10.09.202607:22 Ανάλυση και κριτικές Forex: Νέα κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή

Το Ιράν και οι ΗΠΑ συνεχίζουν να ανταλλάσσουν περιστασιακά πλήγματα. Αυτή την εβδομάδα έγινε γνωστό ότι η Washington κατέστρεψε πέντε ιρανικά τάνκερ, και η Tehran απάντησε με επιθέσεις σε αμερικανικές στρατιωτικές βάσεις στην Ιορδανία — ένα ακόμη επεισόδιο κλιμάκωσης, το οποίο η αγορά αντιμετωπίζει ολοένα και περισσότερο ως θόρυβο υποβάθρου: μια «κλιμάκωση με χασμουρητό». Καμία πλευρά δεν φαίνεται διατεθειμένη να υποχωρήσει από τις απαιτήσεις της, επομένως επεισόδια έντασης κοντά στα Στενά του Hormuz εκδηλώνονται περιοδικά και απαιτούν στρατιωτικές απαντήσεις. Η αγορά έχει πάψει εδώ και καιρό να αντιδρά έντονα σε αυτά τα γεγονότα· πολλοί traders και αναλυτές εξακολουθούν να αναρωτιούνται γιατί.

Η απάντηση είναι απλή, και το έχουμε επαναλάβει πολλές φορές αυτό το καλοκαίρι. Ο γεωπολιτικός κίνδυνος είναι παράγοντας «ευπαθής» με περιορισμένη διάρκεια ζωής. Αν ένας πόλεμος μεταξύ Ιράν και ΗΠΑ διαρκούσε πέντε χρόνια, θα συνέχιζε η ζήτηση για το δολάριο ως ασφαλές καταφύγιο να αυξάνεται και τα πέντε χρόνια; Συγκρούσεις ξεσπούν συχνά σε διάφορα μέρη του κόσμου, και δεν μπορεί κανείς να υποθέτει ότι κάθε νέα σύγκρουση θα τροφοδοτεί διαρκώς τη ζήτηση για δολάρια. Το δολάριο ενισχύεται λόγω γεωπολιτικής όχι επειδή ξεκινά ένας πόλεμος, αλλά επειδή οι επενδυτές αισθάνονται πιο ασφαλείς κρατώντας δολάρια — το κεφάλαιο διαφεύγει από τις ζώνες σύγκρουσης. Επειδή η διαφυγή επιτυγχάνεται καλύτερα στο εξωτερικό, οι επενδυτές χρειάζονται ένα διεθνές νόμισμα που να είναι ευρέως αποδεκτό και σταθερό. Λίγα νομίσματα καλύπτουν αυτή την περιγραφή, και το δολάριο είναι ξεκάθαρα πρώτο ανάμεσά τους.

Η αρχική φυγή κεφαλαίων πραγματοποιείται συνήθως γρήγορα. Έτσι, το «καθαρό» γεωπολιτικό premium διαρκεί συνήθως μόνο περίπου 2–3 μήνες. Αν ένας πόλεμος επεκταθεί γεωγραφικά, εμπλέξει νέα κράτη ή καταστρέψει υποδομές, η γεωπολιτική μπορεί να «αναστηθεί» ως διαρκής παράγοντας για την αγορά. Αλλά τους τελευταίους μήνες το Ιράν και οι ΗΠΑ ανταλλάσσουν περιστασιακά «χαστούκια» αντί να κλιμακώνουν σε ολοκληρωμένο πόλεμο. Καμία πλευρά δεν δείχνει πρόθυμη για γενικευμένη σύγκρουση. Προστατεύουν τα συμφέροντά τους στην περιοχή και απαντούν σε προκλήσεις — και η αγορά έχει συνηθίσει αυτό το μοτίβο. Αν το κεφάλαιο έχει ήδη φύγει από τη Μέση Ανατολή εδώ και μήνες, γιατί να αυξηθεί περαιτέρω η ζήτηση για δολάρια;

Την ίδια στιγμή, οι τιμές του πετρελαίου συνεχίζουν να ανεβαίνουν, καθώς οι traders φοβούνται όλο και περισσότερο μια επιδείνωση των προοπτικών στην ενέργεια. Όσο περισσότερο διαρκεί η σύγκρουση, τόσο μικρότερες οι πιθανότητες επαναλειτουργίας του Hormuz και τόσο μεγαλύτερος ο κίνδυνος διαταραχών αλλού (συμπεριλαμβανομένου του Bab al-Mandeb). Οι αγοραστές σε παγκόσμιο επίπεδο «προαγοράζουν» τις ανάγκες του χειμώνα, αυξάνοντας τις αγορές πετρελαίου, φυσικού αερίου και καυσίμων· η αυξανόμενη ζήτηση σε συνθήκες περιορισμένης προσφοράς ωθεί τις τιμές ψηλότερα. Επομένως, το δολάριο μπορεί να αγνοεί μια νέα κλιμάκωση, ενώ η αγορά πετρελαίου να αντιδρά έντονα.

