10.09.202605:01 Ανάλυση και κριτικές Forex: Επισκόπηση EUR/USD. 10 Σεπτεμβρίου. Έφτασε η ώρα της αλήθειας. Μπορεί το ευρώ να ωφεληθεί;

Η ισοτιμία EUR/USD παρέμεινε και πάλι σε μεγάλο βαθμό «ακινητοποιημένη» την Τετάρτη. Δεν υπήρξαν σημαντικές μακροοικονομικές ανακοινώσεις μέσα στην ημέρα, και δεν αναμενόταν κάτι δραματικό από τις δηλώσεις της Christine Lagarde — απλώς επειδή η συνεδρίαση της European Central Bank πραγματοποιείται σήμερα και είναι απίθανο η πρόεδρος να σχολιάσει τη νομισματική πολιτική, τα μελλοντικά σχέδια ή την απόφαση που πρόκειται να ανακοινωθεί. Οι traders μπορούσαν μόνο να οπλιστούν με υπομονή και να περιμένουν την «ώρα Χ».

Γνωρίζουμε ότι η European Central Bank σχεδόν σίγουρα θα αυξήσει σήμερα τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης — με πιθανότητα 99%. Θα ωφεληθεί το ευρώ; Υπενθυμίζουμε ότι οι πρόσφατες συνεδριάσεις της European Central Bank έχουν σε γενικές γραμμές αγνοηθεί από τους traders, ακόμη και όταν υπήρξαν αυξήσεις επιτοκίων. Η αγορά έχει δείξει ότι αυτή τη στιγμή την ενδιαφέρουν πρωτίστως οι συνεδριάσεις της Federal Reserve, και η επόμενη συνεδρίαση της Fed είναι την επόμενη εβδομάδα, μαζί με τη συνεδρίαση της Bank of England. Καθώς η σημερινή απόφαση είναι σε μεγάλο βαθμό αναμενόμενη, στην ουσία δεν υπάρχει κάτι καινούργιο στο οποίο να αντιδράσει η αγορά. Αναμένουμε ένα ορισμένο «σπινθηροβόλημα» λόγω συναισθηματικής αντίδρασης, αλλά πιθανότατα τίποτε περισσότερο.

Η συνέντευξη Τύπου της Lagarde μπορεί να προκαλέσει ισχυρότερη αντίδραση από την ίδια την απόφαση για τα επιτόκια. Αν υπονοήσει ότι η αύξηση του Σεπτεμβρίου δεν θα είναι η τελευταία, το ευρώ θα μπορούσε να ενισχυθεί αισθητά περισσότερο από ό,τι με τη «μηχανική» σύσφιξη. Ωστόσο, αμφιβάλλουμε ότι η Lagarde θα προσφέρει forward guidance αυτή τη στιγμή: οι κεντρικές τράπεζες αντιμετωπίζουν βαθιά αβεβαιότητα — σε επίπεδο πληθωρισμού, ενέργειας, γεωπολιτικών και πολιτικών εξελίξεων — επομένως το να διατυπώνονται προβλέψεις ή δεσμεύσεις όταν το μέλλον είναι τόσο ασαφές θα ήταν άστοχο.

Ως αποτέλεσμα, αναμένουμε σήμερα περισσότερη δραστηριότητα σε σχέση με τις τελευταίες ημέρες και σε σύγκριση με τις τελευταίες έξι εβδομάδες, αλλά όχι ισχυρή μεταβλητότητα. Πιθανότατα η ημέρα θα κλείσει με μια κίνηση της τάξης των 60–70 pips και θα έχει μικρή επίδραση στην τρέχουσα τεχνική εικόνα. Και η τεχνική εικόνα εξακολουθεί να στηρίζει το ευρώ στα περισσότερα timeframes. Μόνο το ημερήσιο timeframe εξακολουθεί να εμφανίζει ένα ετήσιο flat, αλλά αυτό αργά ή γρήγορα θα τερματιστεί.

