05.10.202220:25 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: यह अजीब होगा अगर यह इतना दुखद नहीं था: यूरो और पाउंड सामान्य होने की उम्मीद नहीं छोड़ते, लेकिन डॉलर उन्हें दिखाता है कि सुरंग के अंत में प्रकाश मंद है

सोमवार को, यूरो और पाउंड ने पिछले सप्ताह की सकारात्मक गति पर निर्माण करना जारी रखा, जबकि ग्रीनबैक 20 साल के उच्च स्तर 114.78 से और भी पीछे हट गया।

बढ़ी हुई जोखिम की भूख के बीच ग्रीनबैक ने मांग को खोजने की व्यर्थ कोशिश की।

प्रमुख वॉल स्ट्रीट सूचकांकों ने अक्टूबर में मजबूत वृद्धि के साथ पहला कारोबारी सत्र समाप्त किया।

खासकर एसऐंडपी 500 2.59% बढ़कर 3678.43 अंक पर पहुंच गया। वहीं, इंडेक्स के 11 सेक्टर सकारात्मक दायरे में बंद हुए।

निवेशकों ने संयुक्त राज्य अमेरिका के सांख्यिकीय आंकड़ों पर ध्यान आकर्षित किया, जिसने सितंबर में देश के विनिर्माण क्षेत्र में व्यावसायिक गतिविधि में मई 2020 के बाद से निम्नतम स्तर पर गिरावट का संकेत दिया।

आपूर्ति प्रबंधन संस्थान (आईएसएम) ने बताया कि अमेरिकी विनिर्माण पीएमआई पिछले महीने अगस्त में 52.8 से गिरकर 50.9 पर आ गया।

व्यापारियों द्वारा बुरी खबर को अच्छी खबर के रूप में लिया जाता है क्योंकि यह एफओएमसी के पक्ष में है कि उम्मीद से जल्द ही दर वृद्धि चक्र को रोकना होगा।

डेरिवेटिव बाजार में दिसंबर की बैठक के बाद फेडरल रिजर्व द्वारा सख्त नीति पर रोक लगाने की संभावना का हवाला दिया गया है।

आईएसएम मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई का मूल्य घटक 52.2 से गिरकर 51.7 अंक पर आ गया, जबकि रोजगार घटक 54.2 से 48.7 अंक तक गिर गया। डेटा संकेत देता है कि फेड की आक्रामक सख्ती पहले से ही महसूस की जा रही है।

कई बाजार सहभागियों को इस आशंका के कारण दरें बढ़ाने की आवश्यकता पर संदेह है कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक की कार्रवाई वित्तीय बाजारों को बाधित करेगी और राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था को मंदी में भेज देगी। दूसरों का मानना है कि संयुक्त राज्य अमेरिका ने पहले ही मुद्रास्फीति में सबसे खराब वृद्धि का अनुभव किया है और कीमतों का दबाव अपने आप कम हो जाएगा।

न्यूयॉर्क फेड के अध्यक्ष जॉन विलियम्स ने सोमवार को कहा कि मुद्रास्फीति में नरमी के उभरते संकेतों के बावजूद, अंतर्निहित मूल्य दबाव बहुत अधिक है। इसका मतलब है कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक को मुद्रास्फीति को नियंत्रण में लाने के लिए आगे बढ़ना चाहिए, उन्होंने कहा।

"मौद्रिक नीति के सख्त होने ने मांग को ठंडा करना और मुद्रास्फीति के दबाव को कम करना शुरू कर दिया है, लेकिन हमारा काम अभी पूरा नहीं हुआ है," - विलियम्स ने कहा।

उन्होंने कहा कि कम आर्थिक विकास और उच्च बेरोजगारी मुद्रास्फीति से लड़ने के फेड के मिशन के दुष्प्रभाव हो सकते हैं। विलियम्स ने कहा कि इस साल आर्थिक गतिविधि शून्य के करीब होने की संभावना है, अगले साल थोड़ी वृद्धि के साथ, और बेरोजगारी दर, वर्तमान में 3.7%, 2023 के अंत तक 4.5% तक बढ़ सकती है।

फेड के नेताओं का दावा है कि वे मंदी को भड़काना नहीं चाहते हैं। वे बताते हैं कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था इतनी मजबूत है कि इसमें गंभीर और लंबी मंदी नहीं आ सकती है।

अंकटाड का मानना है कि यह विचार कि प्रमुख केंद्रीय बैंक दरों में और वृद्धि करके मुद्रास्फीति को कम करने में सक्षम होंगे और साथ ही मंदी से बचने में सक्षम होंगे, एक "बुरा सलाह वाला जुआ" है।

