18.09.202611:46 Ανάλυση και κριτικές Forex: GBP/USD – 18 Σεπτεμβρίου: Οι Λιανικές Πωλήσεις Δεν Στήριξαν τη Στερλίνα

Στο ωριαίο γράφημα, το GBP/USD υποχώρησε την Πέμπτη στο επίπεδο διόρθωσης 23,6% στο 1,3339. Η αντίδραση από αυτό το επίπεδο λειτούργησε υπέρ της στερλίνας. Το ζεύγος άρχισε να κινείται ανοδικά προς το επίπεδο διόρθωσης 38,2% στο 1,3381. Η κατοχύρωση τιμών πάνω από αυτό το επίπεδο θα επέτρεπε περαιτέρω άνοδο προς το επόμενο επίπεδο Fibonacci στο 50,0% στο 1,3414. Μια αποτυχία διάσπασης του 1,3381 θα ευνοούσε το δολάριο και μια επιστροφή στο 1,3339.

Η κατάσταση στην αγορά έχει γίνει πτωτική. Το τελευταίο ολοκληρωμένο ανοδικό κύμα απέτυχε να διασπάσει την προηγούμενη κορυφή, ενώ το νέο καθοδικό κύμα διέσπασε το προηγούμενο χαμηλό. Έτσι, οι «αρκούδες» έχουν πλέον αναλάβει την πρωτοβουλία. Η σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής από τη FOMC και η επιθετική (hawkish) στάση που μετέφερε ο Kevin Warsh βελτίωσαν απότομα το πτωτικό κλίμα. Μια ανατροπή της τρέχουσας τάσης είναι πλέον εφικτή μόνο πάνω από το 1,3567.

Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η Bank of England ανακοίνωσε χθες τα αποτελέσματα της τελευταίας συνεδρίασής της. Τα αποτελέσματα ήταν μάλλον χωρίς ιδιαίτερες εκπλήξεις, καθώς μόνο τρία μέλη της MPC ψήφισαν υπέρ πιο αυστηρής νομισματικής πολιτικής, όπως ανέμεναν οι traders. Έτσι, δεν ελήφθη απόφαση για αύξηση των επιτοκίων. Η Bank of England, με επικεφαλής τον Andrew Bailey, δήλωσε ότι ο πληθωρισμός στο Ηνωμένο Βασίλειο θα μπορούσε να επιταχυνθεί στο 4% μέχρι το τέλος του έτους, γεγονός που θα καθιστούσε ενδεδειγμένη μια σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής. Ωστόσο, μια αύξηση των επιτοκίων δεν είναι αναγκαία προς το παρόν και ο πληθωρισμός παραμένει υπό τον έλεγχο του ρυθμιστή. Αυτή η στάση δεν ικανοποίησε τους traders, οι οποίοι ανέμεναν υπαινιγμούς για συγκεκριμένο χρονοδιάγραμμα σύσφιξης της πολιτικής. Η Bank of England διατήρησε στάση αναμονής και δεν είναι σαφές πότε θα είναι έτοιμη να αυξήσει τα επιτόκια. Ως αποτέλεσμα, οι «αρκούδες» συνέχισαν τις επιθέσεις τους. Σήμερα το πρωί δημοσιεύτηκε έκθεση για τον όγκο των λιανικών πωλήσεων στο Ηνωμένο Βασίλειο, η οποία κατέγραψε αύξηση 0,5% έναντι πρόβλεψης για -0,2%. Αυτή η πληροφορία θα μπορούσε να είχε στηρίξει τους «ταύρους», αλλά η αντίδραση των traders ήταν σχεδόν ανύπαρκτη. Η στερλίνα ανακάμπτει ελαφρώς στις πρωινές συναλλαγές λόγω διορθωτικής αντίδρασης.

