19.08.202608:32 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ενδοημερήσιες στρατηγικές για αρχάριους επενδυτές στις 19 Αυγούστου

Το ευρώ, η στερλίνα και άλλα ριψοκίνδυνα assets κατάφεραν χθες να διατηρήσουν τις θέσεις τους έναντι του αμερικανικού δολαρίου, κάτι που μπορεί να επιτρέψει τη συνέχιση μιας ανοδικής αγοράς.

Χθες το απόγευμα, το δολάριο δεν κατάφερε να αποκομίσει πλεονέκτημα από τα στοιχεία, καθώς η οικονομία των ΗΠΑ παρουσίασε τελικά μια κατάσταση «δύο ταχυτήτων» τον Ιούλιο. Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε οριακά κατά 0,2% σε μηνιαία βάση και κατά 1,1% σε ετήσια βάση. Ωστόσο, η παραγωγή καταναλωτικών αγαθών υποχώρησε κατά 1,8%. Η βιομηχανική παραγωγή αντικατοπτρίζει την κατάσταση του πραγματικού τομέα και αυτή η απόκλιση δεν έδωσε σαφές σήμα για το δολάριο, καθώς η ισχύς στο εταιρικό σκέλος αντισταθμίστηκε από την αδυναμία στα καταναλωτικά αγαθά. Ακόμη πιο έντονη αντίφαση εμφανίστηκε στην οικιστική δόμηση. Οι οικοδομικές άδειες αυξήθηκαν κατά 5,0% στα 1,44 εκατ., αλλά οι πραγματικές housing starts κατέρρευσαν κατά 12,4% στα 1,24 εκατ. Οι κατασκευαστές εξασφαλίζουν άδειες εκ των προτέρων αλλά δεν βιάζονται να ξεκινήσουν εργασίες, κάτι λογικό δεδομένου ότι ο δείκτης κλίματος NAHB παραμένει «κολλημένος» στις 35 μονάδες και η ροή αγοραστών στις 23. Για τη Federal Reserve, το αποτέλεσμα είναι αμφίσημο, καθώς οι εταιρικές επενδύσεις επιταχύνονται, ενώ οτιδήποτε συνδέεται με την καταναλωτική δαπάνη και το κόστος πίστωσης συνεχίζει να ψύχεται.

Για το ευρώ και τη στερλίνα, η απουσία πλεονεκτήματος για το δολάριο λειτούργησε ως παράγοντας στήριξης. Ο μικτός χαρακτήρας των στοιχείων δεν έδωσε στο αμερικανικό νόμισμα λόγο να ενισχυθεί και έτσι τα δύο ευρωπαϊκά νομίσματα διατήρησαν τις θέσεις τους.

Σήμερα, η προσοχή για το ευρώ θα στραφεί σε ένα σημαντικό μπλοκ ευρωπαϊκών στοιχείων, με βασική έκθεση τον δείκτη τιμών καταναλωτή της Ευρωζώνης. Ο δείκτης CPI αντανακλά τον ρυθμό του πληθωρισμού και επηρεάζει άμεσα τις προσδοκίες για την πολιτική της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, καθώς όσο ισχυρότερες είναι οι πληθωριστικές πιέσεις, τόσο πιο ισχυρά είναι τα επιχειρήματα υπέρ μιας «hawkish» στάσης από την κεντρική τράπεζα. Στην ίδια ατζέντα εντάσσεται και ο τρεχούμενος λογαριασμός του ισοζυγίου πληρωμών, που αποτυπώνει τις εισροές και εκροές κεφαλαίων και αγαθών, καθώς και ομιλία της Προέδρου της ΕΚΤ Christine Lagarde, της οποίας τα σχόλια θα αναλυθούν από την αγορά για ενδείξεις σχετικά με την πορεία των επιτοκίων.

Ο πληθωρισμός θα είναι ο βασικός μοχλός κίνησης για το ευρώ. Ισχυρά στοιχεία που επιβεβαιώνουν τη σταθερότητα των τιμών θα οδηγήσουν σε νέο κύμα ανόδου του ευρώ, καθώς θα ενισχύσουν την πεποίθηση της αγοράς σε μια «hawkish» στάση από την ΕΚΤ και θα στηρίξουν το ζεύγος EUR/USD. Αντιθέτως, ασθενή νούμερα θα εξασθενήσουν αυτό το κλίμα, ενώ ο τόνος της Lagarde μπορεί είτε να ενισχύσει είτε να μετριάσει την αντίδραση.

