14.09.202613:45 Ανάλυση και κριτικές Forex: Στρατηγικές EUR/USD και GBP/USD για αρχάριους traders – 14 Σεπτεμβρίου

Το πρώτο μισό της ημέρας χαρακτηρίστηκε από ένα ισχυρό δολάριο ΗΠΑ. Οι προσδοκίες ότι η Fed θα αποφασίσει την Τετάρτη για την πρώτη αύξηση επιτοκίων των τελευταίων τριών ετών ώθησαν τους συμμετέχοντες στην αγορά να προσαρμόσουν εκ των προτέρων τις θέσεις τους, και το αμερικανικό νόμισμα ενισχύθηκε σχεδόν αδιάκοπα. Τα νέα στοιχεία για τον πληθωρισμό παρείχαν πρόσθετα επιχειρήματα υπέρ μιας «γερακίσιας» απόφασης και, κατά τη γνώμη μου, η επιτροπή δεν έχει ουσιαστικά κανένα περιθώριο ελιγμών. Για τον Trump, ο οποίος στο παρελθόν υποστήριζε μια πιο χαλαρή πολιτική, ένα τέτοιο αποτέλεσμα θα αποτελούσε σημαντική πολιτική ήττα, αλλά τα δεδομένα είναι αυτά που είναι.

Το ευρώ και η στερλίνα βρέθηκαν υπό πίεση από δύο πλευρές. Το ενιαίο νόμισμα αποδυναμώνεται όχι μόνο λόγω της ίδιας της ισχύος του αμερικανικού δολαρίου, αλλά και επειδή η αύξηση επιτοκίων της ECB την περασμένη εβδομάδα έχει ήδη προεξοφληθεί από την αγορά και δεν την επηρεάζει πλέον, ενώ προς το παρόν δεν υπάρχουν πρόσθετοι παράγοντες που να υποστηρίζουν περαιτέρω άνοδο του ευρώ. Η στερλίνα βρίσκεται σε παρόμοια κατάσταση: χωρίς αντισταθμιστικά σήματα από την Bank of England, παραμένει εξαρτημένη από το γενικό κλίμα της αγοράς απέναντι στο δολάριο, και δεν αναμένω αυτή η εξάρτηση να αποδυναμωθεί πριν από την ίδια τη συνεδρίαση.

Δεν πρόκειται να ανακοινωθούν αμερικανικά μακροοικονομικά στοιχεία στο δεύτερο μισό της ημέρας, γεγονός που δίνει στο δολάριο τη δυνατότητα να υποστεί μια ήπια διόρθωση μετά την κίνησή του το πρωί. Αυτό θα μπορούσε να προσφέρει μια σύντομη ανάσα στα περιουσιακά στοιχεία υψηλότερου ρίσκου. Ωστόσο, δεν θα περίμενα αντιστροφή της τάσης: τα στοιχεία για τον πληθωρισμό αποτελούν υπερβολικά ισχυρό επιχείρημα υπέρ μιας αύξησης επιτοκίων, για να εξαφανιστεί γρήγορα η ζήτηση για δολάρια. Επιπλέον, η ίδια η επιτροπή εμφανίζεται διχασμένη, με ορισμένα μέλη να τηρούν σκληρή στάση και άλλα να παραμένουν επιφυλακτικά, και αυτή η αβεβαιότητα μπορεί να περιορίσει την έκταση οποιασδήποτε διόρθωσης. Για το ευρώ και τη στερλίνα, αυτό σημαίνει ότι η βραδινή διόρθωση κατά πάσα πιθανότητα θα παραμείνει περιορισμένη, ενώ ο βασικός παράγοντας και για τα δύο ζεύγη θα είναι η συνολική δυναμική του δολαρίου και όχι οι δικές τους εγχώριες ειδήσεις.

