Το ζεύγος GBP/USD συνεχίζει να κινείται ανοδικά, κάτι που θεωρώ πλήρως δικαιολογημένο. Τα στοιχεία της περασμένης εβδομάδας για την οικονομία και την αγορά εργασίας των ΗΠΑ έβαλαν τέλος στις εικασίες σχετικά με το αν η FOMC θα προχωρήσει σε αύξηση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο. Τα Nonfarm Payrolls μειώθηκαν για τέταρτη συνεχόμενη φορά, αλλά αυτή τη φορά το μέγεθος δεν ήταν μόνο χαμηλό· πέρασε και σε αρνητικό έδαφος. Έτσι, ο αριθμός των θέσεων εργασίας στην αμερικανική οικονομία δεν αυξάνεται πλέον απλώς πολύ αργά· μειώνεται. Παρόμοια κατάσταση σημειώθηκε αρκετές φορές πέρυσι, και τότε η Fed αναγκάστηκε να μειώσει τα επιτόκια τρεις φορές για να αποτρέψει περαιτέρω επιδείνωση στην αγορά εργασίας. Τις τελευταίες εβδομάδες υπήρξε σημαντική φημολογία στην αγορά ότι ο υψηλός πληθωρισμός θα ανάγκαζε τη Fed να αυξήσει τα επιτόκια. Ο Kevin Warsh μίλησε επίσης για υπερβολικό πληθωρισμό που έπρεπε να επανέλθει στον στόχο το συντομότερο δυνατό. Ωστόσο, όπως ανέμενα, ο πληθωρισμός δεν είναι ο μόνος παράγοντας που μετρά. Λαμβάνοντας υπόψη τα τρέχοντα στοιχεία των Nonfarm Payrolls, δεν αναμένω πλέον σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής. Αυτό είναι αρνητικό για το δολάριο. Αύριο θα δημοσιευτεί η έκθεση για τον πληθωρισμό των ΗΠΑ για τον Ιούλιο και, αν δείξει επιβράδυνση, η FOMC πρακτικά δεν θα έχει λόγο να προχωρήσει σε σύσφιξη της πολιτικής. Υπενθυμίζω ότι η αγορά άρχισε να προεξοφλεί αύξηση επιτοκίων πριν από δύο μήνες και πλέον αντιμετωπίζει ένα νέο κύμα απογοήτευσης σχεδόν κάθε εβδομάδα. Εκτιμώ ότι η πτώση του δολαρίου θα συνεχιστεί.
Όπως έχω ήδη επισημάνει, η γεωπολιτική δεν προσφέρει πλέον στήριξη στο δολάριο, καθώς νέες κλιμακώσεις της σύγκρουσης συμβαίνουν περίπου κάθε δύο εβδομάδες, ενώ οι διαπραγματεύσεις μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και του Ιράν έχουν ουσιαστικά βαλτώσει. Επισήμως, η Τεχεράνη διαπραγματεύεται μόνο με το Ομάν. Παραμένει ασαφές σε τι θα οδηγήσουν αυτές οι διαπραγματεύσεις σε ό,τι αφορά τον τερματισμό της σύγκρουσης και την επαναλειτουργία του Στενού του Ορμούζ. Το Ιράν μπορεί να καταφέρει να συμφωνήσει με το Ομάν για τους όρους ελέγχου του Στενού του Ορμούζ, αλλά πώς θα επιλυθεί με αυτόν τον τρόπο η σύγκρουση με τις Ηνωμένες Πολιτείες και πώς θα αρθεί ο αμερικανικός αποκλεισμός του στενού;
Στην αρχή της νέας εβδομάδας, οι τιμές του πετρελαίου αυξήθηκαν στα 90 δολάρια το βαρέλι. Αν το σενάριο εξελιχθεί σύμφωνα με την πιο απαισιόδοξη εκδοχή, οι τιμές του πετρελαίου θα συνεχίσουν να ανεβαίνουν και θα επαναδοκιμάσουν τα υψηλά της περιόδου Μαρτίου–Μαΐου. Σε μια τέτοια περίπτωση, ο πληθωρισμός στις Ηνωμένες Πολιτείες ή στο Ηνωμένο Βασίλειο θα μπορούσε να αρχίσει να επιταχύνεται ξανά. Αν η κατάσταση εξελιχθεί σύμφωνα με το αισιόδοξο σενάριο, οι τιμές του πετρελαίου θα επιστρέψουν στην περιοχή των 60–70 δολαρίων το βαρέλι. Τότε, η σύσφιξη της πολιτικής από τη Fed μπορεί να μην είναι αναγκαία, ενώ η Bank of England προς το παρόν δεν αντιμετωπίζει σημαντικές πιέσεις από υψηλό πληθωρισμό. Ωστόσο, επί του παρόντος είναι η Fed που δεν μπορεί να προχωρήσει σε μια «γερακίσια» κίνηση, ενώ αντίθετα η Bank of England θα ήταν διατεθειμένη να σφίξει τη νομισματική πολιτική μόνο αν ο πληθωρισμός άρχιζε να επιταχύνεται, για το οποίο προς το παρόν δεν υπάρχουν ενδείξεις.
