18.09.202612:54 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση EUR/USD – 18 Σεπτεμβρίου: Ήρεμο κλείσιμο σε μια απαιτητική εβδομάδα για το ευρώ

Η καταμέτρηση των κυμάτων στο γράφημα 4 ωρών για το EUR/USD γίνεται ολοένα και πιο περίπλοκη. Δεν τίθεται ακόμη θέμα ακύρωσης του ανοδικού τμήματος της τάσης (κάτω γράφημα), το οποίο ξεκίνησε τον Ιανουάριο του περασμένου έτους. Αντιθέτως, είδαμε μια πλήρη διορθωτική δομή A-B-C, η οποία ενδέχεται να έχει ολοκληρωθεί. Ωστόσο, τα πρόσφατα γεγονότα που σχετίζονται με τη Federal Reserve και την πολιτική της επηρέασαν ξανά την τρέχουσα κυματική δομή. Θα σημείωνα ότι το θεμελιώδες υπόβαθρο και η κυματική καταμέτρηση συχνά έρχονται σε αντίθεση μεταξύ τους, γεγονός που καθιστά απαραίτητες τις προσαρμογές.

Η καταμέτρηση των κυμάτων μπορεί τώρα να γίνει και πάλι πιο σύνθετη. Το κύμα C πήρε τριών κυμάτων μορφή, ενώ το επόμενο κύμα ταυτοποιείται ως κύμα D. Ολόκληρο το τμήμα της τάσης που ξεκίνησε στις 27 Ιανουαρίου μπορεί τώρα να προσλάβει πεντακυματική διορθωτική μορφή, A-B-C-D-E. Αν αυτή η υπόθεση είναι σωστή, το κύμα D έχει ολοκληρωθεί και στις 21 Αυγούστου το EUR/USD εισήλθε στη φάση σχηματισμού του κύματος E, του οποίου το χαμηλό θα πρέπει να βρεθεί κάτω από το χαμηλό του κύματος C στο 1,1325. Το μόνο ερώτημα που απομένει είναι αν το θεμελιώδες υπόβαθρο θα στηρίξει το δολάριο αρκετά ισχυρά ώστε το EUR/USD να υποχωρήσει κάτω από το 1,1325.

Η Αγορά Έχει Προχωρήσει Πέρα από τη Συνάντηση της Fed

Το ζεύγος EUR/USD ενισχύθηκε κατά 10 μονάδες βάσης την Πέμπτη, αλλά υποχώρησε κατά 100 μονάδες βάσης στη διάρκεια της τρέχουσας εβδομάδας. Και αυτό οφείλεται αποκλειστικά στη χθεσινή διόρθωση. Αν υπολογίσουμε την πτώση από την περασμένη Πέμπτη, οι απώλειες του ευρώ ανέρχονται σε 150 μονάδες βάσης. Όλα αυτά έχουν προκληθεί από έναν και μόνο παράγοντα: τη νομισματική πολιτική της Federal Reserve. Θα επαναλάβω ότι ο παράγοντας της ετοιμότητας της ECB να προχωρήσει σε σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής δεν ελήφθη υπόψη από την αγορά συναλλάγματος. Η ετοιμότητα της Bank of England να ξεκινήσει επίσης σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής οδήγησε σε πτώση και όχι σε άνοδο της στερλίνας. Επομένως, η αγορά αντέδρασε πολύ θετικά στις πληροφορίες για την αύξηση των επιτοκίων από τη Fed και ενσωμάτωσε ακόμη πιο έντονα στις τιμές την προοπτική περαιτέρω σύσφιξης της πολιτικής. Ταυτόχρονα, αγνόησε παρόμοιες αποφάσεις και κινήσεις από την ECB και την BoE. Αφήνω σε εσάς να κρίνετε πόσο δικαιολογημένο είναι αυτό και πόσο μακριά μπορεί να φτάσει το δολάριο με τέτοια στήριξη.

