Το ζεύγος EUR/USD συνεχίζει την ανοδική κίνηση που ξεκίνησε μετά από δύο ρευστοποιήσεις ρευστότητας (liquidity sweeps), οι οποίες επισημαίνονται στο γράφημα με κόκκινες γραμμές. Το imbalance 17 συγκρατούσε την άνοδο των αγοραστών (bulls) για μεγάλο χρονικό διάστημα και τελικά ακυρώθηκε πλήρως. Την περασμένη εβδομάδα σχηματίστηκαν δύο νέα imbalances — το 20 και το 21. Και τα δύο είναι ανοδικά (bullish). Το πλησιέστερο imbalance θα μπορούσε θεωρητικά να δημιουργήσει σήμα ακόμη και σήμερα. Το imbalance 21 έχει εύρος περίπου 80 pips, κάτι που είναι αρκετά σημαντικό, δεδομένου του επιπέδου δραστηριότητας των traders τις τελευταίες εβδομάδες. Συνεπώς, η τιμή μπορεί να εισέλθει στη ζώνη του imbalance 21 και να παραμείνει εκεί για αρκετό χρόνο. Θα μπορούσε ακόμη και να υποχωρήσει έως το 1,1589 προτού ξεκινήσει νέα άνοδος και διαμορφωθεί ανοδικό σήμα. Σε κάθε περίπτωση, το κλίμα της αγοράς παραμένει ανοδικό, γεγονός που σημαίνει ότι οι traders θα πρέπει να αναζητούν σήματα αγοράς.
Κατά την άποψή μου, το θεμελιώδες υπόβαθρο συνεχίζει να στηρίζει πλήρως τους αγοραστές. Πρώτον, είναι εμφανές σε οποιοδήποτε γράφημα ότι το ευρώ ξεκίνησε την άνοδό του από σχετικά χαμηλά επίπεδα σε σύγκριση με τη μέση τιμή του κατά το τελευταίο έτος. Δεύτερον, η αγορά δεν αναμένει πλέον από την FOMC να προχωρήσει σε σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής τον Σεπτέμβριο. Τρίτον, η αγορά έχει αρχίσει να αμφισβητεί αν η Fed υπό τον Kevin Warsh μπορεί γενικά να προχωρήσει σε αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής. Τέταρτον, τα πρόσφατα οικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ απογοήτευσαν. Πέμπτον, οι γεωπολιτικές εξελίξεις δεν στηρίζουν πλέον τους πωλητές (bears) ή το δολάριο. Έκτον, η ΕΚΤ ενδέχεται να προχωρήσει σε νέα σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής το φθινόπωρο. Έβδομον, το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ αποφάσισε να αυξήσει τις αγορές μακροπρόθεσμων ομολόγων, μειώνοντας κατ’ επέκταση τη ζήτηση για δολάρια. Όγδοον, ένας νέος εμπορικός πόλεμος μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Καναδά, καθώς και μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Κίνας, θα μπορούσε να ξεκινήσει στο άμεσο μέλλον. Συνεπώς, δεν βλέπω λόγο για μια πειστική πτωτική κίνηση.
Όπως προειδοποιούσα τις τελευταίες εβδομάδες, αν η αγορά εργασίας παρουσιάσει εκ νέου αδύναμο αποτέλεσμα, αυτό θα αποτελέσει επαρκώς ισχυρό λόγο για τη Fed να εγκαταλείψει την ιδέα αύξησης επιτοκίων. Αυτή τη στιγμή, η κατάσταση στην αγορά εργασίας των ΗΠΑ είναι ένας από τους βασικούς λόγους της αποδυνάμωσης του δολαρίου, καθώς περιορίζει σημαντικά τη δυνατότητα δράσης της Fed. Την Παρασκευή θα δημοσιευθεί η ετήσια έκθεση Nonfarm Payrolls. Αν τα στοιχεία βγουν κάτω από τις προσδοκίες, αυτό θα προσφέρει έναν ακόμη λόγο για περαιτέρω αποδυνάμωση του αμερικανικού νομίσματος.
