29.09.202600:41 Ανάλυση και κριτικές Forex: XAU/USD: Σενάρια Δυναμικής για 28.09.2026

Στην έναρξη της συνεδρίασης στις ΗΠΑ τη Δευτέρα, ο χρυσός διαπραγματεύεται κοντά σε χαμηλό οκτώ εβδομάδων και στην περιοχή των 4.150,00, παραμένοντας υπό πίεση λόγω του σοκ στην αγορά πετρελαίου και των προσδοκιών για πιο επιθετική στάση από τη Federal Reserve.

Η τεχνική εικόνα παραμένει πτωτική. Ο χρυσός διαπραγματεύεται κάτω από τους βασικούς κινητούς μέσους όρους, και οι δείκτες υποδεικνύουν συνεχιζόμενη πτωτική πίεση, αν και με ενδείξεις υπερπουλημένων συνθηκών: ο RSI(14) στο ημερήσιο γράφημα βρίσκεται γύρω στο 36–37, λίγο πάνω από τη ζώνη υπερπώλησης· στο 4ωρο γράφημα είναι κοντά στο 25, υποδηλώνοντας έντονα υπερπουλημένα επίπεδα. Ο OsMA εμφανίζει αρνητικό ιστόγραμμα, επιβεβαιώνοντας την επικράτηση των πωλητών, ενώ ο Stochastic βρίσκεται στη ζώνη υπερπώλησης, κάτι που μπορεί να προμηνύει μια τεχνική αντίδραση.

Οι short θέσεις ευνοούνται στο τρέχον περιβάλλον. Ωστόσο, το άνοιγμα νέων short, στο πλαίσιο τόσο ισχυρών ενδείξεων υπερπούλησης — όπως και οι αγορές — συνεπάγεται αυξημένο ρίσκο.

Την ίδια στιγμή, ένα σήμα για άνοιγμα νέων θέσεων short θα μπορούσε να είναι το σημερινό χαμηλό στις 4.140,00 με στόχο τις 4.100,00. Μια διάσπαση κάτω από τις 4.100,00 θα άνοιγε τον δρόμο προς τις 4.000,00 και στη συνέχεια προς την τοπική στήριξη στις 3.940,00.

Προϋποθέσεις για την ενεργοποίηση του πτωτικού σεναρίου:

• Καθαρή διάσπαση των 4.140,00 και σταθεροποίηση από κάτω, με επιβεβαίωση από τους δείκτες (RSI που επιταχύνεται καθοδικά, OsMA που συνεχίζει την αρνητική του πορεία).
• Ισχυρά στοιχεία PCE (30 Σεπτεμβρίου) ή NFP (2 Οκτωβρίου) που επιβεβαιώνουν επίμονη πληθωριστική πίεση και ανθεκτικότητα στην αγορά εργασίας.
• Συνεχιζόμενη άνοδος των αποδόσεων των Treasuries πάνω από 5,25%.
• Τεχνική επιβεβαίωση: RSI(14) κάτω από 30 και επιταχυνόμενη πτώση του OsMA.

Σε περίπτωση ανοδικής αντίδρασης, η τιμή θα μπορούσε να κινηθεί προς τη πλησιέστερη ζώνη αντίστασης στις 4.194,00 (200-EMA στο γράφημα 5 λεπτών)–4.200,00. Αυτή είναι η περιοχή για λήψη του πρώτου μέρους των κερδών από τις short θέσεις. Ένας επόμενος ανοδικός στόχος θα μπορούσε να είναι οι 4.260,00 (50-EMA στο εβδομαδιαίο γράφημα). Μόνο μια διατηρήσιμη άνοδος πάνω από το βασικό επίπεδο αντίστασης στις 4.318,00 (200-EMA στο ημερήσιο γράφημα) θα ήταν πιθανό να αποκαταστήσει την εμπιστοσύνη των αγοραστών και να επαναφέρει την τιμή στη μεσοπρόθεσμα ανοδική ζώνη.