Στο διάγραμμα 4 ωρών, το GBP/USD υποχώρησε μέχρι το επίπεδο διόρθωσης 61,8% στο 1,3348. Μια ανοδική αντίδραση από το 1,3348 θα επέτρεπε κάποια άνοδο της στερλίνας προς το επίπεδο Fibonacci 50,0% στο 1,3409. Πιθανή κατοχύρωση τιμών κάτω από το 1,3348 θα ευνοούσε την επανέναρξη της πτώσης προς το επίπεδο διόρθωσης 76,4% στο 1,3277. Δεν παρατηρούνται νέες αναδυόμενες αποκλίσεις σε κανέναν από τους δείκτες.

Έκθεση Commitments of Traders (COT):

Το συναίσθημα της κατηγορίας traders "Non-commercial" έγινε πιο πτωτικό κατά την τελευταία εβδομάδα αναφοράς. Ο αριθμός των Long θέσεων που κατέχουν οι κερδοσκόποι μειώθηκε κατά 11.866, ενώ ο αριθμός των Short θέσεων μειώθηκε κατά 2.605. Το τρέχον χάσμα μεταξύ Long και Short θέσεων είναι ουσιαστικά 74.000 έναντι 132.000. Το χάσμα και το πλεονέκτημα των πωλητών (bears) μειώνονται σταδιακά, όμως οι πωλητές εξακολουθούν να διατηρούν σημαντικό προβάδισμα. Προηγουμένως, η κυριαρχία των bears δεν αμφισβητούνταν, αλλά τώρα τίθεται υπό αμφισβήτηση, καθώς το θεμελιώδες υπόβαθρο έχει αλλάξει.

Εξακολουθώ να μην πιστεύω σε μια πτωτική τάση για τη στερλίνα, αλλά βραχυπρόθεσμα όλα θα εξαρτηθούν από την εμπορική πολιτική του Trump, τις νομισματικές πολιτικές της Federal Reserve και της Bank of England, καθώς και από τη διάρκεια, την έκταση και τις συνέπειες του πολέμου στη Μέση Ανατολή. Τους τελευταίους μήνες, η αγορά έχει μετατοπιστεί προς προσδοκίες ειρήνης, αλλά οι διαπραγματεύσεις μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών απέτυχαν προτού ουσιαστικά ξεκινήσουν. Δεν είναι βέβαιο ούτε ότι θα επαναληφθούν στο άμεσο μέλλον. Η νομισματική πολιτική της Fed παραμένει αντιφατική.

Οικονομικό ημερολόγιο για τις Ηνωμένες Πολιτείες και το Ηνωμένο Βασίλειο:

• Ηνωμένο Βασίλειο – Μεταβολή του όγκου λιανικών πωλήσεων (06:00 UTC).
• Ηνωμένες Πολιτείες – Μεταβολή στη βιομηχανική παραγωγή (13:15 UTC).

Το οικονομικό ημερολόγιο της 18ης Σεπτεμβρίου περιλαμβάνει δύο ανακοινώσεις, καθεμία από τις οποίες μπορεί να θεωρηθεί μικρής σημασίας μετά τις συνεδριάσεις των δύο κεντρικών τραπεζών. Η επίδραση του οικονομικού υποβάθρου στη διάθεση της αγοράς την Παρασκευή ενδέχεται να είναι ασθενής.

Πρόβλεψη και επενδυτικές συστάσεις για το GBP/USD:

Πωλήσεις στο ζεύγος είναι δυνατές σήμερα μετά από απόρριψη του επιπέδου 1,3381 στο ωριαίο γράφημα, με στόχο το 1,3339. Ευκαιρίες για αγορές προέκυψαν μετά την ανοδική αντίδραση από το 1,3339, με στόχους τα 1,3381 και 1,3414. Αυτές οι θέσεις μπορούν να παραμείνουν ανοικτές.

Τα πλέγματα των επιπέδων Fibonacci έχουν σχεδιαστεί από το 1,3557–1,3272 στο ωριαίο γράφημα και από το 1,3158–1,3655 στο γράφημα 4 ωρών.