Η αγορά διστάζει να κινηθεί επειδή επίκεινται το US CPI, η συνεδρίαση της Fed και η συνεδρίαση της BoE. Η επόμενη εβδομάδα ενδέχεται να άρει αυτό το «μπλοκάρισμα» της αγοράς και να οδηγήσει σε πιο ουσιαστικές κινήσεις. Προς το παρόν, η έκθεση για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ πιθανότατα έχει ακόμη μεγαλύτερη σημασία από τη σημερινή απόφαση της European Central Bank. Η αγορά εξακολουθεί να παρακολουθεί πρωτίστως τις ενέργειες και τη ρητορική των αξιωματούχων της Fed. Δεν μπορούμε να πούμε ότι η Fed βρίσκεται αυτή τη στιγμή σε «γεράκι» στάση· ακόμη κι αν η απόφαση της European Central Bank προκαλέσει περιορισμένη αντίδραση, το ευρώ θα πρέπει να συνεχίσει να ενισχύεται μεσοπρόθεσμα.

Η μέση μεταβλητότητα του EUR/USD τις τελευταίες 5 συνεδριάσεις έως και τις 10 Σεπτεμβρίου είναι 40 pips — «χαμηλή». Αναμένουμε ότι το ζεύγος θα κινηθεί μεταξύ 1,1590 και 1,1670 την Πέμπτη. Το βασικό κανάλι γραμμικής παλινδρόμησης έχει ανοδική κλίση, υποδεικνύοντας ανοδική τάση. Ο δείκτης CCI έχει εισέλθει σε ζώνη υπερπώλησης, προειδοποιώντας ότι η διόρθωση ενδέχεται να πλησιάζει στο τέλος της.

Κοντινότερα επίπεδα στήριξης:

S1 – 1,1597

S2 – 1,1536

S3 – 1,1475

Κοντινότερα επίπεδα αντίστασης:

R1 – 1,1658

R2 – 1,1719

R3 – 1,1780

Συστάσεις για συναλλαγές:

Το EUR/USD συνεχίζει την ανοδική τάση στο γράφημα 4 ωρών και αυτό μπορεί να αποτελεί την αρχή ενός νέου σκέλους μιας ευρύτερης ανοδικής τάσης σε μεγαλύτερα χρονικά πλαίσια. Το γενικό θεμελιώδες περιβάλλον για το δολάριο παραμένει συνολικά αρνητικό: το 2026, η γεωπολιτική και στη συνέχεια η επιθετική στάση της Fed στήριξαν το δολάριο, όμως αυτοί οι παράγοντες πλέον δεν το ευνοούν. Με την τιμή κάτω από τον κινητό μέσο όρο, μπορούν να εξεταστούν θέσεις πώλησης στο πλαίσιο διόρθωσης, με στόχους τα επίπεδα 1,1597 και 1,1590. Πάνω από τον κινητό μέσο όρο, οι θέσεις αγοράς παραμένουν επίκαιρες, με στόχους τα 1,1658 και 1,1670.

Επεξηγήσεις για τα διαγράμματα:

Τα κανάλια παλινδρόμησης βοηθούν στον προσδιορισμό της τρέχουσας τάσης. Εάν και τα δύο έχουν την ίδια κατεύθυνση, αυτό σημαίνει ότι η τάση είναι προς το παρόν ισχυρή·

Η γραμμή κινητού μέσου όρου (ρυθμίσεις 20,0, smoothed) ορίζει τη βραχυπρόθεσμη τάση και την κατεύθυνση προς την οποία θα πρέπει να διεξάγονται οι συναλλαγές αυτή τη στιγμή·

Τα επίπεδα Murray είναι επίπεδα στόχου για κινήσεις και διορθώσεις·

Τα επίπεδα μεταβλητότητας (κόκκινες γραμμές) είναι το πιθανό κανάλι τιμών εντός του οποίου το ζεύγος θα κινηθεί τις επόμενες 24 ώρες, βάσει των τρεχόντων δεικτών μεταβλητότητας·

Ο δείκτης CCI – η είσοδός του στη ζώνη υπερπώλησης (κάτω από -250) ή στη ζώνη υπεραγοράς (πάνω από +250) υποδεικνύει ότι προσεγγίζει αντιστροφή τάσης προς την αντίθετη κατεύθυνση.