18.09.202612:03 Ανάλυση και κριτικές Forex: USD/JPY. Ανάλυση τιμής. Πρόβλεψη. Η ετοιμότητα του Διοικητή της BOJ Ueda να αυξήσει περαιτέρω τα επιτόκια δεν εντυπωσίασε τους «ταύρους» του γεν

Το ζεύγος USD/JPY κινείται με σιγουριά προς τον 200ήμερο EMA, έχοντας διασπάσει το «στρογγυλό» επίπεδο των 157,00 κατά τη διάρκεια της ευρωπαϊκής συνεδρίασης — μετά τη συνέντευξη Τύπου της Bank of Japan.

Η αρχικά θετική αντίδραση της αγοράς στην απροσδόκητα «dovish» απόφαση νομισματικής πολιτικής σταδιακά εξασθένησε, αφού ο Διοικητής Kazuo Ueda επιβεβαίωσε την πρόθεση να συνεχιστούν οι αυξήσεις επιτοκίων, ανάλογα με την πορεία της οικονομίας και του πληθωρισμού. Αξίζει να σημειωθεί ότι η σημερινή αύξηση επιτοκίου δεν ήταν ομόφωνη: δύο μέλη του διοικητικού συμβουλίου διαφώνησαν, ζητώντας πιο προσεκτική προσέγγιση στη σύσφιξη του κόστους δανεισμού. Αυτή η διάσταση απόψεων άσκησε πρόσθετη πίεση στο γεν και ανέδειξε τη δυσαρμονία στις συζητήσεις για τη νομισματική πολιτική.

Οι αναλυτές της ING αναφέρουν ότι η Bank of Japan αύξησε το βασικό της επιτόκιο κατά 25 μονάδες βάσης στο 1,25%. Τα μέλη του συμβουλίου Toichiro Asada και Ayano Sato ψήφισαν κατά της αύξησης. Οι οικονομολόγοι επισημαίνουν ότι ο δομικός δείκτης τιμών καταναλωτή της Ιαπωνίας παρέμεινε πάνω από το 2% έως και το 2025 και ότι ο πληθωρισμός αναμένεται να παραμείνει πάνω από τον στόχο τα επόμενα χρόνια. Έτσι, η απόφαση σηματοδοτεί την αναγνώριση των επίμονων πληθωριστικών κινδύνων.

Η ING επισημαίνει επίσης τις εσωτερικές διαιρέσεις στην ηγεσία της κεντρικής τράπεζας: οι δύο διαφωνούντες, που διορίστηκαν από την Πρωθυπουργό Sanae Takaichi, υποστήριξαν ότι μια αύξηση επιτοκίου σε αυτή τη συνεδρίαση δεν δικαιολογούνταν χωρίς πρόσθετες πληθωριστικές ωθήσεις. Αυτή η στάση μπορεί να δυσκολέψει την επίτευξη εσωτερικής συναίνεσης για τις μελλοντικές κινήσεις πολιτικής.

Τα δημοσιευμένα στοιχεία δείχνουν επίσης ότι ο εθνικός δείκτης τιμών καταναλωτή της Ιαπωνίας παρέμεινε αμετάβλητος τον Αύγουστο και ότι ο ετήσιος δομικός πληθωρισμός βρέθηκε κάτω από τον στόχο του 2% της BOJ. Αυτό αποδυναμώνει τις προσδοκίες για πιο απότομο κύκλο σύσφιξης, προσθέτοντας πίεση στο γεν και αφήνοντας περιθώριο ανόδου στο USD/JPY.

Την ίδια στιγμή, το αμερικανικό δολάριο προσελκύει αγοραστικό ενδιαφέρον χάρη στις hawkish προβλέψεις της Federal Reserve. Στην πρόσφατη συνεδρίασή της, η Fed αύξησε τα επιτόκια για πρώτη φορά εδώ και περισσότερα από τρία χρόνια και προέβλεψε το ενδεχόμενο περαιτέρω αυξήσεων μέχρι το τέλος του έτους.

Επιπλέον, οι υψηλότερες τιμές ενέργειας συνεχίζουν να δημιουργούν πληθωριστικούς κινδύνους, γεγονός που ενισχύει τις προσδοκίες για περαιτέρω σύσφιξη από τη Fed. Σε συνδυασμό με την κλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων σε παγκόσμιο επίπεδο, αυτό αυξάνει το γεωπολιτικό risk premium και ενισχύει το καθεστώς του δολαρίου ως ασφαλούς καταφυγίου, υποστηρίζοντας την ανοδική κίνηση του USD/JPY.

Τεχνικά, μετά τη διάσπαση του 157,00 — λίγο χαμηλότερα από το οποίο διέρχεται ο 20-day SMA — η βραχυπρόθεσμη προοπτική για το USD/JPY εμφανίζεται ανοδική. Το ζεύγος συνάντησε αντίσταση στον 200-day EMA· περαιτέρω αντίσταση αναμένεται στην περιοχή του 158,00 και στον 200-day SMA γύρω από το 158,50.

Στην καθοδική πλευρά, η πλησιέστερη στήριξη εντοπίζεται στο 156,60 και στη συνέχεια στο «στρογγυλό» επίπεδο των 156,00. Μια διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο θα οδηγούσε σε βαθύτερες απώλειες. Οι ταλαντωτές δίνουν μεικτά σήματα, ενώ ο RSI κινείται προς τη θετική ζώνη, υποδηλώνοντας ενίσχυση της ανοδικής ορμής.

Ο παρακάτω πίνακας εμφανίζει τις ποσοστιαίες μεταβολές του ιαπωνικού γεν έναντι των κύριων νομισμάτων για αυτή την εβδομάδα. Το γεν ενισχύθηκε περισσότερο έναντι του New Zealand dollar.