व्यापार समूह ने इस वर्ष वैश्विक सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि के लिए अपने पूर्वानुमान को 2.6% से घटाकर 2.5% कर दिया है और उम्मीद है कि यह 2023 में और भी धीमा हो जाएगा, जब वृद्धि केवल 2.2% होगी।

यह विकसित अर्थव्यवस्था वाले देशों के लिए मौद्रिक नीति के पाठ्यक्रम को बदलने की आवश्यकता को देखता है, क्योंकि इसे अत्यधिक कड़ा करने से वैश्विक मंदी की शुरुआत होती है।

व्यापारियों को आश्चर्य होने लगा है कि क्या अमेरिकी अर्थव्यवस्था और पूरी दुनिया में देखी गई मंदी फेड को दरों में बढ़ोतरी के प्रक्षेपवक्र को एक छोटी दिशा में समायोजित करने के लिए मजबूर करेगी।

इसने पिछले हफ्ते यूएस ट्रेजरी बांड में तेज रैली का कारण बना, जिसके कारण पूरे वक्र के साथ कोषागारों की उपज में कमी आई, जोखिमपूर्ण संपत्तियों को राहत मिली और सुरक्षात्मक डॉलर पर दबाव डाला।

एमयूएफजी के विश्लेषकों ने कहा, "यूएसडी में गिरावट के साथ ही संयुक्त राज्य अमेरिका में प्रतिफल में तेज गिरावट आई है। इन दो कदमों से जोखिम भरी संपत्तियों को काफी राहत मिली है।"

"डॉलर और प्रतिफल की गति आंशिक रूप से बाजार सहभागियों के विश्वास को दर्शाती है कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक ब्याज दर वृद्धि चक्र के अंत की ओर बढ़ रहा है। अगले वर्ष के लिए संघीय निधियों पर उच्चतम ब्याज दर के संबंध में बाजार की उम्मीदें लगभग 4.75% से कम हो गई हैं। 4.39% तक," उन्होंने कहा।

मुख्य वॉल स्ट्रीट इंडेक्स ने सोमवार को प्रभावशाली वृद्धि दर्ज की, जबकि ग्रीनबैक एक सप्ताह से अधिक समय में 111.60 अंक पर सबसे निचले स्तर पर बंद हुआ।

सोमवार के कारोबार के परिणामों के अनुसार, यूरो के मुकाबले ग्रीनबैक 0.2% और पाउंड के मुकाबले 1.4% गिर गया।

स्टर्लिंग ने सबसे धनी नागरिकों के लिए 45% आयकर दर को समाप्त करने की योजना को छोड़ने के यूके सरकार के निर्णय का स्वागत किया।

GBP/USD जोड़ी लगभग 165 अंक जोड़ते हुए लगातार पांचवें सत्र से आगे बढ़ी। यह पिछले सोमवार को 1.0327 के रिकॉर्ड निचले स्तर से 9% से अधिक बढ़ गया है।

"स्टर्लिंग की रिकवरी हड़ताली है। यह कुछ समझ में आता है, क्योंकि यूके में कुछ समय के लिए प्रतिफल उच्च होगा, जो GBP/USD पर शॉर्ट पोजीशन को रोकता है। लेकिन, यह देखते हुए कि ग्रेट ब्रिटेन में पहले से ही एक बहुत बड़ा चालू खाता घाटा है, हम संदेह है कि पाउंड में बहुत अधिक विकास क्षमता है," वेस्टपैक रणनीतिकारों ने कहा।

स्टर्लिंग उस स्तर पर लौट आया है जिस पर लिज़ ट्रस सरकार द्वारा तथाकथित "मिनी-बजट" की घोषणा से पहले वह कारोबार कर रहा था, हालांकि, पाउंड की मौजूदा रैली स्थिर नहीं दिखती है, आईएनजी विश्लेषकों का मानना है।

"हम मानते हैं कि पाउंड को बहुत महत्वपूर्ण नकारात्मक जोखिमों का सामना करना पड़ रहा है, क्योंकि एक बड़ा बजट घाटा, नई सरकार में कम बाजार विश्वास और सर्दियों से पहले यूरोप के लिए निराशाजनक संभावनाएं जीबीपी/यूएसडी बैल के लिए 1.10+ क्षेत्र की अस्थिरता का संकेत देती हैं, " उन्होंने कहा।

ब्रिटिश ऊर्जा नियामक ऑफगेम ने कहा कि ऊर्जा संकट के बीच देश गैस की कमी का सामना कर रहा है।

