Το ζεύγος GBP/USD έχει χάσει τη δυναμική της ανοδικής του κίνησης, αλλά η ανοδική πορεία δεν μπορεί ακόμη να θεωρηθεί ολοκληρωμένη. Κατά τη γνώμη μου, η «σωτηρία» της στερλίνας βρίσκεται στα χέρια του ευρώ. Προς το παρόν, το ευρωπαϊκό νόμισμα εξακολουθεί να διατηρεί ανοδική κλίση και δεν έχει αναιρέσει τις δύο πιο πρόσφατες ανοδικές του ανισορροπίες. Αυτές οι ανισορροπίες θα μπορούσαν να «σώσουν» τόσο το ευρώ όσο και τη στερλίνα. Όπως έχω ήδη αναφέρει, δεν βλέπω κανέναν λόγο για τους πωλητές να ξεκινήσουν επίθεση. Σχεδόν όλοι οι σημαντικότεροι παράγοντες αυτή τη στιγμή λειτουργούν υπέρ των αγοραστών. Αυτή την εβδομάδα, οι trader θα πρέπει να δώσουν προσοχή στην έκθεση για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, καθώς και στη συνεδρίαση της ECB, η οποία θα μπορούσε επίσης να επηρεάσει το βρετανικό νόμισμα λόγω της υψηλής του συσχέτισης με το ευρωπαϊκό νόμισμα. Ωστόσο, στις αρχές της εβδομάδας, οι trader δεν βιάζονται να ανοίξουν θέσεις.
Τον τελευταίο μήνα, το δολάριο έχει υποστεί πολλαπλά πλήγματα, όπως η απόφαση του U.S. Treasury να αυξήσει τις αγορές μακροπρόθεσμων ομολόγων, τα αδύναμα μηνιαία στοιχεία Nonfarm Payrolls, τα αδύναμα ετήσια στοιχεία Nonfarm Payrolls, η επιβράδυνση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI), η χαμηλότερη αύξηση του ΑΕΠ και οι μειωμένες προσδοκίες της αγοράς για περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής από τη Fed. Οι μόνες θετικές ενδείξεις για το δολάριο αυτή την εβδομάδα ήταν η έκθεση Nonfarm Payrolls (για πρώτη φορά μετά από καιρό) και ο δείκτης ISM Services PMI. Κατά την άποψή μου, το αμερικανικό δολάριο θα μπορούσε να είχε υποχωρήσει πολύ πιο έντονα απ’ όσο τελικά σημειώθηκε.
Έχουν οι πωλητές (bears) προοπτικές αυτή τη στιγμή; Κατά τη γνώμη μου, ελάχιστες. Όπως έχουμε ήδη διαπιστώσει, το πληροφοριακό υπόβαθρο δεν στηρίζει το αμερικανικό δολάριο. Ωστόσο, δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι στην αγορά δεν εξαρτώνται όλα αποκλειστικά από το ειδησεογραφικό/πληροφοριακό περιβάλλον. Σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, η αγορά κινείται εντός ενός εύρους εδώ και περίπου έναν χρόνο. Έχουμε δει τρία ανοδικά κύματα και όλα συνηγορούν στο ότι οι αγοραστές (bulls) θα έπρεπε να συνεχίσουν την άνοδό τους. Ωστόσο, τον τελευταίο χρόνο παρακολουθούμε μια εναλλαγή τριών κυματικών δομών ή παρόμοιων σχηματισμών. Η ρευστοποίηση ρευστότητας (liquidity sweep) του swing από την 1η Μαΐου θα μπορούσε να αποτελέσει τη βάση για ένα νέο πτωτικό σκέλος, κάτι που είναι εντελώς ασύμβατο με το τρέχον πληροφοριακό υπόβαθρο.
Η γεωπολιτική πλέον δεν έχει ευνοϊκή επίδραση στο δολάριο. Οι διαπραγματεύσεις μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και του Ιράν έχουν αποτύχει για άλλη μία φορά και δεν βρίσκονται πλέον σε εξέλιξη. Κατά διαστήματα, το Ιράν και οι Ηνωμένες Πολιτείες ανταλλάσσουν πλήγματα, απειλές και τελεσίγραφα, τα οποία δεν έχουν καμία αποτελεσματικότητα ως προς την επίλυση της σύγκρουσης και τον τερματισμό του πολέμου. Κανείς δεν μπορεί προς το παρόν να προβλέψει πόσο θα διαρκέσει ακόμη η σύγκρουση. Και το δολάριο δεν μπορεί να υπολογίζει σε στήριξη της αγοράς κάθε φορά που ανταλλάσσονται πλήγματα, τα οποία συμβαίνουν με αξιοσημείωτη κανονικότητα.