Συστάσεις συναλλαγών για EUR/USD:

Το ζεύγος EUR/USD διατηρεί ανοδική τάση στο timeframe 4 ωρών, κάτι που μπορεί να σηματοδοτεί την έναρξη ενός νέου σκέλους της μακροπρόθεσμης ανοδικής τάσης σε υψηλότερα timeframes. Το γενικό θεμελιώδες υπόβαθρο για το δολάριο παραμένει αρνητικό, αν και το 2026 η γεωπολιτική και στη συνέχεια η «hawkish» στάση της Federal Reserve παρείχαν ισχυρή στήριξη στο αμερικανικό νόμισμα. Ωστόσο, προς το παρόν αυτοί οι παράγοντες δεν στηρίζουν πλέον το δολάριο. Αν η τιμή βρίσκεται κάτω από τον κινητό μέσο όρο, μπορούν να εξεταστούν short θέσεις σε διορθωτική βάση με στόχους στο 1,1581 και 1,1536. Πάνω από τον κινητό μέσο όρο, οι long θέσεις παραμένουν επίκαιρες με στόχους στο 1,1665 και 1,1719.

Συστάσεις συναλλαγών για GBP/USD:

Το ζεύγος GBP/USD διατηρεί ανοδική τάση. Οι πολιτικές του Donald Trump θα συνεχίσουν να ασκούν πίεση στην οικονομία των ΗΠΑ, επομένως δεν αναμένουμε μακροπρόθεσμη ισχύ του δολαρίου. Το 2026 μέχρι στιγμής ήταν θετικό για το δολάριο λόγω γεωπολιτικής, αλλά κάθε ιστορία τελειώνει. Στο εβδομαδιαίο timeframe, το ζεύγος παραμένει σε πλάγια κίνηση μεταξύ 1,3150 και 1,3780 εντός μιας τετραετούς ανοδικής τάσης, κάτι που στηρίζει τις προσδοκίες για περαιτέρω ενίσχυση της στερλίνας μεσοπρόθεσμα. Long θέσεις με στόχους στο 1,3585 και 1,3611 μπορούν να εξεταστούν όταν η τιμή βρίσκεται πάνω από τον κινητό μέσο όρο. Αν η τιμή είναι κάτω από τον κινητό μέσο όρο, μπορούν να ληφθούν υπόψη short θέσεις με στόχους στο 1,3489 και 1,3479.

Επεξηγήσεις για τα διαγράμματα:

Τα κανάλια γραμμικής παλινδρόμησης βοηθούν στον προσδιορισμό της τρέχουσας τάσης. Αν και τα δύο είναι στραμμένα προς την ίδια κατεύθυνση, αυτό σημαίνει ότι η τάση είναι αυτή τη στιγμή ισχυρή·

Η γραμμή του κινητού μέσου όρου (ρυθμίσεις 20,0, smoothed) καθορίζει τη βραχυπρόθεσμη τάση και την κατεύθυνση προς την οποία θα πρέπει να διεξάγονται οι συναλλαγές στο παρόν·

Τα επίπεδα Murray είναι επίπεδα στόχου για κινήσεις και διορθώσεις·

Τα επίπεδα μεταβλητότητας (κόκκινες γραμμές) είναι το πιθανό κανάλι τιμών μέσα στο οποίο το ζεύγος θα κινηθεί τις επόμενες 24 ώρες, βάσει των τρεχόντων δεικτών μεταβλητότητας·

Ο δείκτης CCI – η είσοδός του στη ζώνη υπερπώλησης (κάτω από -250) ή στη ζώνη υπεραγοράς (πάνω από +250) υποδηλώνει ότι πλησιάζει αντιστροφή της τάσης προς την αντίθετη κατεύθυνση.