Το ζεύγος EUR/USD υποχωρεί για 24 συνεχόμενες ημέρες, με ελάχιστες μόνο σύντομες παύσεις. Στο διάστημα αυτό, το ευρώ έχει χάσει 500 pips, και η πτωτική αυτή πορεία ξεκίνησε πριν από περισσότερο από έναν μήνα, όταν η αγορά άρχισε να προεξοφλεί μια αύξηση επιτοκίων από το FOMC. Έκτοτε, οι συμμετέχοντες στην αγορά συνεχίζουν να αγοράζουν το δολάριο ΗΠΑ, βρίσκοντας οποιοδήποτε πρόσχημα για να δικαιολογήσουν αυτές τις αγορές. Στη γλώσσα του trading, τέτοιες κινήσεις είναι γνωστές ως order flow. Συνήθως, μεγάλοι παίκτες της αγοράς «χτίζουν» για ένα διάστημα ένα καλάθι εντολών μέσα σε ένα εύρος τιμών και στη συνέχεια αρχίζει η εκτέλεσή τους. Από εκείνο το σημείο και μετά, το επικρατέστερο ειδησεογραφικό περιβάλλον παύει σε μεγάλο βαθμό να έχει σημασία: οι εντολές έχουν ήδη τοποθετηθεί και απλώς εκτελούνται. Για παράδειγμα, την προηγούμενη εβδομάδα οι traders δεν είχαν ουσιαστικά κανέναν σοβαρό λόγο να πουλήσουν EUR/USD, πέρα από το συνηθισμένο θέμα της δημοσιονομικής κρίσης στη Γαλλία. Παρ’ όλα αυτά, το ευρώ συνέχισε να υποχωρεί. Η νέα εβδομάδα μόλις είχε ξεκινήσει όταν οι «αρκούδες» επανέλαβαν τις επιθέσεις τους, παρότι δεν είχε ακόμη φτάσει στην αγορά κάποια σημαντική είδηση. Ωστόσο, κατά τη διάρκεια της νύχτας, το μέλος του FOMC Beth Hammack δήλωσε ότι τα επιτόκια θα πρέπει να αυξηθούν με ταχύτερο ρυθμό, χωρίς παύσεις, δίνοντας στους traders έναν ακόμη λόγο να αγοράσουν δολάριο ΗΠΑ. Δεν έχει σημασία ότι σχεδόν όλα τα υπόλοιπα μέλη του FOMC είναι έτοιμα να ψηφίσουν για το πολύ μία ακόμη σύσφιξη της πολιτικής μέχρι το τέλος του έτους. Δεν έχει σημασία ότι η Fed έχει προχωρήσει μόλις σε μία αύξηση επιτοκίων. Το δολάριο ΗΠΑ συνεχίζει να ενισχύεται, λες και η Fed ανέβαζε τα επιτόκια κάθε μέρα.
Μέχρι στιγμής, τίποτα δεν έχει καταφέρει να ανακόψει την πτώση του ευρώ. Η σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής από την ECB, τα ευνοϊκά μακροοικονομικά στοιχεία από την European Union, τα απογοητευτικά στοιχεία για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ και οι ανοδικοί σχηματισμοί στα διαγράμματα δεν μπόρεσαν να αντιστρέψουν την τάση. Με την Imbalance 19 να έχει πλέον ακυρωθεί, το ευρώ έχει καθαρό δρόμο προς το ψυχολογικό επίπεδο των $1,10. Η ανοδική Imbalance 19 μετατράπηκε σε καθοδική, ανεστραμμένη imbalance, παράγοντας σήμα πώλησης. Οι «ταύροι» δεν κατάφεραν να αξιοποιήσουν δύο ανοδικά swings και δεν μπόρεσαν να επωφεληθούν από τα απογοητευτικά στοιχεία της αγοράς εργασίας στις ΗΠΑ. Οι «αρκούδες» επανέλαβαν την προέλασή τους χωρίς καν να περιμένουν να γίνει mitigation της Imbalance 24.
Τον Σεπτέμβριο, το FOMC όχι μόνο αύξησε τα επιτόκια, αλλά έστειλε και σαφές μήνυμα προθυμίας για συνέχιση της σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής. Αυτό και μόνο στάθηκε αρκετό για να διατηρήσει σε ισχύ τη μεγάλης κλίμακας προέλαση των «αρκούδων». Ακόμη και μετά τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής από τη Fed τον Σεπτέμβριο και τη δυνατότητα για περαιτέρω σύσφιξη τον Οκτώβριο ή τον Δεκέμβριο, δεν πιστεύω ότι το ευρώ πέρασε ολόκληρη αυτή την περίοδο χωρίς ούτε μία θετική είδηση.
