08.09.202607:31 Ανάλυση και κριτικές Forex: BlackRock: Το Bitcoin θα ξαναδοκιμάσει τα $125.000 μέχρι το τέλος του έτους καθώς τα buybacks των Treasuries ενισχύουν τις εισροές

Το Bitcoin και το Ether έχουν περάσει αρκετές εβδομάδες σε πλάγια κίνηση μετά από μια απότομη άνοδο. Τις τελευταίες δύο εβδομάδες και τα δύο αυτά assets διαπραγματεύονται μέσα σε οριζόντια κανάλια, ενώ η τεχνική εικόνα σε υψηλότερα time frames αφήνει ανοικτό το ενδεχόμενο για ένα νέο καθοδικό σκέλος. Η απόφαση του US Treasury να επεκτείνει τα buybacks μακροπρόθεσμων ομολόγων πυροδότησε το ράλι στην αγορά crypto, αλλά παραμένει το ερώτημα πόσο μπορεί να διαρκέσει αυτή η κίνηση εφόσον στηρίζεται σε έναν μόνο παράγοντα. Το θεμελιώδες υπόβαθρο για το crypto segment παραμένει αδύναμο, και οι πτωτικές τάσεις τόσο στο Ether όσο και στο Bitcoin δεν έχουν διασπαστεί. Δεν βλέπουμε ακόμη βάσιμους λόγους για μια διατηρήσιμη ανοδική κίνηση. Το sentiment γύρω από τον κλάδο των crypto έγινε πολύ πιο αισιόδοξο τον Αύγουστο, αλλά οι traders θα πρέπει να προσέχουν: μπορεί να πρόκειται για pump ή χειραγώγηση.

Παράλληλα, ο επικεφαλής έρευνας digital assets της BlackRock, Robert Mitchnick, δήλωσε ότι το Bitcoin θα μπορούσε να επιστρέψει στο προηγούμενο ιστορικό υψηλό του μέχρι το τέλος του έτους. Ο Mitchnick υποστήριξε ότι το υψηλό δημόσιο χρέος των ΗΠΑ θα ωθήσει τους επενδυτές να αντιμετωπίζουν τα Treasuries με μεγαλύτερη επιφύλαξη και ότι η κυβέρνηση των ΗΠΑ θα αναγκαστεί να καταφύγει σε διάφορα μέτρα τόνωσης. Στην πράξη, τα περισσότερα προγράμματα stimulus συνεπάγονται είτε αύξηση του ρυθμού μεγέθυνσης της money supply είτε μείωση του κόστους δανεισμού, κάτι που μηχανικά συμπιέζει τις αποδόσεις στα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά μέσα. Ταυτόχρονα, οι επενδυτές θα αναζητήσουν εναλλακτικές, καθώς η εμπιστοσύνη στα US Treasuries και το δολάριο παραμένει αδύναμη. Μία τέτοια εναλλακτική είναι το Bitcoin, για το οποίο πολλοί αναλυτές υποστηρίζουν πλέον ότι βρίσκεται κοντά στο τέλος του τετραετούς κύκλου του. Αν ισχύει αυτό, η πτωτική τάση μπορεί σύντομα να τερματιστεί ή ενδέχεται ήδη να έχει τερματιστεί.

Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι το US Treasury έχει, στην πράξη, ήδη ξεκινήσει μια επιχείρηση τύπου stimulus με στόχο τη μείωση των μακροπρόθεσμων αποδόσεων. Το Treasury θα αγοράζει τα δικά του ομόλογα και θα προσφέρει στους επενδυτές επιπλέον χρηματικές ροές που θα πρέπει να τοποθετηθούν κάπου. Όσο περισσότερα ομόλογα αγοράζει το Treasury, τόσο περισσότερο ελεύθερο κεφάλαιο ενδέχεται να διακρατούν οι επενδυτές — και ένα τμήμα αυτής της ρευστότητας θα μπορούσε να κατευθυνθεί προς το Bitcoin.

