06.10.202612:42 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση EUR/USD – 6 Οκτωβρίου: Υεμένη, Γαλλία και νέα πτώση του ευρώ

Η κυματική δομή στο 4ωρο γράφημα για το EUR/USD γίνεται πιο περίπλοκη. Δεν τίθεται ακόμη θέμα ακύρωσης του ανοδικού τμήματος της τάσης (κάτω γράφημα), το οποίο ξεκίνησε τον Ιανουάριο του περασμένου έτους. Αντιθέτως, έχει διαμορφωθεί μια πλήρης διορθωτική δομή A-B-C, η οποία ενδέχεται να έχει ολοκληρωθεί. Ωστόσο, οι πρόσφατες εξελίξεις που σχετίζονται με τη Federal Reserve και την πολιτική της επηρέασαν εκ νέου την τρέχουσα κυματική δομή, καθιστώντας την πιο σύνθετη. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι το θεμελιώδες υπόβαθρο και η κυματική δομή συχνά έρχονται σε σύγκρουση μεταξύ τους, καθιστώντας αναγκαίες τις προσαρμογές.

Η κυματική δομή έχει πλέον γίνει πιο περίπλοκη. Το κύμα C έχει λάβει τρικυμάτινη μορφή, ενώ το επόμενο κύμα ταυτοποιείται ως κύμα D. Ολόκληρο το τμήμα της τάσης που ξεκίνησε στις 27 Ιανουαρίου μπορεί να έχει προσλάβει πεντακυμάτινη διορθωτική μορφή, A-B-C-D-E. Αν αυτή η υπόθεση είναι σωστή, το κύμα D έχει ολοκληρωθεί και στις 21 Αυγούστου το EUR/USD εισήλθε στη φάση διαμόρφωσης του κύματος E, το χαμηλό του οποίου θα πρέπει να βρεθεί κάτω από το χαμηλό του κύματος C στο 1,1325. Το ζευγάρι βρίσκεται τώρα πολύ κοντά σε αυτό το επίπεδο, και κάτω από αυτό το υποτιθέμενο κύμα E θα μπορούσε να ολοκληρώσει τη διαμόρφωσή του ανά πάσα στιγμή.

Η Επενδυτική Ψυχολογία Παραμένει Αμετάβλητη

Το EUR/USD υποχώρησε κατά ακόμη 30 μονάδες βάσης τη Δευτέρα, και το ευρώ στάθηκε τυχερό που έχασε μόνο 30 και όχι 90 μονάδες. Κατά τη διάρκεια της ημέρας, το EUR/USD είχε υποχωρήσει έως και 90 μονάδες, ωστόσο στη συνέχεια το ευρώ κατάφερε να ανακάμψει μερικώς. Ένα νέο κύμα πωλήσεων ξεκίνησε μετά τη δημοσιοποίηση ειδήσεων σχετικά με τα δημοσιονομικά προβλήματα της Γαλλίας, τα οποία θα πρέπει να αντιμετωπιστούν με αντιδημοφιλή μέτρα. Αυτά περιλαμβάνουν αυξήσεις φόρων και περικοπές σε κρατικά προγράμματα, ιδίως στην εκπαίδευση και στην κοινωνική πρόνοια. Ωστόσο, τέτοια μέτρα είναι σημαντικά όχι μόνο λόγω της πιθανής δυσαρέσκειας των Γάλλων πολιτών, αλλά και επειδή τα δημοσιονομικά προβλήματα αποτελούν πάντα προειδοποιητικό σήμα για τους επενδυτές. Τα γαλλικά κρατικά ομόλογα συνέχισαν να ρευστοποιούνται, ενώ οι αποδόσεις τους συνέχισαν να καταγράφουν ιστορικά υψηλά, όπως και οι αποδόσεις των US Treasuries.

