17.08.202613:59 Ανάλυση και κριτικές Forex: Οι αγορές αναμένουν ότι η Fed θα διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια

Φαίνεται ότι μέχρι τη Δευτέρα οι συμμετέχοντες στην αγορά είχαν συνειδητοποιήσει ότι η Federal Reserve δεν θα ακολουθήσει τις προσδοκίες τους και δεν θα αυξήσει τα επιτόκια στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου. Αυτό αποτυπώνεται ξεκάθαρα στην αποδυνάμωση του αμερικανικού δολαρίου και στην πτώση των αποδόσεων των διετών κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ, τα οποία είναι ιδιαίτερα ευαίσθητα σε πιθανές αλλαγές στη νομισματική πολιτική.

Φαίνεται ότι μέχρι τη Δευτέρα οι συμμετέχοντες στην αγορά είχαν συνειδητοποιήσει ότι η Federal Reserve δεν θα ακολουθήσει τις προσδοκίες τους και δεν θα αυξήσει τα επιτόκια στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου. Αυτό αποτυπώνεται ξεκάθαρα στην αποδυνάμωση του αμερικανικού δολαρίου και στην πτώση των αποδόσεων των διετών κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ, τα οποία είναι ιδιαίτερα ευαίσθητα σε πιθανές αλλαγές στη νομισματική πολιτική.

Τι συνέβη λοιπόν;

Ουσιαστικά, μπορεί να ειπωθεί ότι η προσοχή της αγοράς έχει αρχίσει να μετατοπίζεται από τη βεβαιότητα για αύξηση επιτοκίων τον επόμενο μήνα προς ένα ενδεχόμενο «πάγωμα». Οι συμμετέχοντες στην αγορά αρχίζουν να συνειδητοποιούν ότι η κεντρική τράπεζα θα παραμείνει προσηλωμένη στην επιλεγμένη της προσέγγιση, δηλαδή να ανταποκρίνεται στα εισερχόμενα οικονομικά δεδομένα και όχι στις πιέσεις από τα στελέχη της. Τα ίδια τα οικονομικά στοιχεία δείχνουν ότι ο πληθωρισμός αποκλιμακώνεται εν μέσω σταθεροποίησης των τιμών πετρελαίου και ενέργειας, ενώ η αγορά εργασίας παραμένει εξαιρετικά αδύναμη. Η έκθεση του Ιουλίου από το Υπουργείο Εργασίας έδειξε όχι απλώς κάποια αύξηση στον αριθμό των θέσεων εργασίας, αλλά πραγματική μείωση. Σε μια τέτοια συγκυρία, η συμμόρφωση με τις προσδοκίες της αγοράς θα ήταν μια λανθασμένη απόφαση.

Πρόκειται για ουσιαστική αλλαγή κλίματος;

Ναι. Αν και είναι ακόμη δύσκολο να ειπωθεί ότι η κατεύθυνση των προσδοκιών της αγοράς έχει αλλάξει οριστικά, το αμερικανικό δολάριο θα μπορούσε να συνεχίσει να αποδυναμώνεται βραχυπρόθεσμα, με ταυτόχρονη αύξηση της ζήτησης για μετοχές των ΗΠΑ. Η κατάσταση αυτή θα μπορούσε επίσης να στηρίξει τη ζήτηση στην αγορά κρυπτονομισμάτων λόγω του ασθενέστερου δολαρίου. Αυτή η τάση είναι πιθανό να διατηρηθεί έως τη δημοσίευση, την Τετάρτη, των πρακτικών της τελευταίας συνεδρίασης της Federal Reserve και και μετά, καθώς είναι απίθανο τα πρακτικά να δείξουν σημαντικές αλλαγές στις προοπτικές για στροφή στη νομισματική πολιτική. Η ομιλία του K. Warsh στο Jackson Hole, καθώς και η ανακοίνωση των νέων στοιχείων για τον δείκτη τιμών Personal Consumption Expenditures (PCE), θα μπορούσαν να δώσουν ένα καθοριστικό σήμα ως προς αυτό το ζήτημα. Ως δείκτης πληθωρισμού, ο δείκτης τιμών PCE θα μπορούσε να επιβεβαιώσει τη σταδιακή επιβράδυνση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ.

Τι μπορούμε να αναμένουμε από τις αγορές σήμερα;

Πιστεύω ότι, μετά τη βραχυπρόθεσμη αποδυνάμωση του δολαρίου που ακολούθησε από διορθωτική ανάκαμψη, θα πρέπει να περιμένουμε την επανάληψη της πτωτικής του πορείας στην αγορά συναλλάγματος (Forex).

Ημερήσια Πρόβλεψη

#USDX

Ο δείκτης πραγματοποιεί ανοδική διόρθωση προς το επίπεδο αντίστασης στις 99,50. Είναι ιδιαίτερα πιθανό να ανακοπεί σε αυτό το επίπεδο και να αντιστρέψει την πορεία του προς τα κάτω, υποχωρώντας προς τις 98,95. Το επίπεδο των 99,43 μπορεί να λειτουργήσει ως σημείο εισόδου για άνοιγμα short θέσης. Το stop-loss μπορεί να τοποθετηθεί στις 99,85.

EUR/USD

Το ζεύγος διαπραγματεύεται πάνω από το 1,1575. Είναι πιθανό να κινηθεί ανοδικά προς το 1,1683. Το επίπεδο του 1,1595 μπορεί να αποτελέσει ευκαιρία αγοράς σε περίπτωση καθοδικής διόρθωσης. Το stop-loss μπορεί να τοποθετηθεί στο 1,1544.