28.08.202612:32 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ο δείκτης USDX σταθεροποιείται κοντά στο 99,20 καθώς οι αγορές αναμένουν τον Warsh στο Jackson Hole

Δείτε επίσης: InstaSpot trading indicators for USDX

Ο δείκτης δολαρίου ΗΠΑ, USDX, κινείται σε φάση συσσώρευσης κοντά στο 99,20 κατά το πρώτο μισό της ευρωπαϊκής συνεδρίασης την Παρασκευή, κλείνοντας την εβδομάδα σε στενό εύρος μετά τα στοιχεία για τον πληθωρισμό PCE και ενόψει των δηλώσεων του Προέδρου Kevin Warsh στο Jackson Hole. Η αγορά βρίσκεται σε φάση αναμονής, προσμένοντας σήματα από τη Fed που θα μπορούσαν να καθορίσουν την πορεία του δολαρίου τις επόμενες εβδομάδες.

Τη στιγμή σύνταξης αυτού του σημειώματος, ο USDX διαπραγματεύεται γύρω στο 99,20, πραγματοποιώντας κίνηση συσσώρευσης μετά από ανοδική αντίδραση από τα χαμηλά κοντά στο 98,60. Ο USDX έχει ανακτήσει περίπου το μισό από τις απώλειες που συνδέονται με το διευρυμένο πρόγραμμα επαναγοράς ομολόγων του Treasury.

Βασικοί πτωτικοί παράγοντες για το δολάριο:

- Παρέμβαση του Treasury. Η επέκταση των επαναγορών μακροπρόθεσμων ομολόγων άσκησε καθοδική πίεση στις αποδόσεις των ομολόγων του Δημοσίου και αποδυνάμωσε το δολάριο. Ωστόσο, το αφήγημα περί υποτίμησης του δολαρίου που επανεμφανίστηκε την περασμένη εβδομάδα δεν έχει αποκτήσει δυναμική, σύμφωνα με τους οικονομολόγους.

- Πιθανότητα ηπιότερης αύξησης από τη Fed. Η πιθανότητα για μια αύξηση επιτοκίων στη συνεδρίαση της FOMC τον Σεπτέμβριο αποτιμάται περίπου στο 33–35%. Οι αγορές εξακολουθούν να βλέπουν περίπου 75% πιθανότητα για μία αύξηση μέχρι τον Δεκέμβριο.

- Γεωπολιτικοί κίνδυνοι. Η αντιπαράθεση μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν και οι αναταράξεις στα Στενά του Ορμούζ στηρίζουν τις τιμές του πετρελαίου και ενδέχεται να περιορίσουν τις απώλειες του δολαρίου στον ρόλο του ως ασφαλούς καταφυγίου.

Παράγοντες που στηρίζουν το δολάριο:

- Επίμονη πληθωριστική πίεση σύμφωνα με τον δείκτη PCE. Τα στοιχεία της Τετάρτης έδειξαν τον συνολικό δείκτη PCE στο 3,7% σε ετήσια βάση τον Ιούλιο (πάνω από την εκτίμηση για 3,6%) και τον δομικό δείκτη PCE στο 3,3%. Τα στοιχεία συνάδουν με τουλάχιστον μία αύξηση επιτοκίων από τη Fed έως το τέλος του έτους.

- Επιθετική ρητορική από τη Fed. Ο πρόεδρος της Federal Reserve Bank of Kansas City, Jeff Schmid, δήλωσε ότι ο πληθωρισμός «παραμένει επίμονα υψηλός και πρέπει να συνεχίσουμε να πιέζουμε για μια ουσιαστική βελτίωση», ενώ η πρόεδρος της Federal Reserve Bank of Cleveland, Beth Hammack, επανέλαβε ότι «είναι ώρα για δράση».

Σύντομη τεχνική ανάλυση

Τεχνικά, ο USDX κρατιέται πάνω από τους βασικούς κινητούς μέσους όρους στο γράφημα 1 ώρας (τον EMA 50 περιόδων κοντά στο 99,10 και τον EMA 200 περιόδων κοντά στο 99,14). Ωστόσο, ο δείκτης παραμένει κάτω από τους EMA 50, 144 και 200 περιόδων σε υψηλότερα time frames, κάτι που υποδηλώνει ότι η τρέχουσα ανάκαμψη είναι διορθωτική και όχι τάση με καθοριστικό χαρακτήρα.

Δείκτες και κινητοί μέσοι όροι

- Ο EMA 200 περιόδων (H1) βρίσκεται κοντά στο 99,14 και λειτουργεί ως άμεση στήριξη.

- Ο EMA 200 περιόδων (D1) είναι γύρω στο 99,55 και λειτουργεί ως βασική μακροπρόθεσμη αντίσταση.

- Ο EMA 50 περιόδων (D1) βρίσκεται στο 99,85, προσθέτοντας επιπλέον αντίσταση πάνω από τον EMA 200 (99,55).

