Το ζεύγος EUR/USD υποχώρησε για έξι ημέρες, αλλά αυτή την εβδομάδα οι αγοραστές έχουν σοβαρούς λόγους να επιχειρήσουν μια νέα ανοδική κίνηση. Το ζεύγος παρέμεινε ουσιαστικά αμετάβλητο για επτά ολόκληρες ημέρες, αλλά τελικά είδαμε αντίδραση στην imbalance 20, ενώ η imbalance 21 δεν ακυρώθηκε. Έτσι, και τα δύο ανοδικά μοτίβα παραμένουν σε ισχύ και σήμα αγοράς ουσιαστικά σχηματίστηκε όταν η τιμή απέρριψε την imbalance 20. Φυσικά, ανά πάσα στιγμή κάτι μπορεί να μη εξελιχθεί σύμφωνα με το πλάνο. Ο βασικός κίνδυνος για τους αγοραστές αυτή τη στιγμή είναι η έκθεση για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ που θα δημοσιευτεί την Παρασκευή. Αν τα στοιχεία βγουν υψηλότερα από τις προβλέψεις, η επιτάχυνση του πληθωρισμού τον Αύγουστο μπορεί να φέρει τη FOMC πιο κοντά σε μια σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής. Ωστόσο, εξακολουθώ να μην αναμένω μια τέτοια κίνηση τον Σεπτέμβριο. Θα σημείωνα επίσης ότι οι προσδοκίες της αγοράς για τη νομισματική πολιτική της ECB, της Bank of England και της Federal Reserve είναι ιδιαίτερα ασύμφωνες με την οικονομική πραγματικότητα. Μέχρι το τέλος του 2027, η αγορά αναμένει ακόμη δύο αυξήσεις επιτοκίων από την ECB, τρεις από την Bank of England και τρεις από τη Federal Reserve. Αν και θεωρώ ότι η ECB θα μπορούσε να προχωρήσει σε τρεις αυξήσεις επιτοκίων, έχω αμφιβολίες όσον αφορά την Bank of England και τη Federal Reserve. Στο Ηνωμένο Βασίλειο, ο πληθωρισμός βρίσκεται σε σχετικά χαμηλό επίπεδο, ενώ στις Ηνωμένες Πολιτείες η αγορά εργασίας εμποδίζει μια ασφαλή σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής. Κατά την άποψή μου, το ευρώ αυτή τη στιγμή κατέχει την πιο ευνοϊκή θέση στην αγορά.
Συνολικά, κατά τη γνώμη μου, το ενημερωτικό υπόβαθρο συνεχίζει να στηρίζει έντονα τους αγοραστές. Πρώτον, σε οποιοδήποτε γράφημα φαίνεται καθαρά ότι το ευρώ ξεκίνησε την άνοδό του από σχετικά χαμηλά επίπεδα, σε σύγκριση με τη μέση τιμή του τελευταίου έτους. Αυτό σημαίνει ότι έχει ακόμη περιθώριο περαιτέρω ανόδου. Δεύτερον, η αγορά συνεχίζει να αμφισβητεί μια σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής από τη FOMC τον Σεπτέμβριο, ανεξάρτητα από το τι λέει ο Warsh. Τρίτον, τα οικονομικά δεδομένα των ΗΠΑ είναι πρόσφατα απογοητευτικά. Τέταρτον, η γεωπολιτική δεν στηρίζει πλέον τους πωλητές ούτε το δολάριο. Πέμπτον, η ECB ενδέχεται να προχωρήσει σε μια ακόμη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής ήδη από αυτή την εβδομάδα. Έκτον, το US Treasury έχει αποφασίσει να αυξήσει τις αγορές μακροπρόθεσμων ομολόγων, μειώνοντας τη ζήτηση για το δολάριο. Έβδομον, ένας νέος εμπορικός πόλεμος μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Καναδά και μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Κίνας θα μπορούσε να ξεκινήσει στο εγγύς μέλλον. Όγδοον, η αγορά εργασίας των ΗΠΑ το 2026 αποδίδει μόνο οριακά καλύτερα απ’ ό,τι το 2025, γεγονός που θα μπορούσε να υπονομεύσει τις επιθετικές (hawkish) προσδοκίες της αγοράς. Ως εκ τούτου, προς το παρόν δεν βλέπω λόγο για μια καθοδική επίθεση.
Τα στοιχεία για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ τους τελευταίους 4–6 μήνες ήταν συχνότερα αδύναμα παρά ισχυρά, ο πληθωρισμός έχει επιβραδυνθεί τους δύο τελευταίους μήνες και η ανάπτυξη του ΑΕΠ έχει επιβραδυνθεί τα τρία τελευταία τρίμηνα. Αυτοί οι τρεις παράγοντες με κάνουν να αμφισβητώ μια αύξηση επιτοκίων από τη FOMC όχι μόνο τον Σεπτέμβριο αλλά και μέχρι το τέλος του έτους. Κατά την άποψή μου, η μοναδική τρέχουσα ευκαιρία των πωλητών έγκειται σε μια νέα κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή και όχι σε μεμονωμένες οικονομικές ανακοινώσεις.
