14.09.202612:02 Ανάλυση και κριτικές Forex: GBP/USD – 14 Σεπτεμβρίου: Στο επίκεντρο η συνεδρίαση της FOMC

Στο ωριαίο γράφημα, το GBP/USD πραγματοποίησε ακόμη μία ανοδική αντίδραση από το επίπεδο του 1,3526 την Παρασκευή και επέστρεψε στο επίπεδο διόρθωσης 76,4% στο 1,3489. Μια ανοδική αντίδραση από αυτό το επίπεδο θα ευνοούσε τη στερλίνα και κάποια κίνηση προς τα πάνω προς τα επίπεδα 1,3526 και 1,3556. Κλείσιμο κάτω από το 1,3489 θα επέτρεπε στους επενδυτές να αναμένουν συνέχιση της πτωτικής κίνησης προς τη ζώνη στήριξης 1,3447–1,3454.

Η κατάσταση στην αγορά παραμένει «bullish». Το τελευταίο ολοκληρωμένο ανοδικό κύμα δεν κατάφερε να διασπάσει το προηγούμενο υψηλό, ενώ το νέο καθοδικό κύμα δεν έχει ακόμη διασπάσει το προηγούμενο χαμηλό. Έτσι, οι αγοραστές (bulls) διατηρούν προς το παρόν την πρωτοβουλία στην αγορά και το πλεονέκτημά τους παραμένει άθικτο. Η «bullish» τάση μπορεί να θεωρηθεί ότι έχει διασπαστεί μόνο εφόσον διασπαστεί το χαμηλό του τελευταίου ολοκληρωμένου κύματος. Με άλλα λόγια, κάτω από το επίπεδο του 1,3473.

Η προσοχή των traders έχει πλέον στραφεί εξ ολοκλήρου στις συνεδριάσεις της Bank of England και της Fed αυτή την εβδομάδα. Ωστόσο, θα ήθελα να επισημάνω ότι αυτή τη στιγμή οι traders αναμένουν από το FOMC να προχωρήσει σε σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής, την ίδια στιγμή όμως υπάρχουν σημαντικές αμφιβολίες γι’ αυτό. Για παράδειγμα, την περασμένη Πέμπτη κανείς δεν είχε αμφιβολίες ότι η ECB θα προχωρούσε σε σύσφιξη της πολιτικής της. Αυτή τη στιγμή, κανείς δεν αμφισβητεί ότι η στάση της Bank of England την Πέμπτη θα είναι πιο «hawkish» σε σχέση με πριν. Ωστόσο, υπάρχουν σημαντικές αμφιβολίες σχετικά με τη Fed. Ο κύριος λόγος για τον οποίο η Fed ενδέχεται να αποφύγει την αύξηση των επιτοκίων παραμένει το δίδυμο Warsh–Trump. Τους τελευταίους μήνες, η αγορά έχει πειστεί ότι ο Warsh και οι συνάδελφοί του θα λαμβάνουν αποφάσεις με βάση τα οικονομικά δεδομένα και μόνο. Παρ’ όλα αυτά, υπάρχει το ενδεχόμενο το FOMC να αποφασίσει να παρατείνει την παύση λόγω της απουσίας αύξησης του πληθωρισμού τον Αύγουστο και της απροθυμίας του Trump να δει υψηλότερο επιτόκιο. Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής στη Fed αντιλαμβάνονται σαφώς ότι οι κίνδυνοι που σχετίζονται με τον πληθωρισμό παραμένουν κλιμακωμένοι προς τα πάνω, αλλά ταυτόχρονα ορισμένοι από αυτούς δεν θεωρούν τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή επαρκή λόγο για μια ακόμη άνοδο των τιμών. Ως εκ τούτου, δεν μπορώ να πω με βεβαιότητα 100% ότι η Fed θα αποφασίσει να προχωρήσει σε σύσφιξη της πολιτικής της την Τετάρτη.