Προϋποθέσεις για το ανοδικό σενάριο:

• Βιώσιμη αντίδραση από τις 4.150,00 και συσσώρευση πάνω από τις 4.260,00 με επιβεβαίωση από τους δείκτες (ο RSI να κινηθεί πάνω από το 40 και στη συνέχεια πάνω από το 50· ο Stochastic να εξέλθει από τη ζώνη υπερπώλησης).
• Αδύναμα στοιχεία για τον πληθωρισμό ή την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ, που θα μειώσουν τις προσδοκίες για αύξηση επιτοκίων από τη Fed τον Οκτώβριο.
• Πτώση των αποδόσεων των Treasuries κάτω από 5,00% και αποδυνάμωση του δολαρίου.
• Τεχνική επιβεβαίωση: RSI(14) πάνω από 50 και επιβράδυνση της πτωτικής κίνησης στο OsMA.

Πιθανότερη πορεία (βασικό σενάριο): συσσώρευση στην περιοχή 4.150,00–4.260,00 με ελαφρώς πτωτική κλίση μέχρι τη δημοσίευση των PCE και NFP. Μια διάσπαση πάνω από το άνω όριο θα ανοίξει τον δρόμο προς τις 4.300,00–4.302,00 (200 EMA στο H1)· διάσπαση κάτω από το κάτω όριο θα στοχεύει τις 4.100,00 και στη συνέχεια τις 4.000,00.

Λογική:

• Ο χρυσός βρίσκεται υπό διπλή πίεση: η άνοδος του πετρελαίου ενισχύει τις προσδοκίες για πληθωρισμό, κάτι που στηρίζει μια πιο επιθετική στάση της Fed και υψηλότερες αποδόσεις ομολόγων, ενώ το ισχυρό δολάριο αυξάνει το κόστος ευκαιρίας διακράτησης ενός μη αποδοτικού περιουσιακού στοιχείου. Σε αντίθεση με τον κλασικό ρόλο του ως ασφαλές καταφύγιο, η γεωπολιτική ένταση αυτή τη στιγμή λειτουργεί αρνητικά για τον χρυσό μέσω του καναλιού πετρέλαιο - πληθωρισμός - επιτόκια.
• Τεχνικά, ο χρυσός βρίσκεται σε φάση υπερπώλησης (RSI γύρω στο 23 στο 4ωρο γράφημα), κάτι που μπορεί να προσελκύσει αγοραστές στις διορθώσεις. Ωστόσο, για να υπάρξει μια βιώσιμη αντιστροφή απαιτείται καταλύτης — αδύναμα στοιχεία πληθωρισμού ή απογοητευτικά στοιχεία απασχόλησης. Μέχρι τότε, κάθε ανοδική κίνηση είναι πιθανό να παραμείνει περιορισμένη.
• Η ANZ σημειώνει ότι το μακροοικονομικό περιβάλλον παραμένει απαιτητικό για τον χρυσό, αλλά η ζήτηση από ETF παραμένει ανθεκτική, προσφέροντας στήριξη σε χαμηλότερα επίπεδα. Η World Bank προβλέπει άνοδο 37% στις τιμές του χρυσού το 2026, παρά τη τρέχουσα διόρθωση.

Σενάρια συναλλαγών

• Πτωτικό (διάσπαση στήριξης): Sell stop 4.138,00. Stop-loss 4.210,00 / 4.260,00. Στόχοι: 4.100,00, 4.050,00, 4.000,00, 3.940,00.
• Ανοδικό (αντίδραση από τη στήριξη): Buy stop 4.210,00 / 4.260,00. Stop-loss 4.138,00. Στόχοι: 4.298,00, 4.305,00, 4.318,00, 4.340,00, 4.356,00, 4.400,00, 4.540,00.

Σημείωση: Οι «Στόχοι» αντιστοιχούν σε επίπεδα στήριξης/αντίστασης. Αυτό δεν σημαίνει ότι θα επιτευχθούν απαραίτητα, αλλά μπορούν να χρησιμεύσουν ως σημεία αναφοράς για τον σχεδιασμό και την τοποθέτηση συναλλαγών.