Το ζεύγος EUR/USD κατέγραψε κάποια ανοδική κίνηση μόνο σε τρεις συνεδριάσεις την περασμένη εβδομάδα, στη συνέχεια παρέμεινε σε γενικές γραμμές στάσιμο για αρκετές ημέρες προτού υποχωρήσει ξανά σήμερα. Προς το παρόν, είναι ακόμη νωρίς για να ειπωθεί ότι η πτωτική κίνηση έχει επανεκκινήσει, καθώς η τιμή του ζεύγους μπορεί να ανακάμψει πριν από το τέλος της ημέρας. Ωστόσο, μετά το τέλος του τελευταίου πτωτικού impulse, οι αγοραστές δεν κατάφεραν να πραγματοποιήσουν ούτε μια διορθωτική ανοδική κίνηση. Το Imbalance 24 είναι ξεκάθαρα ορατό στο γράφημα και μια κίνηση προς αυτό το pattern θα ήταν λογική ακόμη κι αν οι πωλητές δεν σκοπεύουν να ξεκινήσουν ένα νέο πτωτικό σκέλος. Παρ’ όλα αυτά, οι αγοραστές δεν έχουν καταφέρει να ωθήσουν το ευρώ μέχρι αυτό το pattern.
Συνολικά, οι λόγοι για μια ακόμη πτώση του ευρώ δεν είναι δύσκολο να εντοπιστούν. Μπορούν απλώς να «επιλεγούν από τη λίστα»: η κρίση στη Γαλλία, οι αναταραχές και οι απεργίες σε πολλές ευρωπαϊκές χώρες, η σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής από το FOMC, η αυξανόμενη γεωπολιτική ένταση κ.ο.κ. Ο τελευταίος παράγοντας αξίζει πιο προσεκτική εξέταση. Αυτή την εβδομάδα κυκλοφόρησαν αναφορές ότι ο πόλεμος στο Ιράν θα μπορούσε να ξαναρχίσει αμέσως μετά τις ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ, και ο Donald Trump έχει ήδη αρχίσει να καταρτίζει σχέδια για νέα πλήγματα σε συντονισμό με το Ισραήλ. Είναι λοιπόν πιθανό η αγορά να προετοιμάζεται για έναν ακόμη πόλεμο και να επιδιώκει να αποστασιοποιηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, η οποία επί του παρόντος ταλανίζεται από αναταραχές, καθώς και από το νόμισμά της.
Τις τελευταίες δύο εβδομάδες, κανένα μέλος του FOMC δεν τοποθετήθηκε υπέρ μιας περαιτέρω σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής τον Οκτώβριο. Ως εκ τούτου, η Federal Reserve σχεδόν σίγουρα θα αποφασίσει να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια την επόμενη εβδομάδα. Σε αυτή την περίπτωση, τα κέρδη του δολαρίου δεν οφείλονται στην πολιτική του Fed.
Σε αυτό το στάδιο, είναι επίσης πολύ νωρίς για να ειπωθεί ότι η πτώση του ευρώ έχει σταματήσει και αντιστραφεί. Το Imbalance 24 παραμένει σε ισχύ, και η τιμή μπορεί να αντιδράσει σε αυτό, παράγοντας ένα νέο σήμα πώλησης. Οι πωλητές έχουν προχωρήσει υπερβολικά και το να σταματήσουν τώρα θα είναι δύσκολο. Παρότι η αγορά πέρασε πάνω από έναν μήνα αγνοώντας σε γενικές γραμμές τους θεμελιώδεις παράγοντες που στηρίζουν το ευρώ, αυτό δεν σημαίνει ότι το ευρώ θα αρχίσει τώρα να ανεβαίνει αδιάκοπα. Πρώτα πρέπει να ακυρωθεί το Imbalance 24 και οι αγοραστές να σχηματίσουν δικά τους ανοδικά patterns. Αυτό θα απαιτούσε απότομη ανοδική κίνηση στο ευρώ, όμως οι αγοραστές συνεχίζουν να εμφανίζουν αδυναμία και έλλειψη δυναμικής.
Τον Σεπτέμβριο, το FOMC όχι μόνο αύξησε τα επιτόκια, αλλά και έστειλε σήμα προθυμίας για περαιτέρω σύσφιξη της πολιτικής. Αυτό ήταν αρκετό για να πυροδοτήσει μια ευρείας κλίμακας πτωτική κίνηση. Ωστόσο, ακόμη και μετά τη σύσφιξη του Fed τον Σεπτέμβριο και την πιθανότητα νέας σύσφιξης τον Δεκέμβριο, δεν πιστεύω ότι το ευρώ έλαβε κάποια ουσιαστικά θετική είδηση μέσα σε αυτήν την περίοδο. Η αγορά απλώς αγνοεί τη μεγαλύτερη μερίδα αυτών των ειδήσεων.