Υπενθυμίζω ότι οι προσδοκίες σχετικά με τη νομισματική πολιτική της Fed είναι πάντοτε απλώς προσδοκίες, και μπορούν να αλλάξουν ως αντίδραση σε γεωπολιτικές εξελίξεις ή οικονομικά δεδομένα. Η αγορά μπορεί να προεξοφλήσει χαλάρωση ή σύσφιξη και να τις ενσωματώσει στις τιμές, όπως είδαμε μεταξύ 17 και 24 Ιουνίου. Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι οι προσδοκίες αυτές θα υλοποιηθούν. Τα τελευταία στοιχεία για την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ έδειξαν αδύναμα αποτελέσματα, ο πληθωρισμός επιβραδύνθηκε και η ανάπτυξη του ΑΕΠ έχασε δυναμική. Αυτοί οι τρεις παράγοντες ενίσχυσαν τις αμφιβολίες σχετικά με τις αυξήσεις επιτοκίων από την FOMC, όχι μόνο για τον Σεπτέμβριο αλλά και για το ορατό μέλλον. Κατά τη γνώμη μου, η μοναδική ευκαιρία των πωλητών αυτήν τη στιγμή θα ήταν μια νέα κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή. Ωστόσο, ο Donald Trump δεν φαίνεται διατεθειμένος προς μια στρατιωτική κλιμάκωση. Επιθυμεί πλέον να φθείρει το Ιράν μέσω παρατεταμένης πίεσης.
Η τρέχουσα τεχνική εικόνα δείχνει αρκετά υψηλή πιθανότητα συνέχισης της ανοδικής ορμής. Το πτωτικό imbalance 17 δοκιμάστηκε, αλλά η αντίδραση σε αυτό ήταν ασθενής και το μοτίβο πλέον θεωρείται άκυρο. Το ανοδικό imbalance 19 παραμένει αδόκιμο (untested). Το νέο ανοδικό imbalance 20 επίσης δεν κατάφερε να προσφέρει σήμα αγοράς στους traders. Ένα ακόμη ανοδικό imbalance, το 21, σχηματίστηκε και θα μπορούσε να παράξει σήμα μέσα στην εβδομάδα. Αυτή τη στιγμή, οι αγοραστές έχουν σαφώς ισχυρότερες θέσεις και προοπτικές από τους πωλητές.
Τη Δευτέρα δεν υπήρχαν σημαντικές οικονομικές ειδήσεις, αλλά για το υπόλοιπο της εβδομάδας είναι προγραμματισμένα πολλά νέα και γεγονότα. Ως εκ τούτου, οι traders μπορούν να αναμένουν δυνητικά έντονες διακυμάνσεις τιμών κατά τις επόμενες τέσσερις ημέρες.
Οι αγοραστές εξακολουθούν να έχουν έναν τεράστιο αριθμό λόγων να επιτεθούν το 2026, και ακόμη και το ξέσπασμα πολέμου στη Μέση Ανατολή δεν τους έχει μειώσει. Σε δομικό και μακροπρόθεσμο επίπεδο, οι πολιτικές του Trump, οι οποίες οδήγησαν σε σημαντική πτώση του δολαρίου πέρυσι, δεν έχουν αλλάξει. Αυτή τη στιγμή, δεν βλέπω σοβαρούς παράγοντες που να στηρίζουν το αμερικανικό νόμισμα, παρά τη τυπικά «γερακίσια» (hawkish) στάση της FOMC. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις, που στήριζαν τη ζήτηση για το δολάριο για το μεγαλύτερο μέρος του πρώτου εξαμήνου του 2026, δεν μπορούν πλέον να το κάνουν. Η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή παραμένει άλυτη, αλλά δεν έχει υπάρξει νέα στρατιωτική δράση ούτε από το Ιράν ούτε από τις Ηνωμένες Πολιτείες.
Στις 25 Αυγούστου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει πέντε δημοσιεύσεις, καμία από τις οποίες δεν θα χαρακτήριζα σημαντική. Η επίδραση του οικονομικού περιβάλλοντος στη διάθεση της αγοράς την Τρίτη αναμένεται να είναι εξαιρετικά ασθενής ή ανύπαρκτη.
Κατά τη γνώμη μου, το ζεύγος εξακολουθεί να βρίσκεται στη διαδικασία διαμόρφωσης ανοδικής τάσης. Το θεμελιώδες υπόβαθρο μετατοπίστηκε απότομα υπέρ των πωλητών πριν από έξι μήνες, αλλά η ίδια η τάση δεν μπορεί να θεωρηθεί άκυρη ή ολοκληρωμένη. Επομένως, οι αγοραστές μπορούν κάλλιστα να συνεχίσουν την άνοδό τους μετά τις δύο ρευστοποιήσεις ρευστότητας σε σαφώς ορισμένα χαμηλά.
Αυτή τη στιγμή, οι ανοδικοί traders έχουν στήριξη τόσο από το imbalance 20 όσο και από το imbalance 21. Ένα νέο σήμα αγοράς θα μπορούσε να διαμορφωθεί μέσα στην εβδομάδα. Θεωρώ ως ανοδικούς στόχους για το ευρώ τα επίπεδα 1,1797 και 1,1850.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