Η τρέχουσα δομή του γραφήματος δείχνει ότι η ανοδική ορμή διατηρείται. Η τιμή έχει καλύψει πλήρως την τελευταία ανοδική imbalance 21 και άγγιξε ακόμη και την προηγούμενη ανοδική imbalance 20. Η συνδυασμένη αντίδραση σε αυτά τα δύο μοτίβα μπορεί να επαναφέρει τους αγοραστές στην αγορά και να επαναλάβει την ανοδική κίνηση. Οι πωλητές θα έχουν τεχνική βάση για επίθεση μόνο εάν και τα δύο μοτίβα ακυρωθούν. Το ευρώ πρέπει επίσης να αποτρέψει την πτώση της στερλίνας, καθώς η στερλίνα δεν διαθέτει τόσο ισχυρή ζώνη στήριξης.
Την Τετάρτη ουσιαστικά δεν υπήρχε οικονομικό υπόβαθρο. Ως εκ τούτου, οι προσπάθειες των αγοραστών να κινηθούν υψηλότερα μπορούν να συνδεθούν με τη συνεδρίαση της ECB αύριο, όπου αναμένεται μια επιθετική (hawkish) απόφαση. Η Christine Lagarde θα μπορούσε επίσης να στηρίξει το ευρώ και τους αγοραστές, εάν δηλώσει ότι η ECB είναι έτοιμη να συνεχίσει τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής.
Εξακολουθούν να υπάρχουν πολυάριθμοι λόγοι για τους αγοραστές να παραμείνουν ενεργοί το 2026, και ακόμη και το ξέσπασμα πολέμου στη Μέση Ανατολή δεν έχει μειώσει τον αριθμό τους. Σε δομικό και μακροπρόθεσμο επίπεδο, η πολιτική του Trump, που οδήγησε σε σημαντική υποχώρηση του δολαρίου πέρυσι, δεν έχει αλλάξει. Επί του παρόντος, δεν διακρίνω σημαντικούς παράγοντες που να στηρίζουν το αμερικανικό νόμισμα παρά τη τυπικά επιθετική (hawkish) στάση της FOMC. Η γεωπολιτική, που στήριζε τη ζήτηση για το αμερικανικό νόμισμα στο μεγαλύτερο μέρος του πρώτου εξαμήνου του 2026, δεν το κάνει πλέον. Η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή παραμένει άλυτη, αλλά προς το παρόν δεν υπάρχουν νέες εχθροπραξίες ούτε από το Ιράν ούτε από τις Ηνωμένες Πολιτείες.
Οικονομικό Ημερολόγιο ΗΠΑ και Ευρωπαϊκής Ένωσης:
Στις 10 Σεπτεμβρίου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει πέντε ανακοινώσεις, ανάμεσα στις οποίες θα ξεχώριζα τις δηλώσεις της Christine Lagarde μετά τη συνεδρίαση της ECB. Το οικονομικό υπόβαθρο μπορεί να επηρεάσει το κλίμα της αγοράς καθ’ όλη τη διάρκεια της Πέμπτης.
Πρόβλεψη EUR/USD και Συναλλακτικές Συστάσεις:
Κατά την άποψή μου, το ζεύγος εξακολουθεί να βρίσκεται στη διαδικασία διαμόρφωσης μιας ανοδικής τάσης που είχε παγώσει για έναν ολόκληρο χρόνο. Το ενημερωτικό υπόβαθρο μετατοπίστηκε απότομα υπέρ των πωλητών πριν από έξι μήνες, αλλά η ίδια η τάση δεν μπορεί να θεωρηθεί ακυρωμένη ή ολοκληρωμένη. Από μακροπρόθεσμη σκοπιά, θα έλεγα ότι το ζεύγος κινείται σε ένα εύρος διακύμανσης. Ωστόσο, το εύρος αυτό δεν ακυρώνει τη γενικότερη ανοδική τάση. Επομένως, οι αγοραστές μπορούν κάλλιστα να συνεχίσουν την επίθεσή τους μετά από δύο «ρευστοποιήσεις ρευστότητας» (liquidity sweeps) από σαφώς ορισμένα χαμηλά. Προς το παρόν, οι ανοδικοί συμμετέχοντες έχουν μια εξαιρετική ζώνη στήριξης με τη μορφή της imbalance 21, ενώ σήμα αγοράς έχει ήδη σχηματιστεί εντός της imbalance 20. Θεωρώ τα επίπεδα 1,1797 και 1,1850 ως στόχους για μια νέα ανοδική κίνηση του ευρώ.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
