11.09.202612:15 Ανάλυση και κριτικές Forex: XAU/USD – Ανάλυση Τιμής και Πρόβλεψη: Οι Τρέχοντες Γεωπολιτικοί Κίνδυνοι Ενισχύουν το Δολάριο και Όχι τον Χρυσό

Ο χρυσός (XAU/USD) εμφανίζει μια ήπια ενδοσυνεδριακή ανάκαμψη, αφού υποχώρησε στα $4.300, το χαμηλότερο επίπεδο της τελευταίας μιάμισης εβδομάδας, νωρίτερα στη συνεδρίαση. Προς το παρόν, οι τιμές έχουν ανέβει στα $4.360. Παρ’ όλα αυτά, τα περιθώρια ανόδου παραμένουν περιορισμένα, καθώς οι traders πιθανότατα θα προτιμήσουν να περιμένουν τη δημοσίευση των στοιχείων για τον πληθωρισμό καταναλωτή στις ΗΠΑ, προτού ανοίξουν κατευθυνόμενες θέσεις.

Παράλληλα, τα στοιχεία για τον Δείκτη Τιμών Παραγωγού (PPI) των ΗΠΑ που δημοσιεύτηκαν την Πέμπτη ενίσχυσαν τις προσδοκίες για υψηλότερα επιτόκια από τη Federal Reserve (Fed), κάτι που θα μπορούσε να συνεχίσει να στηρίζει το δολάριο ΗΠΑ και να περιορίσει την άνοδο στις τιμές του χρυσού.

Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό θα είναι σημαντικά όχι μόνο για την επικείμενη απόφαση νομισματικής πολιτικής αλλά και για το δολάριο ΗΠΑ. Οι επενδυτές έχουν ήδη προεξοφλήσει περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής από τη Fed, περίπου κατά 80 μονάδες βάσης έως τα μέσα του 2027, παρά το γεγονός ότι ο δομικός πληθωρισμός παραμένει πιο συγκρατημένος και υπάρχει αβεβαιότητα γύρω από την αντίδραση του νέου Προέδρου της Fed.

Την Πέμπτη, το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας των ΗΠΑ (Bureau of Labor Statistics, BLS) ανακοίνωσε ότι ο βασικός Δείκτης Τιμών Παραγωγού (PPI) αυξήθηκε κατά 5,4% σε ετήσια βάση τον Αύγουστο, σε σύγκριση με 4,8% τον προηγούμενο μήνα, κατόπιν αναθεώρησης, και πάνω από την πρόβλεψη για 5,3%. Ο δομικός δείκτης πληθωρισμού, που εξαιρεί τρόφιμα και ενέργεια, ήταν σε ευθυγράμμιση με τις προβλέψεις και αυξήθηκε στο 4,6% από 4,3% τον Ιούλιο. Τα στοιχεία αυτά προστίθενται στους κινδύνους που συνδέονται με τις υψηλές τιμές ενέργειας και ενισχύουν τις προσδοκίες ότι η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ θα αυξήσει εκ νέου τα επιτόκια την επόμενη εβδομάδα.

Οι τιμές του αργού πετρελαίου εκτινάχθηκαν στο υψηλότερο επίπεδο από τις 21 Μαΐου, εν μέσω περαιτέρω κλιμάκωσης των εντάσεων μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν. Τη Δευτέρα, το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ σχεδιάζει να επιβάλει κυρώσεις σε μια μεγάλη τράπεζα, η οποία δεν έχει ακόμη κατονομαστεί, στο πλαίσιο μιας εκστρατείας άσκησης οικονομικής πίεσης στο Ιράν. Δυνάμεις των Χούθι στην Υεμένη, που υποστηρίζονται από το Ιράν, κατέλαβαν επίσης την καίριας σημασίας πόλη Mocha στις ακτές της Ερυθράς Θάλασσας, ενισχύοντας τη θέση τους κοντά στο στρατηγικής σημασίας Στενό Bab el-Mandeb και αυξάνοντας τις ανησυχίες για διαταραχές στην προσφορά πετρελαίου.

Μέσα σε αυτό το πλαίσιο, ισχυρά στοιχεία για τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) στις ΗΠΑ θα μπορούσαν να ενισχύσουν περαιτέρω το δολάριο, γεγονός που δικαιολογεί προσοχή κατά το άνοιγμα long θέσεων στον χρυσό. Παρ' όλα αυτά, το πολύτιμο μέταλλο εξακολουθεί να οδεύει προς μια εβδομαδιαία πτώση και περαιτέρω απώλειες.

Από τεχνικής άποψης, ο χρυσός διαπραγματεύεται ελαφρώς πάνω από τον εκθετικό κινητό μέσο όρο 200 ημερών (200-day EMA) στα $4.317· επομένως, η τιμή συνεχίζει να λαμβάνει στήριξη από βασικούς δείκτες μεσοπρόθεσμης τάσης. Ωστόσο, η ορμή εξασθενεί: ο MACD κινείται προς το μηδέν, υποδηλώνοντας ότι η δυναμική υποχωρεί, ενώ ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) βρίσκεται σε αρνητικό έδαφος, υποδεικνύοντας απώλεια της ανοδικής δυναμικής. Τα πλησιέστερα επίπεδα αντίστασης είναι στα $4.360 και $4.400. Από την άλλη πλευρά, η πλησιέστερη στήριξη εντοπίζεται στα $4.317, που ενισχύεται από τον 200-day EMA, και ακολουθούν τα $4.300. Μια καθοδική διάσπαση αυτής της ζώνης θα άνοιγε τον δρόμο προς τον απλό κινητό μέσο όρο 50 ημερών (50-day SMA) και πιθανώς προς βαθύτερες απώλειες.