Στο 4ωρο γράφημα, το GBP/USD αντιστράφηκε υπέρ του αμερικανικού δολαρίου και εδραιώθηκε κάτω από το επίπεδο διόρθωσης 23,6% στο 1,3538. Ωστόσο, το αν οι πωλητές θα συνεχίσουν τις πιέσεις τους θα εξαρτηθεί από το ειδησεογραφικό περιβάλλον αυτής της εβδομάδας. Μια ανοδική αντίδραση από την περιοχή στήριξης 1,3467–1,3482 θα μπορούσε να επιτρέψει επιστροφή προς το επίπεδο 1,3538. Εδραίωση κάτω από την περιοχή 1,3467–1,3482 θα αύξανε την πιθανότητα συνέχισης της πτωτικής κίνησης προς το επίπεδο Fibonacci 50,0% στο 1,3409. Προς το παρόν δεν παρατηρούνται αναδυόμενες αποκλίσεις σε κανέναν από τους δείκτες.

Έκθεση Commitments of Traders (COT):

Το συναίσθημα της κατηγορίας traders "Non-commercial" έγινε πιο «πτωτικό» κατά την τελευταία εβδομάδα αναφοράς. Ο αριθμός των Long θέσεων που κατέχουν οι κερδοσκόποι μειώθηκε κατά 11.866, ενώ ο αριθμός των Short θέσεων μειώθηκε κατά 2.605. Το τρέχον χάσμα μεταξύ του αριθμού των Long και Short θέσεων είναι ουσιαστικά 74.000 έναντι 132.000. Το χάσμα και το πλεονέκτημα των πωλητών (bears) μειώνονται σταδιακά, αλλά το πλεονέκτημα των bears παραμένει παρ’ όλα αυτά σημαντικό. Προηγουμένως, η κυριαρχία των bears ήταν αδιαμφισβήτητη, αλλά πλέον τίθεται υπό αμφισβήτηση, καθώς το ειδησεογραφικό υπόβαθρο έχει αλλάξει.

Εξακολουθώ να μην πιστεύω σε μια «πτωτική» τάση για τη στερλίνα, αλλά βραχυπρόθεσμα όλα θα εξαρτηθούν από την εμπορική πολιτική του Trump, τις νομισματικές πολιτικές της Fed και της Bank of England, καθώς και από τη διάρκεια, την κλίμακα και τις συνέπειες του πολέμου στη Μέση Ανατολή. Τους τελευταίους μήνες, η αγορά αναθεώρησε τις προσδοκίες της προς την κατεύθυνση της ειρήνης, αλλά οι διαπραγματεύσεις μεταξύ του Ιράν και των Ηνωμένων Πολιτειών κατέληξαν σε αποτυχία προτού ουσιαστικά ξεκινήσουν. Και δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι θα επαναληφθούν στο άμεσο μέλλον. Η στάση της Fed ως προς τη νομισματική πολιτική παραμένει αντιφατική.

Ημερολόγιο ειδήσεων για τις Ηνωμένες Πολιτείες και το Ηνωμένο Βασίλειο:

Το ημερολόγιο οικονομικών γεγονότων για τις 14 Σεπτεμβρίου δεν περιλαμβάνει καμία καταχώριση. Το οικονομικό υπόβαθρο δεν θα επηρεάσει το επενδυτικό κλίμα τη Δευτέρα.

Πρόβλεψη και επενδυτικές συστάσεις για το GBP/USD:

Πωλήσεις του ζεύγους ήταν δυνατές μετά από άνοδο και αποτυχημένη διάσπαση (rebound) από το επίπεδο 1,3526 στο ωριαίο γράφημα, με στόχους τα 1,3489 και 1,3454. Ο πρώτος στόχος έχει επιτευχθεί. Αγορά είναι δυνατή μετά από rebound από το επίπεδο 1,3489, με στόχους τα 1,3526 και 1,3556.

Τα πλέγματα Fibonacci είναι χαραγμένα από το 1,3557–1,3272 στο ωριαίο γράφημα και από το 1,3158–1,3655 στο 4ωρο γράφημα.