12.10.202609:48 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση EUR/USD — 12 Οκτωβρίου: Ο πληθωρισμός στο επίκεντρο

Η καταμέτρηση των κυμάτων Elliott στο γράφημα 4 ωρών για το EUR/USD έχει γίνει πιο περίπλοκη. Στο υψηλότερο χρονικό πλαίσιο (κάτω γράφημα), το πτωτικό τμήμα της τάσης έχει λάβει τη μορφή πεντακυματικής δομής, A-B-C-D-E, η οποία μπορεί να ολοκληρωθεί οποιαδήποτε στιγμή, καθώς εμφανίζεται δομικά ολοκληρωμένη. Όλα τα κύματα μέσα σε αυτό το τμήμα είναι περίπου ίσου μεγέθους, επομένως το θεωρώ διορθωτικό. Αν αυτή η υπόθεση είναι σωστή, τότε μόλις ολοκληρωθεί αυτή η δομή, θα αρχίσει να αναπτύσσεται ένα ανοδικό τμηματικό κύμα ώθησης, με στόχους πολύ πάνω από το επίπεδο του 1,2000.

Στο χαμηλότερο χρονικό πλαίσιο (πάνω γράφημα), συνεχίζει να αναπτύσσεται μια ακολουθία κυμάτων ώθησης, η οποία μπορεί να ανήκει στο κύμα E στο υψηλότερο χρονικό πλαίσιο. Αν πράγματι ισχύει αυτό, τότε όσο κι αν ενισχυθεί το δολάριο, η ανατίμησή του πλησιάζει στο τέλος της. Ένα πέμπτο κύμα μέσα στη πτωτική δομή μπορεί να αναπτυχθεί, καθώς η τρέχουσα κίνηση φαίνεται να είναι ωθητική. Ωστόσο, σε κάθε περίπτωση, η τρέχουσα κυματική δομή υποδηλώνει ότι η πτωτική ακολουθία κυμάτων πλησιάζει στην ολοκλήρωσή της και στα δύο γραφήματα. Οι ειδησεογραφικές εξελίξεις και μια απότομη μεταστροφή στο επενδυτικό κλίμα προκάλεσαν ισχυρή άνοδο του δολαρίου ΗΠΑ, αλλά κάθε μέρα γίνεται ολοένα και πιο δύσκολο για το δολάριο να συνεχίσει να ανατιμάται.

Η ισοτιμία EUR/USD παρέμεινε ουσιαστικά αμετάβλητη καθ’ όλη τη διάρκεια της Παρασκευής. Μία νέα εβδομάδα έχει ξεκινήσει και το ευρώ θα πρέπει για άλλη μια φορά να υπερασπιστεί τη θέση του, προσπαθώντας να διατηρήσει τουλάχιστον τα τρέχοντα επίπεδά του, τα οποία είναι ήδη εξαιρετικά αδύναμα. Τις τελευταίες εβδομάδες, οι συμμετέχοντες στην αγορά αγοράζουν επιθετικά δολάρια, ενώ ταυτόχρονα μειώνουν την έκθεσή τους σε άλλα νομίσματα. Οι λόγοι πίσω από αυτή τη συμπεριφορά της αγοράς συνεχίζουν να δημιουργούν πολλά ερωτήματα μεταξύ των επενδυτών. Από τη μία πλευρά, το δολάριο συνεχίζει να ενισχύεται—τι άλλο θα μπορούσε να χρειάζεται; Από την άλλη, υπάρχει η επίμονη αίσθηση ότι η πτώση μπορεί να σταματήσει απότομα ανά πάσα στιγμή, κάτι που καθιστά κρίσιμη τη χρονική στιγμή εξόδου από την αγορά.

