Το ζεύγος EUR/USD υποχώρησε για 25 πλήρεις ημέρες, με εξαίρεση λίγες σύντομες παύσεις. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, το ευρώ έχασε 530 μονάδες, ενώ η παρατεταμένη αδυναμία του ξεκίνησε πριν από περισσότερο από έναν μήνα, καθώς η αγορά τοποθετήθηκε ενόψει της αύξησης επιτοκίων από την FOMC. Μόνο προς το τέλος της περασμένης εβδομάδας κατάφεραν οι αγοραστές να εξαπολύσουν μια εμφανή αντεπίθεση. Αυτό συνέβη σε ημέρες κατά τις οποίες το δολάριο ΗΠΑ θα μπορούσε εύκολα να συνεχίσει να ενισχύεται. Υπενθυμίζεται ότι ο δείκτης τιμών καταναλωτή στις ΗΠΑ ξεπέρασε τις προβλέψεις, ο δομικός πληθωρισμός διαμορφώθηκε επίσης πάνω από τις προσδοκίες της αγοράς και ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού στη συνέχεια έδειξε πολύ εντονότερη επιτάχυνση από ό,τι ανέμενε η αγορά. Δεδομένου ότι και οι τρεις δείκτες πληθωρισμού αυξάνονται πιο δυναμικά και ταχύτερα από ό,τι εκτιμά η Fed, το δολάριο θα μπορούσε να έχει ενισχυθεί σύμφωνα με την απλή σχέση: υψηλότερος πληθωρισμός αυξάνει την πιθανότητα πιο αυστηρής νομισματικής πολιτικής από τη Fed.
Ωστόσο, τις τελευταίες δύο εβδομάδες κανένα μέλος της FOMC δεν τοποθετήθηκε υπέρ περαιτέρω σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής τον Οκτώβριο. Την Παρασκευή, ο κυβερνήτης της Fed Kevin Warsh εκφώνησε ομιλία, αλλά ούτε προέβλεψε ούτε ανακοίνωσε πρόσθετη σύσφιξη της πολιτικής. Με άλλα λόγια, οι διαμορφωτές πολιτικής της Fed δεν έχουν δώσει στην αγορά καμία ένδειξη ότι ο υψηλότερος πληθωρισμός θα πρέπει να οδηγήσει σε πιο «γερακίσια» στάση. Στο πλαίσιο αυτό, οι πωλητές έχουν βρεθεί σε επιθετική θέση επί πολύ καιρό, και το δολάριο έχει ενισχυθεί υπερβολικά ενόψει των προγραμματισμένων αυξήσεων επιτοκίων της Fed. Παράλληλα, οι traders αγνόησαν ουσιαστικά τόσο την προοπτική όσο και τις προηγούμενες αυξήσεις επιτοκίων από την ECB και την Bank of England.
Παρόλα αυτά, είναι πολύ νωρίς για να εξαχθεί το συμπέρασμα ότι η πτώση του ευρώ έχει ολοκληρωθεί. Η Imbalance 24 παραμένει σε ισχύ, και η τιμή μπορεί να αντιδράσει σε αυτήν παράγοντας σήμα πώλησης. Οι «αρκούδες» έχουν προωθηθεί υπερβολικά για να ανακοπούν εύκολα στο τρέχον στάδιο. Αν και η αγορά έχει σε μεγάλο βαθμό αγνοήσει τους θεμελιώδεις παράγοντες που στηρίζουν το ευρώ για περισσότερο από έναν μήνα, αυτό δεν σημαίνει ότι το κοινό νόμισμα θα αρχίσει τώρα να ανεβαίνει αδιάκοπα. Πρώτα, θα πρέπει να ακυρωθεί η Imbalance 24 και οι αγοραστές να διαμορφώσουν τα δικά τους ανοδικά μοτίβα.
Τον Σεπτέμβριο, η FOMC όχι μόνο αύξησε τα επιτόκια, αλλά και έστειλε σήμα προθυμίας να συνεχίσει τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής. Αυτό ήταν αρκετό για να στηρίξει τη διευρυμένη προέλαση των πωλητών. Ωστόσο, ακόμη και μετά τη σύσφιξη της Fed τον Σεπτέμβριο και την πιθανότητα νέας αύξησης επιτοκίων τον Δεκέμβριο, θα ήταν εσφαλμένο να υποστηριχθεί ότι το ευρώ δεν έλαβε καμία θετική είδηση σε αυτήν την περίοδο.
