09.09.202605:53 Ανάλυση και κριτικές Forex: Επισκόπηση EUR/USD. 9 Σεπτεμβρίου. Η αγορά αρνείται να κινηθεί

Το ζεύγος νομισμάτων EUR/USD και την Τρίτη δεν εμφάνισε καμία ιδιαίτερα ενδιαφέρουσα κίνηση. Οι traders πιθανότατα έχουν συνηθίσει αυτή την κατάσταση, καθώς η μεταβλητότητα παραμένει χαμηλή εδώ και σχεδόν έξι εβδομάδες. Έχουμε επανειλημμένα αναφέρει ότι η χαμηλή μεταβλητότητα ουσιαστικά σημαίνει έλλειψη κίνησης στην αγορά. Πώς μπορεί κανείς να ανοίξει θέσεις και να αποκομίσει κέρδη όταν δεν υπάρχουν κινήσεις; Γι’ αυτό συνεχίζουμε να θεωρούμε τη μεταβλητότητα ως έναν από τους σημαντικότερους δείκτες της κατάστασης και του κλίματος της αγοράς. Αν δεν υπάρχουν κινήσεις, η αγορά απλώς δεν θέλει να «συναλλάσσεται» τη δεδομένη στιγμή. Τι μπορεί, λοιπόν, να αναμένει κανείς από το ευρώ ή το δολάριο;

Τις τελευταίες εβδομάδες βλέπουμε το ίδιο μοτίβο. Η αγορά κινείται ουσιαστικά μία φορά την εβδομάδα, όταν δημοσιεύεται η πιο σημαντική έκθεση ή όταν προκύπτει ένα μείζον γεγονός. Τις δύο προηγούμενες εβδομάδες αυτά ήταν τα US Nonfarm Payrolls και η απόφαση του Treasury να αυξήσει τις αγορές ομολόγων. Εξαιρουμένων αυτών των τριών ημερών, η μεταβλητότητα δεν έχει ξεπεράσει τα 63 pips από την 1η Αυγούστου. Τι μπορούμε να συμπεράνουμε; Η αγορά διαπραγματεύεται μόνο τα πιο σημαντικά γεγονότα και αγνοεί όλα τα υπόλοιπα. Έτσι, δεν είχε νόημα να περιμένουμε αντίδραση σε ανακοινώσεις όπως το ΑΕΠ της ευρωζώνης ή η βιομηχανική παραγωγή της Γερμανίας.

Αυτή την εβδομάδα η αγορά έχει δύο βασικούς «πληροφοριακούς στόχους». Πρώτον — τη συνεδρίαση της European Central Bank την Πέμπτη· δεύτερον — τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ την Παρασκευή. Ακόμη και αυτά τα γεγονότα δεν εγγυώνται κίνηση στην αγορά. Για παράδειγμα, την περασμένη Παρασκευή δημοσιεύτηκαν τα ιδιαίτερα σημαντικά August Nonfarm Payrolls στις ΗΠΑ, κι όμως η συνολική ημερήσια μεταβλητότητα ήταν μόλις 50 pips. Επομένως, η αγορά μπορεί απολύτως δικαιολογημένα να αγνοήσει ακόμη και τις πιο σημαντικές ανακοινώσεις. Τι να αναμένουμε από την European Central Bank; Οι traders ήδη γνωρίζουν: αύξηση και των τριών βασικών επιτοκίων. Τι να αναμένουμε από τον πληθωρισμό των ΗΠΑ; Συνέχιση περίπου στο 3,4%.

Έτσι, αν η European Central Bank πράξει ό,τι αναμένεται, η αγορά ενδέχεται να δει μια συναισθηματική «έκρηξη» που θα σβήσει το ίδιο γρήγορα με την αντίδραση της περασμένης Παρασκευής στα Nonfarm. Αν ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ για τον Αύγουστο διαμορφωθεί ακριβώς στο 3,4%, οι traders δεν θα έχουν τίποτα νέο στο οποίο να αντιδράσουν, καθώς αυτή η τιμή είναι ήδη ενσωματωμένη στις τιμές. Μόνο αν η Christine Lagarde σκιαγραφήσει μια νέα μελλοντική πορεία για την πολιτική της European Central Bank και αν ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ αποκλίνει από τις προβλέψεις, μπορεί να αναμένει κανείς ισχυρές κινήσεις στις δύο τελευταίες ημέρες της εβδομάδας. Μέχρι την Πέμπτη — μάλλον απίθανο.

