अभी तक पाठ्यक्रम बदलने के लिए तैयार नहीं है।"

इस बीच, चार्ल्स श्वाब विश्लेषकों का मानना है कि फेड, कम से कम, दरों में बढ़ोतरी की गति को धीमा करने के लिए मजबूर होगा।

मेरिल लिंच विकल्प अस्थिरता अनुमान के अनुसार, वे अमेरिकी सरकार के बांड बाजार में मजबूत अस्थिरता की ओर इशारा करते हैं, जिसे वर्तमान में 153 पर मापा जाता है, जो मार्च 2020 के स्तर के करीब है, जब फेड ने वित्तीय प्रणाली में तरलता डालना शुरू किया। महामारी के दौरान बाजार।

इस वर्ष डॉलर की वृद्धि से संयुक्त राज्य अमेरिका के बाहर के बाजारों में भी अस्थिरता बढ़ रही है। चार्ल्स श्वाब विश्लेषकों ने कहा कि फेड की दर वृद्धि का वैश्विक अर्थव्यवस्था पर बहुत बड़ा प्रभाव है, क्योंकि अधिकांश व्यापार और ऋण प्रतिभूतियां अमेरिकी मुद्रा में अंकित हैं।

"हालांकि हम उम्मीद नहीं करते हैं कि फेड दर बढ़ाना बंद कर देगा, हम मानते हैं कि इस तथ्य के पक्ष में मजबूत तर्क दिए जा सकते हैं कि बाजार का दबाव इसे धीमा करने के लिए मजबूर कर सकता है," उन्होंने कहा।

डर है कि फेड की नीति के निरंतर आक्रामक कड़ेपन से न केवल अमेरिका बल्कि वैश्विक अर्थव्यवस्था भी मंदी की ओर बढ़ सकती है, जो सुरक्षात्मक डॉलर के लिए मुख्य प्रेरक शक्ति बनी हुई है, जो यूरो सहित जोखिम भरी संपत्तियों की हानि को मजबूत कर रही है।

EUR/USD के लिए निकटतम समर्थन 0.9680 पर है। यदि यह निशान प्रतिरोध में बदल जाता है, तो मंदड़ियों का अगला लक्ष्य 0.9650 और 0.9600 का स्तर होगा।

दूसरी ओर, प्रारंभिक बाधा 0.9720 (20-दिवसीय चलती औसत) पर स्थित है, इसके बाद 0.9780 (100-दिवसीय चलती औसत) और 0.9800 का गोल स्तर है।