01.07.202212:28 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: सोना लाभ का एक लंबा रास्ता है

प्रिय साथियों,
सोने के बाजार की मेरी पिछली समीक्षा को एक महीना हो गया है, और यह हमारे लिए मेरी धारणाओं के कार्यान्वयन को देखने के लिए उपयोगी होगा। आपको याद दिला दूं कि उस समय व्यापारियों को सोने के साथ काम करने के लिए एक एल्गोरिथ्म की पेशकश की गई थी, जिसे एक से तीन महीने की अवधि के लिए डिज़ाइन किया गया था। "अगर खरीदने के लिए ट्रेडिंग सिस्टम सिग्नल है, तो 1,900 के लक्ष्य के साथ 1,850 मूल्य क्षेत्र से सोना खरीदें और 1,930 के स्तर पर नुकसान को ठीक करें। यदि कीमत घटती है और ट्रेडिंग सिस्टम सिग्नल होता है, तो हम #Gold को बेचते हैं। 1,775 के लक्ष्य के साथ 1,930 मूल्य क्षेत्र और 1,870 के स्तर से अधिक नुकसान को ठीक करने का आदेश"।
दुर्भाग्य से, जैसा कि अक्सर रेंज वाली संपत्तियों के मामले में होता है, सोने की अपसाइड सफलता नहीं बनी और, अल्पावधि में नीचे की ओर बनी रही, #सोने की कीमत $1,830 से नीचे गिर गई, जिससे शॉर्ट पोजीशन खोलना संभव हो गया। हालांकि, यह नहीं भूलना चाहिए कि शैतान आमतौर पर सीमा में बैठता है, इसके साथ मूर्ख खेलने की पेशकश करता है, इसलिए, शॉर्ट्स खोलने से पहले, आइए उन मूलभूत कारकों को देखें जो अब सोने पर काम कर रहे हैं।
कीमत को प्रभावित करने वाले नकारात्मक कारकों में से एक ट्रेजरी बांड प्रतिफल की वृद्धि और अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा दरों में वृद्धि है। यूरोपीय सेंट्रल बैंक द्वारा आयोजित एक सम्मेलन में बोलते हुए, फेड के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने कहा कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक अगली बैठक में दर वृद्धि में तेजी ला सकता है और इसे तुरंत 1.000% बढ़ा सकता है। यह सोने जैसी संपत्ति के लिए अच्छा संकेत नहीं है। इसके अलावा, नए साल के बाद से छह महीनों में, 10-वर्षीय यूएस ट्रेजरी बांड पर प्रतिफल दोगुना हो गया है और अब यह 3.004% प्रति वर्ष है (चित्र 1)। इसका मतलब है कि लंबी अवधि के निवेश की दृष्टि से सोना अभी इसके पक्ष में नहीं है, क्योंकि अन्य परिसंपत्तियां डॉलर में और भी अधिक रिटर्न देती हैं।

चित्र 1: 10-वर्षीय यूएस ट्रेजरी यील्ड
जैसा कि आप जानते हैं, सोना निवेशकों के लिए नकद आय नहीं लाता है, इसलिए, बांड बाजार में प्रतिफल की वृद्धि के साथ, निवेशक आमतौर पर ऐसे उपकरण चुनते हैं जो उन्हें नकदी प्रवाह उत्पन्न करने की अनुमति देते हैं। यह अमेरिकी निवेशकों के निवेश में बहुत स्पष्ट रूप से देखा जाता है, जिन्होंने मई और जून में सक्रिय रूप से सोना बाजार छोड़ दिया था। अकेले 24 जून को समाप्त सप्ताह में, इस खंड से पैसे की निकासी के कारण उत्तर अमेरिकी एक्सचेंज-ट्रेडेड फंडों ने 16.2 टन सोना खो दिया।
इसके अलावा, अमेरिका और यूरोप में कम उपभोक्ता खर्च और भोजन और ईंधन पर अधिक पैसा खर्च करने की आवश्यकता इन देशों में आभूषण उद्योग को कमजोर कर रही है, हालांकि मूल्य निर्धारण में सीधे तौर पर शामिल नहीं है, यह दीर्घकालिक मांग कारक है। आर्थिक गतिविधियों में मंदी और चीन में प्रमुख शहरों के बंद होने के कारण उन्हीं कारणों से हैं जो उपभोक्ता मांग को नकारात्मक रूप से प्रभावित करते हैं।