- Ο ημερήσιος RSI (14) είναι γύρω στο 40–41, υποδηλώνοντας μια επίμονη αλλά εξασθενημένη πτωτική ορμή.

- Ο OsMA έχει διασπάσει ανοδικά τη νεκρή ζώνη, ενώ ο Stochastic βρίσκεται σε υπεραγορασμένη περιοχή, γεγονός που σε συνδυασμό υποδηλώνει πιθανότητα για νέα ανοδική ορμή.

Βασικά επίπεδα

Αντιστάσεις: 99,55 (κύρια), 99,76 (H4 EMA 200), 99,85 (D1 EMA 50 και άνω όριο του ημερήσιου καθοδικού καναλιού), 100,00 (ψυχολογικό), 100,25–100,50 (επόμενοι στόχοι).

Στηρίξεις: 99,14 (H1 EMA 200), 99,00 (ψυχολογική και βραχυπρόθεσμη στήριξη), 98,50–98,60 (ζώνη βασικής στήριξης και χαμηλά τριών μηνών), 98,00 (κάτω όριο του καθοδικού καναλιού και ψυχολογικό επίπεδο), 97,80 (μηνιαίος EMA 144).

Γεγονότα προς παρακολούθηση

- 28 Αυγούστου — Ομιλία Kevin Warsh στο Jackson Hole: «hawkish» = στήριξη, «dovish» = πίεση.

- 28 Αυγούστου — Προκαταρκτική αναθεώρηση NFP (14:00 GMT): θετική αναθεώρηση = στήριξη για το USD, αρνητική = πίεση.

Συμπέρασμα και συστάσεις

Ο USDX βρίσκεται σε μια τεταμένη φάση αναμονής, όπου ο επίμονα υψηλός πληθωρισμός και η «hawkish» ρητορική της Fed στηρίζουν το δολάριο, ενώ οι επαναγορές Treasuries και οι πιο ήπιες προσδοκίες για αυξήσεις επιτοκίων της Fed περιορίζουν την άνοδο. Ο καθοριστικός καταλύτης θα είναι τα σχόλια του Kevin Warsh στο Jackson Hole την Παρασκευή. Ένα «hawkish» μήνυμα θα μπορούσε να οδηγήσει τον USDX προς τη ζώνη του 100,00, ενώ ένας «dovish» τόνος θα μπορούσε να πυροδοτήσει διόρθωση προς τα 98,00–98,50. Η προκαταρκτική αναθεώρηση του NFP (14:00 GMT) μπορεί να λειτουργήσει ως επιπλέον βραχυπρόθεσμος μοχλός κίνησης. Οι επενδυτές θα πρέπει να παραμείνουν προσεκτικοί, να τηρούν αυστηρή διαχείριση κινδύνου και να παρακολουθούν στενά τα σήματα από τη Fed.

Για βραχυπρόθεσμους traders:

- Θέσεις αγοράς σε διατηρήσιμη διάσπαση πάνω από το 99,60, με στόχο τα 100,00–100,25 και stop κάτω από το 98,90.

- Θέσεις πώλησης μόνο σε διάσπαση κάτω από το 98,90, επιβεβαιωμένη από τα θεμελιώδη (dovish Warsh ή ουσιαστικά αρνητική αναθεώρηση NFP), με stop πάνω από το 99,30.

- Στενή παρακολούθηση του Warsh και της αναθεώρησης NFP — απρόσμενα μηνύματα μπορεί να προκαλέσουν απότομες κινήσεις.

Για μεσοπρόθεσμους επενδυτές:

- Υιοθετήστε στάση αναμονής μέχρι να ξεκαθαρίσουν τα σήματα από τη Fed.

- Μια άνοδος προς τα 100,00–100,50 θα μπορούσε να προσφέρει ευκαιρίες για τοποθέτηση σε θέσεις πώλησης, εφόσον οι πιέσεις στα θεμελιώδη του δολαρίου επιμείνουν (παρέμβαση μέσω Treasuries, αποδυνάμωση της αμερικανικής οικονομίας).

- Σημειώστε την άποψη της Scotiabank ότι η πρόσφατη άνοδος του USDX αποτελεί διόρθωση μέσα σε μια πιο μακροχρόνια πτωτική τάση.

Διαχείριση κινδύνου:

- Αναμένεται αυξημένη μεταβλητότητα πριν από την ομιλία Warsh και την αναθεώρηση NFP.

- Χρησιμοποιήστε αυστηρή πειθαρχία στα stop-loss — οι διασπάσεις βασικών επιπέδων μπορεί να πυροδοτήσουν μεγάλες κινήσεις.

- Παρακολουθείτε στενά τα σχόλια της Fed και τα στοιχεία της αγοράς εργασίας.

- Ο USDX είναι πιθανό να παραμείνει εντός του εύρους 98,90–99,30 μέχρι την ομιλία του Warsh, κάτι που συνεπάγεται περιορισμένο κατευθυντικό δυναμικό μέχρι να προκύψουν πιο καθαρά σήματα.