Η τεχνική ανάλυση του διαγράμματος υποδεικνύει νέο ανοδικό σκέλος. Αυτή τη στιγμή, οι traders έχουν δύο ανοδικά imbalances (24 και 25), εντός των οποίων μπορούν να εξεταστούν ευκαιρίες αγορών. Το Imbalance 24 έχει ήδη δημιουργήσει ανοδικό σήμα πάνω στο οποίο οι traders θα μπορούσαν να έχουν δραστηριοποιηθεί ανοίγοντας θέσεις αγοράς. Προς το παρόν δεν διαμορφώνονται καθοδικά μοτίβα.
Η ροή οικονομικών ειδήσεων την Τρίτη ήταν εξαιρετικά περιορισμένη. Επομένως, δεν αναμένω έντονες κινήσεις μέχρι το τέλος της ημέρας. Οι αγοραστές διατηρούν θετικό κλίμα και μόνο η έκθεση για τον πληθωρισμό των ΗΠΑ θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά τη διάθεσή τους αυτή την εβδομάδα.
Συνολικά, το θεμελιώδες υπόβαθρο παραμένει τέτοιο ώστε, σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, βλέπω ελάχιστους λόγους να αναμένουμε κάτι άλλο εκτός από αποδυνάμωση του αμερικανικού δολαρίου. Ο πόλεμος μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών δεν έχει αλλάξει αυτή την προοπτική. Ούτε την έχει αλλάξει η πιθανότητα αυξήσεων επιτοκίων από τη Fed το 2026. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις οδήγησαν την αγορά να επικεντρωθεί για μερικούς μήνες στο καθεστώς του δολαρίου ως ασφαλούς καταφυγίου, αλλά η σύγκρουση έχει ήδη περάσει τη φάση της έντονης κλιμάκωσης. Η πιθανότητα σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής από την FOMC έχει μειωθεί σημαντικά τις τελευταίες εβδομάδες, ασκώντας πίεση στο αμερικανικό νόμισμα. Κατά την άποψή μου, επομένως, κάθε ενίσχυση του δολαρίου είναι προσωρινή και οφείλεται σε βραχυπρόθεσμους παράγοντες. Δεν βλέπω λόγους για ένα νέο καθοδικό σκέλος για το ζεύγος.
Οικονομικό Ημερολόγιο ΗΠΑ και Ηνωμένου Βασιλείου:
Στις 12 Αυγούστου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει μία ανακοίνωση κρίσιμης σημασίας. Το οικονομικό υπόβαθρο θα επηρεάσει το κλίμα της αγοράς κατά το δεύτερο μισό της ημέρας της Τετάρτης.
Πρόβλεψη και Επενδυτικές Συμβουλές για GBP/USD:
Η μακροπρόθεσμη προοπτική για τη στερλίνα παραμένει ανοδική. Αφού «σαρώθηκε» η ρευστότητα από τις δύο πιο πρόσφατες ταλαντώσεις, οι αγοραστές ξεκίνησαν ανοδική κίνηση, η οποία ακολούθησε από διορθωτική υποχώρηση και νέο ανοδικό σκέλος. Την επόμενη εβδομάδα, αναμένω τη συνέχιση της ανόδου της στερλίνας, καθώς τα στοιχεία για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ ήταν αδύναμα και η πιθανότητα σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής από την FOMC είναι πλέον εξαιρετικά χαμηλή. Η έκθεση για τον πληθωρισμό των ΗΠΑ θα δημοσιευθεί αυτή την εβδομάδα και μπορεί να πείσει ακόμη περισσότερο τους traders ότι η σύσφιξη της πολιτικής από τη Fed είναι απίθανη. Αν οι πωλητές ξεκινήσουν νέο καθοδικό σκέλος, θα απαιτηθούν καθοδικά μοτίβα για θέσεις πώλησης, αλλά προς το παρόν δεν υπάρχουν. Οι αγοραστές έλαβαν σήμα αγοράς από το Imbalance 24. Οι στόχοι για περαιτέρω άνοδο της στερλίνας είναι τα υψηλά της 15ης Ιουλίου και της 1ης Μαΐου, στα 1,3557 και 1,3656 αντίστοιχα.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