Έτσι, το πρόβλημα του χρέους δεν περιορίζεται πλέον στις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι επενδυτές γίνονται ολοένα και πιο απρόθυμοι να επενδύουν σε χώρες που εδώ και χρόνια ή και δεκαετίες δεν έχουν καταφέρει να εξισορροπήσουν τους προϋπολογισμούς τους, δεν μπορούν να λειτουργήσουν χωρίς διαρκή δανεισμό και συνεχίζουν να αυξάνουν το δημόσιο χρέος τους. Ο πόλεμος στην Υεμένη πρόσθεσε επίσης πίεση και κινδυνεύει να αποδειχθεί τόσο παρατεταμένος όσο ο πόλεμος στο Ιράν. Η ζήτηση για το ασφαλές καταφύγιο του αμερικανικού δολαρίου αυξάνεται ξανά, κάτι που είναι κατανοητό αν εξετάσει κανείς μόνο τις εξελίξεις της Δευτέρας. Ωστόσο, η κατάσταση του χρέους και του προϋπολογισμού στις Ηνωμένες Πολιτείες δεν είναι καλύτερη, και αυτή τη στιγμή η αγορά δεν λαμβάνει υπόψη άλλους παράγοντες. Χθες δημοσιεύτηκε επίσης ο σχετικά σημαντικός δείκτης US Services PMI για τον Σεπτέμβριο. Η τιμή του διαμορφώθηκε στις 54,9 μονάδες, έναντι προσδοκιών αγοράς για 55,0 μονάδες. Η απόκλιση ήταν ελάχιστη, επομένως η πρόβλεψη ήταν σε γενικές γραμμές ευθυγραμμισμένη με το πραγματικό αποτέλεσμα.

Γενικά Συμπεράσματα

Με βάση την ανάλυση του EUR/USD, το ζευγάρι παραμένει εντός του παγκόσμιου διορθωτικού τμήματος τάσης A-B-C-D-E. Αν αυτή η υπόθεση είναι σωστή, η πτώση θα συνεχιστεί προς στόχους κάτω από το χαμηλό του κύματος C στο 1,1325. Το σενάριο αυτό προηγουμένως θεωρούνταν εναλλακτικό και, χωρίς τη συνεδρίαση της Federal Reserve, θα παρέμενε δευτερεύον. Ωστόσο, η Federal Reserve αιφνιδίασε, αφήνοντας την αγορά χωρίς άλλη επιλογή παρά να ξεκινήσει ένα ακόμη κύμα αγορών του αμερικανικού δολαρίου. Παρ’ όλα αυτά, οι αγορές συνεχίζονται εδώ και αρκετές εβδομάδες, παρά την απουσία νέων υποστηρικτικών παραγόντων για το δολάριο. Θα ήταν προτιμότερο να μην ανοίγονται θέσεις πώλησης μέσα σε αυτό το θεμελιώδες πλαίσιο και αντ’ αυτού να γίνεται προετοιμασία για αντιστροφή.

Σε υψηλότερο χρονικό πλαίσιο, διακρίνεται ένα καθοδικό τμήμα τάσης που λαμβάνει τη μορφή A-B-C-D-E. Ως εκ τούτου, το EUR/USD μπορεί να συνεχίσει να υποχωρεί κάτω από το χαμηλό του κύματος C, ενώ η εσωτερική κυματική δομή του κύματος E μπορεί να λάβει πεντακυμάτινη, παρορμητική μορφή.

Κύριες Αρχές της Ανάλυσης:

1. Οι κυματικές δομές πρέπει να είναι απλές και ξεκάθαρες. Οι σύνθετες δομές είναι δύσκολο να αποτελέσουν αντικείμενο συναλλαγών και συχνά υπόκεινται σε αλλαγές.
2. Εάν δεν υπάρχει βεβαιότητα για το τι συμβαίνει στην αγορά, είναι προτιμότερο να αποφεύγεται η είσοδος σε θέσεις.
3. Δεν μπορεί ποτέ να υπάρξει 100% βεβαιότητα για την κατεύθυνση της κίνησης της τιμής. Πάντα πρέπει να χρησιμοποιούνται προστατευτικές εντολές Stop Loss.
4. Η κυματική ανάλυση μπορεί να συνδυαστεί με άλλους τύπους ανάλυσης και στρατηγικές συναλλαγών.