Γενικότερα, κατά την άποψή μου, το θεμελιώδες υπόβαθρο εξακολουθεί να ευνοεί τους αγοραστές. Παρά την πιο «γερακίσια» στάση του Fed στη νομισματική πολιτική, αυτό δεν είναι ο μόνος παράγοντας που καθορίζει τις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Η Ευρωπαϊκή Ένωση αντιμετωπίζει επίσης προβλήματα, αλλά ακριβώς εκεί έγκειται το ζήτημα: προβλήματα υπάρχουν παντού, κι όμως μόνο το ευρώ υποχωρεί. Και οι δύο κεντρικές τράπεζες προχωρούν σε σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής, αλλά μόνο το δολάριο ενισχύεται. Παρ’ όλα αυτά, δεν συνιστώ να αναμένει κανείς άνοδο του ευρώ πριν εμφανιστούν ξεκάθαρα ανοδικά σήματα. Δεν είναι συνετό να αγοράζει κανείς ευρώ «εκ των προτέρων».
Η τρέχουσα τεχνική εικόνα δείχνει ότι το πτωτικό impulse παραμένει άθικτο, χωρίς σαφή σημάδια αντιστροφής. Το μόνο σχετικό pattern προς το παρόν είναι το Imbalance 24, το οποίο ενδέχεται να επανεξεταστεί σύντομα, καθώς έχει επιτέλους ξεκινήσει μια διορθωτική ανοδική κίνηση. Η μοναδική τρέχουσα ευκαιρία των αγοραστών εντοπίζεται σε ένα liquidity sweep κάτω από το χαμηλό στο 1,1066. Ωστόσο, για το άνοιγμα long θέσεων χρειάζεται κάτι περισσότερο από ένα απλό liquidity sweep.
Την Πέμπτη δεν υπήρξαν σημαντικές οικονομικές ειδήσεις, γεγονός που εξηγεί το χαμηλό επίπεδο συναλλακτικής δραστηριότητας. Το δολάριο ΗΠΑ έχει αρχίσει να ενισχύεται ξανά, αλλά προς το παρόν η ελπίδα είναι ότι αυτό δεν θα εξελιχθεί σε ένα ακόμη πτωτικό σκέλος για το EUR/USD χωρίς ξεκάθαρο θεμελιώδες καταλύτη.
Οι αγοραστές εξακολουθούν να έχουν πολυάριθμους λόγους να επιτεθούν το 2026. Διαρθρωτικά και θεμελιωδώς, οι πολιτικές του Trump, οι οποίες οδήγησαν σε σημαντική εξασθένηση του δολαρίου πέρυσι, δεν έχουν αλλάξει. Προς το παρόν, δεν διακρίνω ουσιαστικούς παράγοντες που να στηρίζουν το αμερικανικό νόμισμα, παρά την επιθετική στάση του FOMC. Οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι και η τεταμένη κατάσταση στην Ευρώπη επιβαρύνουν αυτή τη στιγμή το ευρώ.
Στις 23 Οκτωβρίου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει έξι ανακοινώσεις, αλλά επί του παρόντος οι traders τα καταφέρνουν μια χαρά και χωρίς τα οικονομικά στοιχεία. Η επίδραση των ανακοινώσεων στη διάθεση της αγοράς μπορεί να είναι περιορισμένη την Παρασκευή.
Κατά την εκτίμησή μου, το ζεύγος παραμένει στη φάση διαμόρφωσης μιας ανοδικής τάσης, η οποία βρίσκεται σε διορθωτική παύση εδώ και έναν ολόκληρο χρόνο. Το θεμελιώδες υπόβαθρο μετατοπίστηκε απότομα υπέρ των πωλητών πριν από οκτώ μήνες, όμως η ίδια η τάση, που διαρκεί ήδη τέσσερα χρόνια, δεν μπορεί να θεωρηθεί άκυρη ή ολοκληρωμένη.
Οι αγοραστές ενδέχεται να επαναλάβουν την ανοδική τους κίνηση πριν από το τέλος του έτους, αλλά η μοναδική ρεαλιστική ευκαιρία τους προς το παρόν είναι το χαμηλό στο 1,1066 που σχηματίστηκε τον Ιούνιο πέρυσι. Οι πωλητές έλαβαν νέο σήμα πώλησης στο Imbalance 19. Σε αυτό το στάδιο, οι υφιστάμενες short θέσεις θα πρέπει να παραμείνουν ανοιχτές. Ένα νέο σήμα πώλησης μπορεί να σχηματιστεί στο Imbalance 24. Δεδομένου ότι ένα περαιτέρω διορθωτικό ανοδικό pullback παραμένει πιθανό, θα ήταν συνετό να κατοχυρωθούν μερικά κέρδη στις short θέσεις.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