Η ανάλυση γραφήματος δείχνει ότι η εικόνα μεταστράφηκε από ανοδική σε πτωτική μέσα σε λίγες μόλις ημέρες, με βάση δύο εντελώς αμφίσημα γεγονότα. Το ευρωπαϊκό νόμισμα μπορεί να σταματήσει την πτώση της στερλίνας, αλλά προς το παρόν είναι οι πωλητές που διαθέτουν δύο ανισορροπίες από τις οποίες μπορούν να ανοίξουν θέσεις. Η πτώση της στερλίνας μπορεί να τερματιστεί ανά πάσα στιγμή, εάν το ευρώ δεν καταφέρει να υπερβεί τις δικές του ανισορροπίες. Στο ζεύγος ευρώ–στερλίνα, το ευρωπαϊκό νόμισμα έχει υψηλότερο «status».
Τη Δευτέρα δεν υπήρξε οικονομικό πληροφοριακό υπόβαθρο ούτε στο Ηνωμένο Βασίλειο ούτε στις Ηνωμένες Πολιτείες, και οι traders δεν προχώρησαν σε βιαστικές ή επιπόλαιες αποφάσεις εν όψει μιας νέας σειράς σημαντικών ανακοινώσεων και γεγονότων. Αυτή την εβδομάδα περιλαμβάνονται η συνεδρίαση της ECB με ομιλία της Christine Lagarde, καθώς και τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ. Την επόμενη εβδομάδα είναι προγραμματισμένες οι συνεδριάσεις της Bank of England και της Fed.
Το συνολικό πληροφοριακό υπόβαθρο παραμένει τέτοιο ώστε, σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, δεν μπορώ να περιμένω τίποτε άλλο πέρα από υποχώρηση του αμερικανικού δολαρίου· ωστόσο, αυτή η πτώση φαίνεται να αναβάλλεται για ακόμη μία φορά. Ο πόλεμος μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών δεν έχει αλλάξει τις μακροπρόθεσμες προσδοκίες μου. Η γεωπολιτική ανάγκασε την αγορά να θυμηθεί το καθεστώς «ασφαλούς καταφυγίου» (safe haven) του δολαρίου για μερικούς μήνες, αλλά η σύγκρουση έχει ήδη περάσει την πιο ενεργή της φάση. Οι προοπτικές για περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής από την FOMC παραμένουν ασαφείς, ενώ η ίδια η αγορά αλλάζει διαρκώς τις προσδοκίες της. Έτσι, κατά την άποψή μου, κάθε άνοδος του δολαρίου είναι προσωρινή και καθοδηγείται από βραχυπρόθεσμους παράγοντες. Δεν βλέπω λόγο για μια μεγάλης κλίμακας επίθεση από τους πωλητές (large-scale bearish advance).
Ημερολόγιο ειδήσεων για τις Ηνωμένες Πολιτείες και το Ηνωμένο Βασίλειο:
Στις 8 Σεπτεμβρίου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει μία σχετικά μη ενδιαφέρουσα ανακοίνωση. Η επίδραση του οικονομικού υπόβαθρου στη διάθεση της αγοράς την Τρίτη θα είναι είτε ανύπαρκτη είτε εξαιρετικά περιορισμένη.
Πρόβλεψη και επενδυτικές συμβουλές για GBP/USD:
Η μακροπρόθεσμη εικόνα για τη στερλίνα παραμένει ανοδική. Μετά τις ρευστοποιήσεις ρευστότητας (liquidity sweeps) των δύο πιο πρόσφατων swings και τον σχηματισμό μιας σειράς σημάτων αγοράς, οι αγοραστές μπορεί ακόμη να συνεχίσουν την άνοδό τους. Δυστυχώς, την τελευταία εβδομάδα, οι πωλητές είχαν την πρωτοβουλία και όλα τα πρόσφατα ανοδικά μοτίβα ακυρώθηκαν. Οι πωλητές έχουν πλέον τεχνική βάση στα γραφήματα για να συνεχίσουν την επίθεσή τους. Μόνο το ευρωπαϊκό νόμισμα μπορεί να «σώσει» τη στερλίνα. Η ρευστοποίηση ρευστότητας του swing από την 1η Μαΐου επέτρεψε να ξεκινήσει η πτώση, και σχηματίστηκε σήμα πώλησης εντός της «ανεστραμμένης ανισορροπίας» 27. Είναι δύσκολο να ειπωθεί πόσο ακόμη θα συνεχιστεί η πτώση της στερλίνας. Δύο ανοδικές ανισορροπίες στο EUR/USD θα μπορούσαν κάλλιστα να σταματήσουν την πτώση. Το γεγονός ότι οι πωλητές δεν εξαπέλυσαν νέα επίθεση μετά την έκθεση Nonfarm Payrolls υποδηλώνει ότι αυτή η έκθεση δεν αλλάζει την άποψη της αγοράς για την απόφαση της Fed σχετικά με τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο. Οι traders εξακολουθούν να μην έχουν πεποίθηση για περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής την επόμενη εβδομάδα.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
