17.09.202612:04 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD – Ανάλυση Τιμής και Πρόβλεψη: Οι προβλέψεις της Fed και η ρητορική του Warsh ήταν πιο «hawkish» σε σχέση με εκείνες της ECB και της Lagarde

Κατά τη διάρκεια των πρώτων ευρωπαϊκών συναλλαγών την Πέμπτη, το EUR/USD κινείται με μικρές μεταβολές γύρω από το 1,14775. Οι επενδυτές συνεχίζουν να αποτιμούν τη πρόσφατη απόφαση της US Federal Reserve να αυξήσει τα επιτόκια, ενώ τα στοιχεία για τις νέες αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας στις ΗΠΑ αναμένεται να ανακοινωθούν αργότερα μέσα στην ημέρα.

Την Τετάρτη, η Fed αύξησε το επιτόκιό της κατά ένα τέταρτο της ποσοστιαίας μονάδας, δηλώνοντας ότι σκοπεύει να προχωρήσει σε περαιτέρω αυξήσεις τους επόμενους μήνες.

Ο Πρόεδρος της Fed Kevin Warsh στήριξε την ομόφωνη απόφαση για αύξηση των επιτοκίων, ενώ αξιωματούχοι της Fed επανέλαβαν τη δέσμευσή τους σε μια «hawkish» προσέγγιση, προβλέποντας ακόμη μία αύξηση επιτοκίων έως το τέλος του έτους. Αυτή η «hawkish» ρητορική στήριξε το δολάριο ΗΠΑ και δημιούργησε εμπόδια για περαιτέρω άνοδο του EUR/USD.

«Η ρητορική του Warsh ήταν πιο “hawkish” από ό,τι αναμενόταν και οι προβλέψεις για μελλοντικές αυξήσεις επιτοκίων αποτέλεσαν έκπληξη για τις αγορές. Αυτό οδήγησε τους συμμετέχοντες της αγοράς να αναθεωρήσουν προς τα πάνω τις προσδοκίες τους για τα επιτόκια, ενισχύοντας τελικά το δολάριο», δήλωσε η Carol Kong, στρατηγικός αναλύτρια συναλλάγματος στην Commonwealth Bank of Australia.

Η European Central Bank προχώρησε επίσης την προηγούμενη εβδομάδα σε αύξηση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης και τόνισε ότι δεν θα αναλάβει καμία εκ των προτέρων δέσμευση για τα επόμενα βήματα, μετά τη δεύτερη αύξηση επιτοκίων από την αρχή της σύγκρουσης στο Ιράν. Η Πρόεδρος της ECB Christine Lagarde σημείωσε ότι ο πληθωρισμός στη ζώνη του ευρώ θα παραμείνει αυξημένος για κάποιο διάστημα και αναγνώρισε τις διαφορές στις προσδοκίες της αγοράς σχετικά με τα επιτόκια.

Οι αναλυτές της TD Securities θεωρούν ότι η Fed «ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες της αγοράς αυξάνοντας το επιτόκιο κατά 25 μονάδες βάσης και παρέχοντας “hawkish” οικονομικές προβλέψεις». Ωστόσο, προειδοποιούν ότι η άνοδος του δολαρίου ΗΠΑ μπορεί να αποδειχθεί βραχύβια. Οι μεσαίες προβολές της Fed δεν υποδηλώνουν περαιτέρω αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής πέρα από αυτήν που έχει ήδη προεξοφληθεί από την αγορά, ενώ η ικανότητα της Fed να σφίξει περαιτέρω τη νομισματική πολιτική παραμένει περιορισμένη, ελλείψει νέων οικονομικών σοκ. Η διατηρήσιμη οικονομική ανάπτυξη σε άλλες περιοχές του πλανήτη ενισχύει επίσης αυτή την άποψη.

Ο τόνος της συνέντευξης Τύπου του Warsh ήταν ξεκάθαρα «hawkish». Η βαθμολογία του στον δείκτη FXS Speechtracker ήταν 7,4 στις 10, πάνω από τον ιστορικό μέσο όρο του 7 στις 10, γεγονός που υπογραμμίζει τη πιο αποφασιστική στάση του έναντι του πληθωρισμού. Ο Warsh τόνισε ότι η απόφαση για «μείωση της χαλαρής πολιτικής» σχετίζεται με την ενίσχυση της οικονομίας και με το γεγονός ότι «ο πληθωρισμός είναι ένα σοβαρό πρόβλημα». Αυτό ήταν συνεπές με τη δήλωσή του ότι θα μπορούσε να εξεταστεί περαιτέρω αυστηροποίηση της πολιτικής, εάν συνεχιστούν οι τρέχουσες τάσεις, ενισχύοντας τις προσδοκίες για περαιτέρω «hawkish» δράση από τη Fed.

Ο δείκτης FXS Fed Sentiment Index αυξήθηκε κατά 26,07 μονάδες στις 151,79, περνώντας ξεκάθαρα σε «hawkish» περιοχή. Αυτή η απότομη άνοδος επιβεβαιώνει ότι οι δηλώσεις της Fed ενίσχυσαν σημαντικά την αντίληψη για μια πιο περιοριστική στάση πολιτικής, ενδυναμώνοντας τις προσδοκίες για αυστηρότερη νομισματική πολιτική και στηρίζοντας την ανθεκτικότητα του δολαρίου.

Από τεχνικής πλευράς, το EUR/USD έχει πτωτική προοπτική βραχυπρόθεσμα στο ημερήσιο γράφημα, καθώς η τιμή spot παραμένει κάτω από όλα τα βασικά επίπεδα. Οι απλοί κινητοί μέσοι όροι (SMA) 100 και 50 ημερών βρίσκονται πάνω από την τρέχουσα τιμή, υποδεικνύοντας διαρκή πτωτική πίεση. Οι ταλαντωτές είναι αρνητικοί, επιβεβαιώνοντας την αυξημένη παρουσία των πωλητών στην αγορά. Παράλληλα, ο δείκτης Relative Strength Index (RSI) βρίσκεται κοντά στη ζώνη υπερπώλησης, υποδηλώνοντας πιθανή διορθωτική κίνηση.

Το πλησιέστερο επίπεδο αντίστασης είναι γύρω από το «στρογγυλό» επίπεδο του 1,1500, ακολουθούμενο από τους απλούς κινητούς μέσους όρους (SMA) 100 και 50 ημερών. Το ζεύγος βρήκε στήριξη στο χαμηλό του Σεπτεμβρίου, γύρω από το 1,1450. Ωστόσο, καθώς δεν υπάρχουν σημαντικές ζώνες στήριξης σε χαμηλότερα επίπεδα, μια περαιτέρω πτώση θα μπορούσε να αφήσει το ζεύγος εκτεθειμένο σε κίνηση προς νέα χαμηλά για τον Σεπτέμβριο.