सोने में नकारात्मक रुझान का एक अन्य महत्वपूर्ण कारण अमेरिकी डॉलर की वृद्धि है। सोना, अन्य सभी वस्तुओं की तरह, अमेरिकी डॉलर में मूल्यवर्गित है, और डॉलर कई महीनों से विदेशी मुद्राओं की एक टोकरी के मुकाबले बढ़ रहा है, जो कमोडिटी बाजार पर दबाव डालता है, और यदि आवश्यक सामान अभी भी इस प्रवृत्ति को दूर कर सकते हैं और सक्रिय रूप से बढ़ रहे हैं कीमत में, तो सोने के मामले में अभी सब कुछ बहुत मुश्किल है। इसके अलावा, यदि डॉलर इंडेक्स 105.57 के स्तर को पार करने का प्रबंधन करता है, तो इसका मतलब 110 के स्तर तक इसके आगे बढ़ने की संभावना होगी। इस तरह की सफलता से EURUSD दर और कमजोर हो जाएगी और कमी के बराबर होगी। डॉलर के बराबर, लेकिन सोने के लिए डॉलर की वृद्धि एक बड़ी परीक्षा होगी।

चित्र 2: अमेरिकी डॉलर सूचकांक की तकनीकी तस्वीर
लेकिन इस परिदृश्य में, यह यूरोज़ोन के निवेशकों के लिए एक निश्चित जीत होगी। डॉलर में सोने की स्थिर कीमत के साथ यूरो का मूल्यह्रास यूरो में सोने की कीमत में वृद्धि करेगा। हालांकि, कमोडिटी की कीमतों की गति आमतौर पर विनिमय दरों की गति को आगे बढ़ाती है, इसलिए यदि सोने की कीमतों में गिरावट आती है, तो यूरो में सोना खरीदने वाले निवेशकों को डॉलर के मुकाबले यूरो के मूल्यह्रास से अधिक लाभ होने की संभावना है। तदनुसार, सोने की कीमत में वृद्धि के साथ, विनिमय दर की वृद्धि की तुलना में यूरो में लाभ तेजी से बढ़ेगा।
आइए देखें कि वायदा बाजार में चीजें कैसी हैं, जो सोने के अनुबंधों के मूल्य निर्धारण में एक और तत्व है। सीओटी रिपोर्ट के विश्लेषण के दृष्टिकोण से, जो व्यापारी यूएस कमोडिटी फ्यूचर्स कमीशन को प्रस्तुत करते हैं, सटोरियों को भी अब सोने में निवेश करने की कोई जल्दी नहीं है। इस बीच, मूल्य वृद्धि के लिए व्यापारियों की इस श्रेणी की भूमिका बहुत महत्वपूर्ण है। यह वे हैं जो तरलता प्रदान करते हैं और मांग को सक्रिय करते हैं, मूल्य वृद्धि को भुनाना चाहते हैं, और यह वे हैं जिनकी शुद्ध सकारात्मक स्थिति है, वास्तव में खरीदार होने के नाते, उद्धरणों में कमी से जोखिम लेते हैं।
हालांकि, अब वायदा अनुबंधों में सोने की मांग भी पिछले साल अगस्त के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर है, और मुख्य खरीदारों के लंबे पदों से संकेत मिलता है कि वे सोना खरीदने के लिए उत्सुक नहीं हैं, जिसका अर्थ है कि हमें इसके अभी बढ़ने की उम्मीद नहीं करनी चाहिए। . "अब तक" से मेरा मतलब एक से तीन महीने के समय क्षितिज से है, और जैसा कि हम सभी को समझने की जरूरत है, ये संभाव्य श्रेणियां हैं।

इस प्रकार, मौलिक स्थिति का विश्लेषण सोने की अल्पकालिक बिक्री की संभावना की पुष्टि करता है, जिसमें इंस्टाफॉरेक्ष् के टर्मिनलों में #Gold टिकर है।

चित्र 3: सोना, साप्ताहिक समय सीमा
तकनीकी संकेतकों की रीडिंग के अलावा, एक और बात है जिसे हमें ध्यान में रखना चाहिए: यह मूल्य वृद्धि का एक झूठा ब्रेकआउट है, तथाकथित "बुल ट्रैप", जिसका गठन 10 जून से 13 जून तक किया गया था। दैनिक समय सीमा, जब कीमत पहले 1880 के स्तर तक बढ़ी, और फिर गिर गई और लगभग 1810 के स्तर के नीचे चली गई। बेशक, यह देखते हुए कि कीमत कम समेकित नहीं हो सकती है, सीमा पर वापसी की संभावना से इंकार नहीं किया जा सकता है बाहर।
सोना बेचने के लिए पोजीशन खोलते समय, व्यापारी लक्ष्य के लिए दिशानिर्देश के रूप में साप्ताहिक समय सीमा का समर्थन ले सकते हैं, और, जैसा कि चित्र 3 से दर्शाया गया है, सोने में गिरावट का लक्ष्य 1,750 और 1,700 डॉलर प्रति ट्रॉय औंस का स्तर हो सकता है।
सावधान और सतर्क रहें, धन प्रबंधन के नियमों का पालन करें।