"यह संभव है कि यूके गैस आपूर्ति के क्षेत्र में एक आपातकालीन स्थिति की घोषणा करेगा, जिसके तहत कुछ गैस बिजली संयंत्रों की आपूर्ति बंद हो सकती है, जिसके कारण वे बिजली पैदा नहीं कर पाएंगे," द टाइम्स अखबार की रिपोर्ट।

इस संबंध में, ऑफगेम बताते हैं कि गैस से चलने वाले कई बिजली संयंत्र दिवालिया हो सकते हैं।

"नियामक के बयान से नियोजित बिजली आउटेज की आशंका बढ़ सकती है, क्योंकि यूनाइटेड किंगडम बिजली आपूर्ति का सबसे बड़ा हिस्सा प्राप्त करने के लिए गैस से चलने वाले बिजली संयंत्रों पर निर्भर करता है," अखबार की रिपोर्ट।

Ofgem ने चेतावनी दी है कि आने वाली सर्दी पिछले वाले की तुलना में अधिक कठिन होगी।

आईएनजी विश्लेषकों का कहना है कि यूरोज़ोन के लिए अभी भी बहुत कठिन संभावनाओं और ठंड के महीनों में ऊर्जा संकट के बारे में अनिश्चितता को देखते हुए, एकल मुद्रा की वसूली भी काफी नाजुक दिखती है।

उन्होंने कहा, "यूरो/यूएसडी की रिकवरी काफी नाजुक दिख रही है। इसका मतलब है कि डॉलर की कोई भी मामूली रिकवरी जोड़ी में व्यापक सुधार को ट्रिगर कर सकती है। हम अभी भी आने वाले हफ्तों में 0.9500 की वापसी का एक उच्च जोखिम देखते हैं," उन्होंने कहा।

यूरो ने सोमवार को पाउंड की तुलना में अधिक मामूली लाभ दिखाया।

सोमवार के कारोबार के परिणामों के बाद, EUR/USD युग्म 0.9799 के पिछले समापन स्तर से लगभग 25 अंक ऊपर चढ़ गया।

यूरोपीय व्यापारिक घंटों में, एसएंडपी ग्लोबल द्वारा रिपोर्ट किए जाने के बाद कि यूरोजोन के विनिर्माण क्षेत्र में व्यावसायिक गतिविधि का सूचकांक, अंतिम अनुमान के अनुसार, सितंबर में अगस्त में 49.6 अंक से गिरकर 48.4 अंक पर आ गया, जोड़ी हल्के बिक्री दबाव में थी। संकेतक दो साल से अधिक समय में सबसे कम हो गया है।

यूरो अमेरिकी सत्र के दौरान अपने दैनिक घाटे को कम करने में सक्षम था। यह आईएसएम द्वारा प्रकाशित आंकड़ों द्वारा सुगम बनाया गया था। पिछले महीने अमेरिकी औद्योगिक क्षेत्र में व्यावसायिक गतिविधि पर रिपोर्ट के विवरण से पता चला है कि इस क्षेत्र में रोजगार में गिरावट आई है, और उत्पादन की कीमतों पर दबाव कमजोर होता रहा, जिससे निवेशकों को फेड की कठोर स्थिति पर दरों को कम करने की अनुमति मिली।

वैश्विक बाजार मंगलवार को सकारात्मक बने हुए हैं, जो एक सुरक्षात्मक अमेरिकी मुद्रा की मांग को कमजोर करता है।

मुख्य अमेरिकी स्टॉक इंडेक्स मंगलवार को उल्लेखनीय रूप से बढ़ रहे थे। विशेष रूप से, एसएंडपी लगभग 3% जोड़ रहा है।

विश्व बाजारों में आशावाद का उछाल प्रमुख केंद्रीय बैंकों की आक्रामक नीति के बारे में चिंताओं को कम करने के कारण है। ऐसी उम्मीदें थीं कि अर्थव्यवस्था के लिए जोखिम केंद्रीय बैंकों को अधिक "नरम" पाठ्यक्रम पर टिके रहने के लिए मजबूर कर सकते हैं।

जोखिम की भूख में वृद्धि के बीच, ग्रीनबैक स्लाइड, लगभग 1.2% खो गया और 110 क्षेत्र में समर्थन की ताकत का परीक्षण किया।

मंदी की गति को मजबूत करने के मामले में, 109.30 (20 सितंबर का साप्ताहिक निचला स्तर) और 108.60 (55-दिवसीय चलती औसत) चलन में आ सकता है।

हालांकि, डॉलर की अल्पकालिक संभावनाएं तब तक सकारात्मक बनी रहनी चाहिए, जब तक कि यह सात महीने की समर्थन रेखा से ऊपर ट्रेड करता है, जो लगभग 107.20 तक चलती है।