Momentum

Για το ευρώ, αναζητώ διάσπαση πάνω από το 1,1550, η οποία θα μπορούσε να ωθήσει το ζεύγος προς το 1,1568 και στη συνέχεια προς το 1,1613. Αυτό το σενάριο θα ήταν λογικό στο φόντο της πρωινής ισχύος του δολαρίου, εάν αυτή η ισχύς εξασθενήσει νωρίτερα από το αναμενόμενο ή αν η διόρθωση αποδειχθεί πιο έντονη από ό,τι προβλέπεται. Το εναλλακτικό σενάριο, δηλαδή μια διάσπαση κάτω από το 1,1534, στοχεύει τα επίπεδα 1,1514 και 1,1486, και θεωρώ αυτό το σενάριο πιθανότερο όσο η αγορά παραμένει επικεντρωμένη στη συνεδρίαση της Fed και στη γενικότερη προσδοκία περαιτέρω ενίσχυσης του δολαρίου.

Για τη στερλίνα, διάσπαση πάνω από το 1,3502 ανοίγει τον δρόμο προς το 1,3531 και το 1,3565, αλλά χωρίς στήριξη από την Bank of England, μια διατηρήσιμη άνοδος θα είναι δύσκολη. Μια κίνηση κάτω από το 1,3474 προς τα 1,3457 και 1,3435 φαίνεται πιο ρεαλιστική, καθώς επί του παρόντος η στερλίνα ακολουθεί το δολάριο αντί να καθοδηγείται από τους δικούς της εγχώριους παράγοντες αγοράς.

Mean Reversion

Για το ευρώ, παρακολουθώ το 1,1555 ως επίπεδο αντίστασης και το 1,1519 ως επίπεδο στήριξης. Και τα δύο επίπεδα βρίσκονται εντός του εύρους που ορίζεται από τα σημεία διάσπασης, και είναι λογικό να αναμένουμε ψευδείς διασπάσεις, ακολουθούμενες από επιστροφή στην περιοχή του εύρους γύρω από αυτά τα επίπεδα. Αν η τιμή κινηθεί πάνω από το 1,1555 και γυρίσει γρήγορα προς τα κάτω, αυτό θα υποδηλώνει ότι η αγορά δεν είναι ακόμη έτοιμη να κινηθεί περαιτέρω χωρίς νέους καταλύτες, ενώ η απουσία οικονομικών ανακοινώσεων το βράδυ αυξάνει μόνο την πιθανότητα ενός τέτοιου σεναρίου. Σε αυτή την περίπτωση, θα ήταν λογικό να τοποθετηθεί το stop λίγο πάνω από το 1,1555, ώστε να αποφευχθεί το ενδεχόμενο να «πιαστούμε» σε μια πραγματική διάσπαση, αν η σημερινή διόρθωση του δολαρίου αποδειχθεί ισχυρότερη από το αναμενόμενο.

Όσον αφορά τη στερλίνα, εστιάζω στο 1,3498 ως άνω όριο και στο 1,3475 ως κάτω όριο. Το εύρος είναι πιο στενό σε σχέση με αυτό του ευρώ, κάτι που αντανακλά το γεγονός ότι η στερλίνα αυτή τη στιγμή κινείται κυρίως σε συνάρτηση με το δολάριο και όχι με βάση τους δικούς της παράγοντες. Μια ψευδής διάσπαση πάνω από το 1,3498, ακολουθούμενη από επιστροφή εντός του εύρους, θα ταίριαζε με τη γενικότερη εικόνα, σύμφωνα με την οποία στο ζεύγος λείπουν οι δικοί του καταλύτες για μια παρατεταμένη κίνηση. Ένα τεστ του κάτω ορίου στο 1,3475 θα απαιτούσε η βραδινή διόρθωση του δολαρίου να είναι πιο έντονη από ό,τι αναμένω αυτή τη στιγμή· σε ένα τέτοιο σενάριο, θα ήταν λογικό να τοποθετηθεί το stop λίγο κάτω από αυτό το επίπεδο.