Όσον αφορά τη στερλίνα, οι traders αναμένουν επίσης σήμερα ένα σημαντικό μπλοκ στοιχείων για τον πληθωρισμό, συμπεριλαμβανομένου του δείκτη τιμών καταναλωτή του Ηνωμένου Βασιλείου, του core index, καθώς και του retail price index. Ο δομικός δείκτης, που εξαιρεί τα πιο ευμετάβλητα στοιχεία, αποτυπώνει πιο καθαρά τις επίμονες πληθωριστικές πιέσεις, ενώ ο retail price index λειτουργεί ως πρόσθετος δείκτης πληθωρισμού. Και οι τρεις μετρήσεις επηρεάζουν άμεσα τις προσδοκίες για το επιτόκιο της Bank of England, καθώς η δυναμική των τιμών καθορίζει αν η κεντρική τράπεζα θα προχωρήσει σε σύσφιξη της πολιτικής ή θα κινηθεί πιο επιφυλακτικά.

Την κατάσταση περιπλέκει το γεγονός ότι ο υψηλός πληθωρισμός εξελίσσεται σε ακόμη ένα πρόβλημα για την BoE. Η κεντρική τράπεζα οφείλει να ισορροπήσει ανάμεσα σε μια εξασθενημένη αγορά εργασίας, που συνηγορεί υπέρ παύσης, και τις αυξανόμενες τιμές, που απαιτούν αυστηρότητα. Για τη στερλίνα, ισχυρά στοιχεία πληθωρισμού μπορεί να προσφέρουν στήριξη, ενισχύοντας τα επιχειρήματα υπέρ διατήρησης μιας «hawkish» στάσης και βοηθώντας το ζεύγος GBP/USD. Αντίθετα, ασθενή νούμερα θα γείρουν την πλάστιγγα προς τη χαλάρωση και θα αποδυναμώσουν το βρετανικό νόμισμα, οδηγώντας σε αισθητή αύξηση της μεταβλητότητας μετά τη δημοσίευση.

Εάν τα στοιχεία ευθυγραμμιστούν με τις προσδοκίες των οικονομολόγων, είναι προτιμότερο να ενεργήσει κανείς με βάση τη στρατηγική Mean Reversion. Αν τα δεδομένα βρεθούν σημαντικά πάνω ή κάτω από τις εκτιμήσεις των οικονομολόγων, είναι καλύτερο να χρησιμοποιηθεί η στρατηγική Momentum.

Momentum Strategy (Breakout):

Για EUR/USD

• Αγορά σε breakout στο 1,1598, που μπορεί να οδηγήσει σε άνοδο του ευρώ προς την περιοχή του 1,1613 και 1,1645.
• Πώληση σε breakout στο 1,1575, που μπορεί να οδηγήσει σε πτώση του ευρώ προς την περιοχή του 1,1541 και 1,1514.

Για GBP/USD

• Αγορά σε breakout στο 1,3552, που μπορεί να οδηγήσει σε άνοδο της στερλίνας προς την περιοχή του 1,3569 και 1,3588.
• Πώληση σε breakout στο 1,3527, που μπορεί να οδηγήσει σε πτώση της στερλίνας προς την περιοχή του 1,3501 και 1,3475.

Για USD/JPY

• Αγορά σε breakout στο 159,40, που μπορεί να προκαλέσει άνοδο του δολαρίου προς το 159,60 και 159,85.
• Πώληση σε breakout στο 159,10, που μπορεί να οδηγήσει σε ρευστοποιήσεις δολαρίου προς την περιοχή του 158,80 και 158,55.

Mean Reversion Strategy (Return):

Για το EUR/USD

• Αναζητήστε θέσεις πώλησης μετά από αποτυχημένη ανοδική διάσπαση πάνω από το 1,1600, με επιστροφή κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Αναζητήστε θέσεις αγοράς μετά από αποτυχημένη καθοδική διάσπαση κάτω από το 1,1569, με επιστροφή σε αυτό το επίπεδο.

Για GBP/USD

• Αναζητήστε θέσεις short μετά από αποτυχημένη ανοδική διάσπαση πάνω από το 1,3552, με επιστροφή κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Αναζητήστε θέσεις long μετά από αποτυχημένη καθοδική διάσπαση κάτω από το 1,3521, με επιστροφή σε αυτό το επίπεδο.

Για το AUD/USD

• Αναζητήστε θέσεις short μετά από αποτυχημένη ανοδική διάσπαση πάνω από το 0,7078, με επιστροφή κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Αναζητήστε θέσεις long μετά από αποτυχημένη καθοδική διάσπαση κάτω από το 0,7067, με επιστροφή σε αυτό το επίπεδο.

Για το USD/CAD

• Αναζητήστε θέσεις short μετά από αποτυχημένο breakout πάνω από το 1,3895, με επιστροφή της τιμής κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Αναζητήστε θέσεις long μετά από αποτυχημένο breakout κάτω από το 1,3860, με επιστροφή της τιμής σε αυτό το επίπεδο.