Συνολικά, κατά την άποψή μου, το ειδησεογραφικό περιβάλλον εξακολουθεί να ευνοεί τους «ταύρους». Παρά τη διαρκώς πιο «γερακίσια» στάση της Fed στη νομισματική πολιτική, αυτό δεν είναι ο μοναδικός παράγοντας που καθορίζει τις ισοτιμίες. Αξίζει να θυμόμαστε ότι οι αποδόσεις των US Treasuries κινούνται σε επίπεδα ρεκόρ, ασκώντας τεράστια πίεση στον ομοσπονδιακό προϋπολογισμό· ότι η οικονομία των ΗΠΑ έχει επιβραδυνθεί τα τελευταία τρίμηνα· ότι η αγορά εργασίας στις ΗΠΑ έχει απογοητεύσει συχνότερα απ’ ό,τι έχει ικανοποιήσει· ότι ο Donald Trump αναζωπύρωσε ένα κύμα εμπορικών και μη εμπορικών αντιπαραθέσεων με πολλές χώρες το 2026· και ότι η αγορά μετοχών των ΗΠΑ εξακολουθεί να προκαλεί σοβαρές ανησυχίες λόγω των ανεξέλεγκτων, χρεωστικά χρηματοδοτούμενων επενδύσεων σε τεχνολογικές εταιρείες που δραστηριοποιούνται στην ανάπτυξη AI. Η European Union έχει επίσης τα δικά της προβλήματα, αλλά ακριβώς αυτό είναι το ζήτημα: προβλήματα υπάρχουν παντού, κι όμως μόνο το ευρώ υποχωρεί.
Η τρέχουσα δομή του διαγράμματος δείχνει ξεκάθαρα τη συνέχιση της καθοδικής ορμής. Το μόνο σχετικό pattern αυτή τη στιγμή είναι η Imbalance 24, η οποία δύσκολα θα γίνει mitigate σύντομα, καθώς οι «αρκούδες» δεν χρειάζονται ούτε καν μια παύση. Η μόνη ευκαιρία που απομένει στους «ταύρους» είναι ένα sweep της ρευστότητας κάτω από το χαμηλό του Ιουνίου, στο 1,1066. Ωστόσο, η πιθανότητα να συμβεί αυτό είναι εξαιρετικά χαμηλή.
Την Τρίτη ουσιαστικά δεν υπήρξε σημαντική οικονομική ειδησεογραφία. Η Γερμανία δημοσίευσε το πρωί τα τελικά στοιχεία για τον πληθωρισμό Σεπτεμβρίου, ενώ τα στοιχεία για τις πωλήσεις υφιστάμενων κατοικιών στις ΗΠΑ ανακοινώθηκαν στο δεύτερο μισό της ημέρας. Όλοι όμως αντιλαμβάνονται ότι αναφορές τέτοιας βαρύτητας δεν επηρεάζουν προς το παρόν την ισοτιμία του ζεύγους.
Οι «ταύροι» εξακολουθούν να έχουν πολλούς λόγους για να εξαπολύσουν επίθεση το 2026. Σε δομικό και μακροπρόθεσμο επίπεδο, οι πολιτικές Trump —που οδήγησαν σε σημαντική πτώση του δολαρίου ΗΠΑ πέρυσι— δεν έχουν αλλάξει. Προς το παρόν, δεν βλέπω ουσιώδεις παράγοντες που να στηρίζουν το αμερικανικό νόμισμα, παρά τη «γερακίσια» στάση του FOMC. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις, που στήριζαν τη ζήτηση για το δολάριο ΗΠΑ κατά το μεγαλύτερο μέρος του πρώτου μισού του 2026, δεν το κάνουν πλέον.
Οικονομικό ημερολόγιο ΗΠΑ και European Union:
Το οικονομικό ημερολόγιο για τις 14 Οκτωβρίου περιλαμβάνει τρία γεγονότα, ανάμεσα στα οποία ξεχωρίζει ιδιαίτερα η έκθεση για τον πληθωρισμό. Τα οικονομικά δεδομένα ενδέχεται να επηρεάσουν το επενδυτικό κλίμα το απόγευμα της Τετάρτης.
Πρόβλεψη και συστάσεις συναλλαγών για EUR/USD:
Κατά τη γνώμη μου, το ζεύγος εξακολουθεί να βρίσκεται στη διαδικασία διαμόρφωσης μιας ανοδικής τάσης, η οποία παίρνει διορθωτική «ανάσα» εδώ και έναν ολόκληρο χρόνο. Το ειδησεογραφικό περιβάλλον γύρισε απότομα υπέρ των «αρκούδων» πριν από επτά μήνες, ωστόσο η ίδια η τάση, που διαρκεί τέσσερα χρόνια, δεν μπορεί ακόμη να θεωρηθεί άκυρη ή ολοκληρωμένη. Οι «ταύροι» μπορεί να επαναλάβουν την ανοδική τους κίνηση πριν από το τέλος του έτους, αλλά η μοναδική ρεαλιστική ευκαιρία τους, στην παρούσα φάση, είναι το χαμηλό του 1,1066 που καταγράφηκε τον Ιούνιο πέρυσι. Οι «αρκούδες» έλαβαν νέο σήμα πώλησης από την Imbalance 19. Σε αυτό το σημείο, οι ανοικτές short θέσεις θα πρέπει απλώς να διατηρηθούν. Οι «αρκούδες» είναι τόσο σίγουρες για τη θέση τους, που δεν χρειάστηκε καν να υπάρξει rebalancing της τιμής μέσα στην Imbalance 24. Οι «ταύροι» δεν έχουν πια πολλά να κάνουν, πέρα από το να ελπίζουν σε ένα θαύμα.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