लंबी अवधि में, USD के रचनात्मक बने रहने की उम्मीद है जब तक कि यह 200-दिवसीय चलती औसत 102.60 से ऊपर रहता है।

MUFG बैंक के अनुसार, पलटने से पहले, डॉलर अभी भी बढ़ेगा।

ग्रीनबैक की मजबूती चौथी तिमाही के दौरान जारी रहेगी, और केवल जब यह स्पष्ट महसूस हो कि फेड रुक रहा है, तो यह अमेरिकी मुद्रा के उलट होने की प्रतीक्षा करने लायक है, बैंक के रणनीतिकार भविष्यवाणी करते हैं। इसकी शुरुआत 2023 की पहली तिमाही होगी, उनका मानना है।

MUFG बैंक को उम्मीद है कि EUR/USD युग्म 0.9000 तक गिर जाएगा, और फिर अगले वर्ष ठीक होना शुरू होगा।

"हम मानते हैं कि निकट अवधि में, EUR/USD के लिए जोखिम दृढ़ता से नीचे की ओर स्थानांतरित हो गए हैं, और हम उम्मीद करते हैं कि वित्तीय बाजारों में स्थितियां बिगड़ने के साथ-साथ अमेरिकी डॉलर के और मजबूत होने की अवधि होगी। की मजबूती में किसी भी मोड़ की कुंजी फेड के कड़े चक्र में अमरीकी डालर को विराम देना चाहिए। हमें संदेह है कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक दिसंबर में दर वृद्धि के बाद विराम लेगा, जिससे यूरो/यूएसडी की वसूली 0.9000 के करीब के स्तर से शुरू होनी चाहिए, "बैंक के विश्लेषकों ने कहा।

EUR/USD जोड़ी ने मंगलवार को एक तेजी की गति बनाए रखी और समता के करीब आ गई।

सोसाइटी जेनरल के विश्लेषकों का मानना है कि युग्म के पास सीमित विकास क्षमता है।

उन्होंने कहा, "बुधवार को ओपेक+ की बैठक के बाद तेल की कीमतों में एक स्थिर पलटाव और शुक्रवार को मजबूत अमेरिकी रोजगार डेटा से अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक 13 अक्टूबर को जारी होने से पहले EUR/USD के लिए विकास क्षमता को सीमित कर देना चाहिए।"

सोसाइटी जेनरल ने कहा, "अक्टूबर में मौसमी मंदी का मिजाज एक और बाधा बन सकता है। पिछले दस वर्षों में से सात में अक्टूबर में युग्म में गिरावट आई और औसतन 0.6% की गिरावट आई।"

"ऊर्जा संकट और भू-राजनीतिक घटनाओं को देखते हुए, यूरोपीय परिसंपत्तियों को अभी भी बाजार के पक्ष को फिर से हासिल करने के लिए एक लंबा रास्ता तय करना है। हम अभी भी मानते हैं कि यूरोपीय भावना की वसूली के कारण डॉलर में कोई भी गिरावट अल्पकालिक रहने की संभावना है," आईएनजी कहा।

अब तक, यूरो और पाउंड ग्रीनबैक की स्थिति के कमजोर होने का अधिकतम लाभ उठाने की कोशिश कर रहे हैं।

स्टर्लिंग ने अपने रिबाउंड को ऐतिहासिक निचले स्तर से बढ़ाया और मंगलवार को लगातार छठे दिन गति पकड़ी।

हाल ही में, GBP/USD युग्म ने 1.0350 के पास एक रिकॉर्ड निम्न स्तर को चिह्नित किया, और अब एक पलटाव बन रहा है। हालांकि, जब तक पाउंड 1.1760-1.1840 डॉलर से नीचे रहता है, तब तक गिरावट जारी रहेगी, सोसाइटी जेनरल का मानना है।

"हालिया तेज उतार-चढ़ाव के बाद, एक समेकन चरण को बाहर नहीं किया गया है। 2016 से 1.1760-1.1840 के स्तर पर रेंज की निचली सीमा निकट भविष्य में एक महत्वपूर्ण प्रतिरोध क्षेत्र बनने की उम्मीद है। जब तक जोड़ी इस निशान से नीचे रहता है, तो गिरावट का रुख जारी रह सकता है," बैंक के विश्लेषकों ने कहा।

उन्होंने कहा, "1.0550 पर हाल के उच्च निम्न स्तर को बनाए रखने में विफलता 1.0350 की ओर डाउनट्रेंड का एक और दौर और 1.0140-1.0000 क्षेत्र में अगला लक्ष्य हो सकता है," उन्होंने कहा।