Συνολικά, το θεμελιώδες υπόβαθρο εξακολουθεί να ευνοεί τους αγοραστές. Παρότι η Fed έχει υιοθετήσει πιο «γερακίσια» νομισματική στάση, η νομισματική πολιτική δεν είναι ο μόνος παράγοντας που καθορίζει τις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Η Ευρωπαϊκή Ένωση αντιμετωπίζει επίσης προκλήσεις, αλλά το βασικό σημείο είναι ότι προβλήματα υπάρχουν παντού, ενώ μόνο το ευρώ υποχωρεί. Και οι δύο κεντρικές τράπεζες προχωρούν σε σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής, ωστόσο μόνο το δολάριο ΗΠΑ ανατιμάται. Οι γεωπολιτικές προκλήσεις επηρεάζουν τόσο τις Ηνωμένες Πολιτείες όσο και την Ευρωπαϊκή Ένωση, αλλά η αγορά συνεχίζει να επικεντρώνεται κυρίως στο δολάριο.
Η τρέχουσα δομή του διαγράμματος δείχνει ότι η καθοδική ορμή παραμένει ισχυρή, χωρίς σαφή σημάδια αντιστροφής. Το μοναδικό σχετικό μοτίβο αυτή τη στιγμή είναι η Imbalance 24, η οποία θα μπορούσε να δοκιμαστεί στο άμεσο μέλλον, καθώς έχει ήδη ξεκινήσει μια διορθωτική ανοδική κίνηση. Η βασική ευκαιρία των αγοραστών έγκειται σε ένα liquidity sweep κάτω από το χαμηλό του 1,1066. Ωστόσο, ένα μόνο liquidity sweep δεν επαρκεί για να δικαιολογήσει το άνοιγμα θέσεων αγοράς.
Τη Δευτέρα δεν υπήρξαν σημαντικές οικονομικές ειδήσεις. Οι κοινωνικές αναταραχές συνεχίζονται στη Γαλλία και έχουν αρχίσει να εξαπλώνονται και σε άλλες χώρες της ΕΕ. Ωστόσο, αυτό δεν φαίνεται να αποτελεί παράγοντα επαρκούς βαρύτητας ώστε να προκαλέσει αντίδραση από τους συμμετέχοντες στην αγορά συναλλάγματος. Η διορθωτική ανοδική κίνηση μπορεί να συνεχιστεί αυτή την εβδομάδα.
Οι αγοραστές εξακολουθούν να έχουν πολλούς λόγους για να επιχειρήσουν νέα ανοδική κίνηση το 2026. Σε επίπεδο δομής και θεμελιωδών δεδομένων, οι πολιτικές του Trump, που προκάλεσαν σημαντική πτώση του δολαρίου ΗΠΑ πέρυσι, δεν έχουν αλλάξει. Προς το παρόν, δεν υπάρχουν σημαντικοί παράγοντες που να στηρίζουν το αμερικανικό νόμισμα, παρά τη «γερακίσια» στάση της FOMC. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις, που τροφοδότησαν τη ζήτηση για δολάρια στο μεγαλύτερο μέρος του πρώτου εξαμήνου του 2026, δεν προσφέρουν πλέον την ίδια στήριξη.
Οικονομικό Ημερολόγιο για τις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρωπαϊκή Ένωση:
Στις 20 Οκτωβρίου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει τέσσερις ανακοινώσεις, όλες μεσαίας σημασίας. Ο αντίκτυπος των οικονομικών στοιχείων στη διάθεση της αγοράς την Τρίτη αναμένεται να είναι περιορισμένος.
Πρόβλεψη και Συστάσεις Συναλλαγών για το EUR/USD:
Σε αυτή την εκτίμηση, το ζεύγος παραμένει σε διαδικασία διαμόρφωσης ανοδικής τάσης, η οποία έχει διακοπεί από μια διορθωτική φάση διάρκειας ενός έτους. Το θεμελιώδες υπόβαθρο μετατοπίστηκε απότομα υπέρ των πωλητών πριν από οκτώ μήνες, αλλά η τάση που διαρκεί ήδη τέσσερα χρόνια δεν μπορεί ακόμη να θεωρηθεί ακυρωμένη ή ολοκληρωμένη. Οι αγοραστές θα μπορούσαν να συνεχίσουν την ανοδική τους κίνηση πριν από το τέλος του έτους, αλλά η βασική χειροπιαστή ευκαιρία τους αυτή τη στιγμή είναι το χαμηλό του 1,1066 που σημειώθηκε τον Ιούνιο πέρυσι. Οι πωλητές έλαβαν νέο σήμα πώλησης εντός της Imbalance 19. Προς το παρόν, οι υφιστάμενες θέσεις πώλησης μπορούν να διατηρηθούν. Ένα νέο σήμα πώλησης θα μπορούσε να διαμορφωθεί εντός της Imbalance 24. Δεδομένης της σχετικά υψηλής πιθανότητας συνέχισης της διορθωτικής ανόδου, ίσως αξίζει να εξεταστεί η μερική κατοχύρωση κερδών σε θέσεις πώλησης.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
