22.10.202609:00 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ο χρυσός υποχωρεί λόγω των κινδύνων από το πετρέλαιο και τις αυξήσεις επιτοκίων της Fed

Ο χρυσός υποχώρησε ξανά σήμερα για αντικειμενικούς λόγους. Η κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή αυξάνει τους κινδύνους για τον πληθωρισμό ενόψει της συνεδρίασης της Federal Reserve. Στην άμεση αγορά διαπραγματεύεται τώρα στα $4.091,47 ανά ουγγιά· ενδοσυνεδριακά η πτώση έφτασε το 1,2%, έως τα $4.066. Αυτή η κίνηση εξαφάνισε το μετριοπαθές κέρδος της προηγούμενης ημέρας. Το ασήμι υποχωρεί κατά 2,7% περίπου στα $56,41, ενώ η πλατίνα και το παλλάδιο καταγράφουν απώλειες άνω του 2%.

Το πετρέλαιο παραμένει ο βασικός παράγοντας. Ανέβηκε πάνω από τα 110 δολάρια το βαρέλι μετά τις θανατηφόρες επιθέσεις στη Σαουδική Αραβία, που ενέτειναν τις ανησυχίες για την προσφορά από την περιοχή. Οι ΗΠΑ διέταξαν την απομάκρυνση μέρους του προσωπικού της πρεσβείας και των οικογενειών τους από το βασίλειο. Η άνοδος των πραγματικών αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων ασκεί επίσης πίεση στον χρυσό, καθώς το πολύτιμο μέταλλο δεν προσφέρει τόκο.

Υπενθυμίζεται ότι από την περασμένη Παρασκευή, οι traders έχουν ελάχιστες νέες ενδείξεις από τη Fed: τα σχόλια του προέδρου της Fed Kevin Warsh δεν άλλαξαν τις προσδοκίες ότι η Fed θα διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια στη συνεδρίαση της επόμενης εβδομάδας. Τα ασθενή στοιχεία για την αγορά κατοικίας — ιδίως η πτώση στις housing starts και οι ιστορικά χαμηλές pending home sales — στηρίζουν αυτό το σενάριο. Η πιθανότητα μιας αύξησης κατά 25 μονάδες βάσης είναι πλέον μικρότερη από μία στις έξι, αλλά η άνοδος των τιμών του πετρελαίου μπορεί να το αλλάξει αυτό. Οι traders προς το παρόν αναμένουν μια ακόμη αύξηση τον Δεκέμβριο, ωστόσο ο πληθωρισμός παραμένει σαφώς πάνω από τον στόχο του 2% και οι υψηλές τιμές ενέργειας αυξάνουν την πιθανότητα να χρειαστεί η Fed να προχωρήσει σε περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής.

Όλα αυτά σημαίνουν ότι ο χρυσός εξαρτάται πλέον λιγότερο από τη ζήτηση για ασφαλή καταφύγια και περισσότερο από τις προσδοκίες για τα επιτόκια. Όσο το πετρέλαιο παραμένει πάνω από τα 110 δολάρια και οι αγορές προεξοφλούν αύξηση επιτοκίων τον Δεκέμβριο, η πίεση στο μέταλλο θα συνεχιστεί.

Όσον αφορά την τεχνική εικόνα, οι αγοραστές χρειάζεται να διασπάσουν την πλησιέστερη αντίσταση στα $4.124. Αυτό θα τους επέτρεπε να στοχεύσουν την περιοχή των $4.192, πάνω από την οποία μια ανοδική διάσπαση θα είναι αρκετά δύσκολη. Ο πιο απομακρυσμένος στόχος είναι η περιοχή των $4.249. Σε περίπτωση πτώσης, οι πωλητές θα προσπαθήσουν να καταλάβουν τον έλεγχο της ζώνης των $4.062. Αν το καταφέρουν, μια διάσπαση κάτω από το εύρος θα επιφέρει σοβαρό πλήγμα στους αγοραστές και θα ωθήσει τον χρυσό προς το χαμηλό των $4.047, με προοπτική επέκτασης έως τα $4.021.