Είναι πολύ πιθανό η αγορά να συνεχίσει να αγοράζει δολάρια και αυτή την εβδομάδα. Αν αφήσουμε στην άκρη τα δευτερεύοντα γεγονότα που έχουν μικρή ή καθόλου επίδραση στο επενδυτικό κλίμα, το κύριο επίκεντρο είναι η ανακοίνωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ την Τετάρτη. Οι προβλέψεις δείχνουν ότι ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI) θα επιταχυνθεί στο 3,6–3,7%, γεγονός που ενδέχεται να προσφέρει έρεισμα για περαιτέρω ανατίμηση του δολαρίου ΗΠΑ. Η άνοδος του πληθωρισμού θα σήμαινε ότι η Federal Reserve πλησιάζει σε έναν δεύτερο γύρο σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής. Η αγορά έχει ήδη προεξοφλήσει τον πρώτο γύρο σύσφιξης για έναν ολόκληρο μήνα. Φυσικά, η πολιτική της FOMC δεν είναι ο μόνος παράγοντας που ωθεί το δολάριο υψηλότερα, και το ευρώ διαθέτει επίσης τους δικούς του σοβαρούς λόγους για να προσελκύει ζήτηση. Ωστόσο, η αγορά τους αγνοεί. Αν ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ επιταχυνθεί πέρα από το εύρος των προβλέψεων, 3,6–3,7%, αυτό θα μπορούσε να πυροδοτήσει μια ακόμη πτώση στο EUR/USD.

Βάσει όλων των παραπάνω, το ευρώ είναι πιθανό να αντιμετωπίσει άλλη μία δύσκολη εβδομάδα. Μέχρι η αγορά να κορεστεί από αγορές δολαρίων ΗΠΑ και να αρχίσει να κλείνει αυτές τις θέσεις, θα είναι δύσκολο για το ευρώ να ενισχυθεί, ανεξάρτητα από τη ροή των ειδήσεων. Η ECB αναμένεται να αυξήσει τα επιτόκια για τρίτη φορά φέτος, αλλά ο παράγοντας αυτός, στην παρούσα φάση, δεν φαίνεται να επηρεάζει την αγορά.

Γενικά Συμπεράσματα

Βάσει της ανάλυσής μου στο EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το ζεύγος παραμένει εντός μιας ευρείας διορθωτικής δομής τάσης, με σήμανση A-B-C-D-E. Αν αυτή η υπόθεση είναι σωστή, η πτώση θα συνεχιστεί, με στόχους κάτω από το χαμηλό του κύματος C στο 1,1325. Προηγουμένως θεωρούσα αυτό το σενάριο ως εναλλακτικό, και χωρίς τη συνεδρίαση της Fed θα παρέμενε εφεδρικό σενάριο. Ωστόσο, η Fed προκάλεσε έκπληξη, αφήνοντας την αγορά χωρίς φαινομενικά άλλη επιλογή πέρα από την έναρξη ενός ακόμη κύματος αγορών του αμερικανικού δολαρίου. Παρ’ όλα αυτά, οι αγορές συνεχίζονται για αρκετές συνεχόμενες εβδομάδες, παρότι το δολάριο δεν διαθέτει νέους παράγοντες στήριξης. Δεν θα άνοιγα θέσεις πώλησης υπό τις τρέχουσες ειδησεογραφικές συνθήκες· αντίθετα, θα προετοιμαζόμουν για μια πιθανή αντιστροφή.

Σε υψηλότερο χρονικό πλαίσιο, είναι ορατό ένα καθοδικό τμήμα τάσης, το οποίο λαμβάνει τη μορφή δομής A-B-C-D-E. Κατά συνέπεια, το EUR/USD ενδέχεται να συνεχίσει την πτώση του κάτω από το χαμηλό του κύματος C, ενώ η εσωτερική κυματική δομή του κύματος E μπορεί να εξελιχθεί σε ένα πεντακύματο, impulsive μοτίβο.

Οι Βασικές Αρχές της Ανάλυσής μου:

1. Οι κυματικές δομές πρέπει να είναι απλές και εύκολα κατανοητές. Οι πολύπλοκες δομές είναι δύσκολο να αποτελέσουν αντικείμενο συναλλαγών και συχνά μεταβάλλονται.
2. Αν δεν είστε βέβαιοι για το τι συμβαίνει στην αγορά, είναι προτιμότερο να μείνετε εκτός.
3. Δεν μπορεί ποτέ να υπάρξει 100% βεβαιότητα σχετικά με την κατεύθυνση της κίνησης της τιμής. Μην ξεχνάτε να χρησιμοποιείτε προστατευτικές εντολές Stop Loss.
4. Η κυματική ανάλυση μπορεί να συνδυαστεί με άλλες μορφές ανάλυσης και στρατηγικές συναλλαγών.