Έχει κάποιο νόημα να συζητάμε την τεχνική εικόνα αυτή τη στιγμή; Πιστεύουμε ότι το ευρώ εξακολουθεί να έχει πολύ καλές προοπτικές ανόδου σε όλα τα timeframes. Όμως να θυμάστε: τα νομίσματα δεν κινούνται μόνο λόγω τεχνικών ή θεμελιωδών παραγόντων. Η τεχνική εικόνα απλώς αντανακλά το κλίμα της αγοράς, ενώ τα θεμελιώδη διαμορφώνουν τη διάθεση των traders. Η αγορά κινείται επειδή οι traders ανοίγουν συναλλαγές. Χωρίς συναλλαγές, ούτε η τεχνική ανάλυση ούτε τα θεμελιώδη θα βοηθήσουν.

Ο μέσος όρος μεταβλητότητας του ζεύγους EUR/USD στις τελευταίες 5 συνεδριάσεις, έως και τις 9 Σεπτεμβρίου, είναι 42 pips και χαρακτηρίζεται ως «μεσαία-χαμηλή». Αναμένουμε το ζεύγος να κινηθεί μεταξύ 1,1581 και 1,1665 την Τετάρτη. Το κύριο κανάλι γραμμικής παλινδρόμησης έχει στραφεί ανοδικά, υποδεικνύοντας ανοδική τάση. Ο δείκτης CCI εισήλθε σε ζώνη υπερπώλησης, προειδοποιώντας για πιθανό τέλος της διόρθωσης.

Κοντινότερα επίπεδα στήριξης:

S1 – 1,1597

S2 – 1,1536

S3 – 1,1475

Κοντινότερα επίπεδα αντίστασης:

R1 – 1,1658

R2 – 1,1719

R3 – 1,1780

Συστάσεις συναλλαγών:

Το ζεύγος EUR/USD συνεχίζει την ανοδική τάση στο γράφημα 4 ωρών, η οποία μπορεί να αποτελεί την έναρξη νέου σκέλους μιας ευρύτερης ανοδικής τάσης σε υψηλότερα timeframes. Το γενικό θεμελιώδες υπόβαθρο για το δολάριο παραμένει αρνητικό, αν και το 2026 η γεωπολιτική και, στη συνέχεια, η στροφή της Fed σε πιο επιθετική (hawkish) στάση παρείχαν σημαντική στήριξη στο νόμισμα των ΗΠΑ. Αυτοί οι παράγοντες δεν στηρίζουν πλέον το δολάριο. Με την τιμή κάτω από τον κινητό μέσο όρο, μπορούν να εξεταστούν βραχυπρόθεσμες πωλήσεις σε διορθωτική βάση, με στόχους τα επίπεδα 1,1581 και 1,1536. Πάνω από τον κινητό μέσο όρο, οι αγορές παραμένουν επίκαιρες με στόχους τα 1,1665 και 1,1719.

Επεξηγήσεις για τα διαγράμματα:

Τα κανάλια παλινδρόμησης βοηθούν στον προσδιορισμό της τρέχουσας τάσης. Αν και τα δύο είναι στραμμένα προς την ίδια κατεύθυνση, αυτό σημαίνει ότι η τάση είναι επί του παρόντος ισχυρή·

Η γραμμή κινητού μέσου όρου (ρυθμίσεις 20,0, smoothed) ορίζει τη βραχυπρόθεσμη τάση και την κατεύθυνση προς την οποία θα πρέπει να διεξάγονται οι συναλλαγές στο τρέχον στάδιο·

Τα επίπεδα Murray είναι επίπεδα-στόχοι για τις κινήσεις και τις διορθώσεις·

Τα επίπεδα μεταβλητότητας (κόκκινες γραμμές) αποτελούν το πιθανό κανάλι τιμών εντός του οποίου εκτιμάται ότι θα κινηθεί το ζεύγος στις επόμενες 24 ώρες, βάσει των τρεχόντων δεικτών μεταβλητότητας·

Ο δείκτης CCI – η είσοδός του σε ζώνη υπερπώλησης (κάτω από -250) ή υπεραγοράς (πάνω από +250) υποδεικνύει ότι πλησιάζει αντιστροφή της τάσης προς την αντίθετη κατεύθυνση.