Η Παρασκευή προμηνύεται ήσυχη και διορθωτική. Η ζήτηση για το ευρώ μειωνόταν επί πέντε ολόκληρες ημέρες, επομένως είναι πολύ πιθανό να δούμε τις τιμές να απομακρύνονται από τα χαμηλά που σημειώθηκαν σήμερα. Συνεπώς, μπορούμε να αναμένουμε μια συγκρατημένη άνοδο του EUR/USD, ακόμη κι αν το θεμελιώδες υπόβαθρο παραμένει αρνητικό για το ευρώ σήμερα. Όσον αφορά τη μακροπρόθεσμη προοπτική, προς το παρόν είναι περισσότερο αβέβαιη παρά ξεκάθαρη. Την περασμένη εβδομάδα, η αγορά έδειξε ότι εστιάζει αποκλειστικά στη νομισματική πολιτική της Federal Reserve, έτσι η ζήτηση για το αμερικανικό νόμισμα μπορεί να παραμείνει υψηλή και την επόμενη εβδομάδα. Αν η αγορά ανακτήσει την ευρύτερη οπτική της και θυμηθεί ότι ο πληθωρισμός αυξάνεται όχι μόνο στις Ηνωμένες Πολιτείες αλλά και σε άλλες χώρες ανά τον κόσμο, ενώ ο Donald Trump συνεχίζει να συγκρούεται με όσους τολμούν να του αντιταχθούν, η ζήτηση για το αμερικανικό νόμισμα θα μειωθεί και ο σχηματισμός του ανοδικού τμήματος της τάσης που ξεκίνησε τον Ιούνιο θα συνεχιστεί.

Συνολικά Συμπεράσματα

Βάσει της ανάλυσης μου για το EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το εργαλείο παραμένει εντός του ευρύτερου διορθωτικού τμήματος τάσης A-B-C-D-E. Αν αυτή η υπόθεση είναι ορθή, η πτώση των τιμών θα συνεχιστεί προς στόχους κάτω από το χαμηλό του κύματος C στο 1,1325. Είχα θεωρήσει αυτό το σενάριο εναλλακτικό, και αν δεν υπήρχε η συνεδρίαση της Fed, θα είχε παραμείνει σε εφεδρεία. Ωστόσο, η Fed προκάλεσε έκπληξη, αφήνοντας στην αγορά καμία άλλη επιλογή πέρα από την έναρξη ενός νέου κύματος αγορών αμερικανικού δολαρίου. Ταυτόχρονα, για περαιτέρω ανατίμηση του δολαρίου απαιτούνται νέοι λόγοι. Αυτή τη στιγμή δεν βλέπω τέτοιους λόγους. Επομένως, ο σχηματισμός ενός νέου ανοδικού, μη διορθωτικού κύματος μπορεί να ξεκινήσει από τα τρέχοντα επίπεδα.

Στο υψηλότερο χρονικό πλαίσιο, διακρίνεται ένα ανοδικό τμήμα τάσης, ακολουθούμενο από τον σχηματισμό μιας διορθωτικής δομής A-B-C. Αυτή η δομή θα μπορούσε να λάβει πεντακυματική μορφή, ωστόσο προς το παρόν τη θεωρώ ολοκληρωμένη. Αν ισχύει αυτό, έχει ξεκινήσει ο σχηματισμός ενός νέου, ορμητικού ανοδικού τμήματος τάσης.

Οι Βασικές Αρχές της Ανάλυσής μου:

1. Οι κυματικές δομές θα πρέπει να είναι απλές και ξεκάθαρες. Οι περίπλοκες δομές είναι δύσκολο να αποτελέσουν βάση για συναλλαγές και συχνά οδηγούν σε αλλαγές στην ανάλυση.
2. Αν δεν υπάρχει βεβαιότητα για το τι συμβαίνει στην αγορά, είναι προτιμότερο να μην εισέλθουμε σε συναλλαγές.
3. Δεν μπορεί ποτέ να υπάρξει 100% βεβαιότητα για την κατεύθυνση της κίνησης της τιμής. Μην ξεχνάτε να χρησιμοποιείτε προστατευτικές εντολές Stop Loss.
4. Η κυματική ανάλυση μπορεί να συνδυάζεται με άλλα είδη ανάλυσης και στρατηγικές συναλλαγών.