26.08.202612:15 Ανάλυση και κριτικές Forex: Χρηματιστήριο στις 26 Αυγούστου: S&P 500 και Nasdaq εναποθέτουν τις ελπίδες τους σε ισχυρή έκθεση της Nvidia

Οι αμερικανικοί χρηματιστηριακοί δείκτες έκλεισαν με άνοδο χθες. Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,32%, ενώ ο Nasdaq 100 πρόσθεσε 0,66%. Ο Dow Jones Industrial Average κατέγραψε άνοδο 0,30%.

Παρά τα χθεσινά κέρδη, οι δείκτες στις ΗΠΑ υποχώρησαν σήμερα, καθώς οι επενδυτές τήρησαν στάση αναμονής ενόψει των αποτελεσμάτων της Nvidia, τα οποία έχουν εξελιχθεί στον βασικό δείκτη για ολόκληρη την αγορά AI. Τα futures στον S&P 500 υποχώρησαν κατά 0,1% και στον Nasdaq 100 κατά 0,2%. Οι αποδόσεις των Treasuries αυξήθηκαν σε όλη την καμπύλη ενόψει του βασικού δείκτη πληθωρισμού της Fed για τον Ιούλιο, αγνοώντας την τρίτη συνεχόμενη πτώση στις τιμές του πετρελαίου. Το δολάριο παρέμεινε γενικά αμετάβλητο, ενώ ο χρυσός και το bitcoin κατέγραψαν ήπιες μεταβολές.

Η σημασία του γεγονότος είναι δύσκολο να υπερτονιστεί. Η κεφαλαιοποίηση της Nvidia υπερβαίνει τα 5 τρισ. δολάρια και τα αποτελέσματα, που θα δημοσιευθούν μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης, είναι ικανά να αναστρέψουν αποφασιστικά το επενδυτικό κλίμα προς οποιαδήποτε κατεύθυνση. Η αγορά προεξοφλεί κίνηση 5,4% στη μετοχή ως αντίδραση στα στοιχεία, τα οποία αναμένεται να δείξουν διπλασιασμό των εσόδων σε ετήσια βάση.

Αξιοσημείωτο είναι ότι τα κέρδη, από μόνα τους, δεν καθοδηγούν πλέον την αγορά. Το κρίσιμο ερώτημα δεν είναι απλώς αν η Nvidia θα ξεπεράσει τις προβλέψεις απόψε, αλλά τι θα δώσουν μεγαλύτερη βαρύτητα οι επενδυτές: στην προβλεψιμότητα της μεσοπρόθεσμης ζήτησης για AI και στον κύκλο κεφαλαιουχικών δαπανών. Σε αυτό το σημείο η Nvidia δεν πρέπει να απογοητεύσει. Συνοπτικά, η αγορά χρειάζεται επιβεβαίωση ότι ο επενδυτικός κύκλος θα συνεχιστεί, και όχι απλώς καλά τριμηνιαία νούμερα.

Λίγες ώρες πριν από την ανακοίνωση των εταιρικών αποτελεσμάτων, αναμένονται τα στοιχεία για τον δείκτη PCE. Οι οικονομολόγοι προβλέπουν ότι ο δείκτης προσωπικών καταναλωτικών δαπανών θα καταγράψει άνοδο 3,6% σε ετήσια βάση τον Ιούλιο, που θα είναι η μικρότερη ετήσια αύξηση των τελευταίων τεσσάρων μηνών. Για σύγκριση, ο δείκτης PCE του Ιουνίου διαμορφώθηκε στο 4,1% και ήταν ο υψηλότερος από τον Απρίλιο του 2023, επομένως η αναμενόμενη επιβράδυνση θα συνιστά ουσιαστική βελτίωση για τη Fed ενόψει της ομιλίας του Προέδρου Kevin Warsh την Παρασκευή στο Jackson Hole.

Η τεχνική εικόνα για τον S&P 500 υποδηλώνει ότι το άμεσο έργο των αγοραστών σήμερα είναι να υπερβούν την αντίσταση στις $7.679. Αυτό θα δείξει ισχύ και θα ανοίξει τον δρόμο προς τις $7.698. Ο έλεγχος των $7.718 θα εδραίωνε ακόμη περισσότερο τη θέση των αγοραστών (bulls). Στην πτωτική πλευρά, αν η διάθεση για ανάληψη ρίσκου εξασθενήσει, οι αγοραστές πρέπει να υπερασπιστούν τις $7.656. Μια διάσπαση εκεί θα ωθήσει γρήγορα τον δείκτη πίσω στις $7.633 και θα ανοίξει τον δρόμο προς τις $7.607.