Συστάσεις συναλλαγών για BTC/USD

Το Bitcoin παραμένει σε πτωτική τάση, παρά την έντονη άνοδο της περασμένης εβδομάδας. Εξακολουθούμε να αναμένουμε πτώση προς τα 57.500 $ (το 61,8% Fibonacci retracement της τριετούς ανοδικής τάσης), αν και στην πράξη αυτό το επίπεδο έχει ήδη «δουλευτεί». Παρ’ όλα αυτά, δεν θεωρούμε ότι η πτωτική τάση έχει ολοκληρωθεί. Η πρόσφατη άνοδος του Bitcoin μοιάζει μόνο αδύναμα με διορθωτική κίνηση και δεν αποτελεί πειστικό λόγο για άνοιγμα long θέσεων· περισσότερο θυμίζει pump. Ενδέχεται να αφαιρεθεί ρευστότητα από το υψηλό των 82.850 $, κάτι που θα μπορούσε να πυροδοτήσει ένα νέο καθοδικό σκέλος και να επιβεβαιώσει μετάβαση σε φάση πλάγιας κίνησης. Στο χρονικό πλαίσιο των 4 ωρών, αναμένεται νέα πτώση μετά από δεύτερη ρευστοποίηση στα πρόσφατα υψηλά (deviation).

Συστάσεις συναλλαγών για ETH/USD

Στο ημερήσιο χρονοδιάγραμμα, η τεχνική εικόνα για το Ether έχει αλλάξει σημαντικά μέσα σε λίγες μόνο ημέρες. Το Ether μπορεί πλέον να ξεκινήσει μια νέα ανοδική τάση. Ωστόσο, οι traders θα πρέπει να βασίζονται κυρίως στο εβδομαδιαίο γράφημα για τη λήψη θέσεων, όπου το Ether θα μπορούσε να κινηθεί προς τα $4.800, το άνω όριο ενός πλάγιου καναλιού πέντε ετών. Στο ημερήσιο γράφημα, το πλησιέστερο πτωτικό fair‑value gap (FVG) έχει ήδη απορροφηθεί, αλλά αυτό το FVG ανήκει στην προηγούμενη τάση και οποιαδήποτε αντίδραση σε αυτό είναι πολύ πιθανό να είναι διορθωτική. Παρατηρούμε επίσης απομάκρυνση ρευστότητας στο υψηλό της 17ης Απριλίου και «αρπαγές» ρευστότητας στο 4‑ωρο γράφημα· αντίστοιχα και το Bitcoin απορρόφησε ρευστότητα στο 4‑ωρο. Συνεπώς, μια διόρθωση είναι πιθανή, και ήδη έχει σχηματιστεί ένα επίπεδο (flat) μοτίβο στο 4‑ωρο γράφημα του Ether. Μέσα σε αυτό το flat, τα εσωτερικά μοτίβα έχουν περιορισμένη αξία· βραχυπρόθεσμα, μπορεί κανείς να αναμένει μόνο μια κίνηση προς το κάτω όριο του flat.

Επεξηγήσεις συμβολισμών

CHOCH — αλλαγή στη δομή της τάσης (break in trend structure).

Liquidity — stop losses, εκκρεμείς εντολές και άλλη ρευστότητα που χρησιμοποιούν οι market makers για να χτίσουν θέσεις.

FVG — περιοχή ανορθολογικής/μη αποδοτικής τιμολόγησης, την οποία η τιμή διασχίζει γρήγορα όταν απουσιάζει η μία πλευρά· στη συνέχεια η τιμή τείνει να επιστρέφει σε τέτοιες περιοχές και να αντιδρά σε συνέχιση της κύριας τάσης.

IFVG — inverted fair‑value gap. Μετά την επιστροφή σε μια τέτοια περιοχή, η τιμή δεν αντιδρά αλλά αντίθετα τη διασπά δυναμικά και έπειτα την επανατεστάρει από την άλλη πλευρά.

OB — order block: ένα κερί στο οποίο ένας market maker εισήλθε στην αγορά για να απορροφήσει ρευστότητα και να χτίσει θέση προς την αντίθετη κατεύθυνση.