Το ζεύγος GBP/USD κινήθηκε αρκετά ήρεμα αυτή την εβδομάδα, περιμένοντας ξεκάθαρα τις πιο σημαντικές αναφορές, οι οποίες δημοσιοποιήθηκαν σήμερα. Αυτές οι αναφορές ουσιαστικά έβαλαν τέλος στη συζήτηση σχετικά με το αν η FOMC θα αυξήσει τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο. Ο δείκτης Nonfarm Payrolls μειώθηκε για τέταρτη συνεχόμενη φορά, αλλά αυτή τη φορά όχι μόνο διαμορφώθηκε σε χαμηλό επίπεδο, αλλά πέρασε και σε αρνητικό έδαφος. Έτσι, ο αριθμός των θέσεων εργασίας στην οικονομία των ΗΠΑ δεν αυξάνεται πλέον απλώς πολύ αργά· μειώνεται. Παρόμοια κατάσταση σημειώθηκε αρκετές φορές πέρυσι και τότε η Fed αναγκάστηκε να μειώσει τα επιτόκια τρεις φορές για να αποτρέψει περαιτέρω συρρίκνωση στην αγορά εργασίας. Τις τελευταίες εβδομάδες, υπήρξαν εκτεταμένες εικασίες στην αγορά ότι ο υψηλός πληθωρισμός θα ανάγκαζε τη Fed να αυξήσει τα επιτόκια. Ο Kevin Warsh μίλησε επίσης για υπερβολικό πληθωρισμό που πρέπει επειγόντως να επανέλθει στο επίπεδο-στόχο. Ωστόσο, όπως ανέμενα, ο πληθωρισμός δεν είναι ο μόνος παράγοντας που μετρά. Με βάση τα τρέχοντα στοιχεία των Nonfarm Payrolls, δεν αναμένω πλέον σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής. Για το δολάριο ΗΠΑ, αυτό είναι ένα ισχυρό πλήγμα.
Όπως έχω ήδη αναφέρει, η γεωπολιτική δεν έχει πλέον ευνοϊκή επίδραση στο δολάριο, καθώς νέες κλιμακώσεις της σύγκρουσης σημειώνονται περίπου κάθε δύο εβδομάδες. Κάθε νέα κλιμάκωση δεν διαφέρει από τις προηγούμενες. Σύμφωνα με ορισμένες αναφορές, οι διαπραγματεύσεις μεταξύ Τεχεράνης και Ουάσινγκτον συνεχίζονται· σύμφωνα με άλλες, έχουν παγώσει· και σύμφωνα με άλλες, έχουν αποτύχει πλήρως. Επισήμως, η Τεχεράνη διαψεύδει ότι διαπραγματεύεται με τους Αμερικανούς, αλλά συνεχίζει συνομιλίες με μεσολαβητές, κυρίως το Ομάν. Παραμένει ασαφές σε τι θα οδηγήσουν αυτές οι διαπραγματεύσεις όσον αφορά τον τερματισμό της σύγκρουσης και την επαναλειτουργία των Στενών του Ορμούζ. Το Ιράν ίσως καταφέρει να καταλήξει σε όρους για τον έλεγχο των Στενών του Ορμούζ με το Ομάν, αλλά πώς θα λύσει αυτό τη σύγκρουση με τις ΗΠΑ;
Την προηγούμενη εβδομάδα, το πετρέλαιο ανέβηκε στα 100 δολάρια, ενώ αυτή την εβδομάδα υποχώρησε έως και στα 81 δολάρια. Αν η κατάσταση αρχίσει να εξελίσσεται σύμφωνα με το πιο απαισιόδοξο σενάριο, το πετρέλαιο θα αυξηθεί ξανά και θα επαναδοκιμάσει τα υψηλά της περιόδου Μαρτίου–Μαΐου. Σε αυτή την περίπτωση, ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ ή στο Ηνωμένο Βασίλειο θα αρχίσει και πάλι να επιταχύνεται. Αν η κατάσταση εξελιχθεί σύμφωνα με το αισιόδοξο σενάριο, οι τιμές του πετρελαίου θα επιστρέψουν στο εύρος των 60–70 δολαρίων το βαρέλι. Τότε, η σύσφιξη της πολιτικής της Fed ίσως να μην είναι απαραίτητη, ενώ η Bank of England ήδη δεν επιβαρύνεται από το πρόβλημα του υψηλού πληθωρισμού. Ωστόσο, προς το παρόν, είναι η Fed που δεν μπορεί να προχωρήσει σε μια επιθετική (hawkish) κίνηση (αν και είναι αναγκαία), ενώ αντίθετα η Bank of England θα είναι έτοιμη να σφίξει τη νομισματική πολιτική μόνο αν ο πληθωρισμός αρχίσει να επιταχύνεται (κάτι που αυτή τη στιγμή δεν δείχνει κανένα σημάδι ότι συμβαίνει).
Η ανάλυση του διαγράμματος δείχνει μια νέα προέλαση των αγοραστών (bulls). Αυτή τη στιγμή, οι traders έχουν δύο ανοδικά imbalances (24 και 25), εντός των οποίων μπορούν να εξετάζονται long θέσεις. Το imbalance 24 διαμόρφωσε ανοδικό σήμα ήδη από την περασμένη Παρασκευή, στο οποίο οι traders θα μπορούσαν να έχουν ανταποκριθεί ανοίγοντας long θέσεις. Τη Δευτέρα, η τιμή επέστρεψε ξανά σε αυτό το pattern και αντέδρασε ανοδικά από αυτό. Δεν σχηματίστηκαν καθοδικά patterns και ένα ακόμη ανοδικό imbalance θα μπορούσε να σχηματιστεί ήδη από τη Δευτέρα, δεδομένης της σημερινής ανόδου.
Το οικονομικό ειδησεογραφικό υπόβαθρο της Παρασκευής άσκησε ισχυρή πίεση στο δολάριο και ανάγκασε τους πωλητές (bears) να εγκαταλείψουν την αγορά. Στην πραγματικότητα, δεν υπάρχει ανάγκη να αναλυθούν και οι τρεις αναφορές, καθώς η σημαντικότερη, τα Nonfarm Payrolls, αποτέλεσε μεγάλη απογοήτευση. Μετά από αυτή την αναφορά, οι traders δεν ενδιαφέρονταν πλέον ούτε για την αύξηση των μισθών ούτε για το ποσοστό ανεργίας.
Το συνολικό θεμελιώδες υπόβαθρο παραμένει τέτοιο ώστε, μακροπρόθεσμα, δεν μπορώ να αναμένω τίποτε άλλο πέρα από πτώση του δολαρίου ΗΠΑ. Ο πόλεμος μεταξύ Ιράν και ΗΠΑ δεν το έχει αλλάξει αυτό. Ούτε το έχει αλλάξει η πιθανότητα αύξησης επιτοκίων από τη Fed το 2026. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις έκαναν την αγορά να θυμηθεί για μερικούς μήνες το καθεστώς του δολαρίου ως ασφαλούς καταφυγίου, αλλά η σύγκρουση έχει ήδη περάσει την ενεργή της φάση. Η Fed σκοπεύει να αυξήσει τα επιτόκια το 2026, κάτι που είναι θετικό για το δολάριο. Ωστόσο, δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι η σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής θα οδηγήσει σε επιβράδυνση της οικονομίας και της αγοράς εργασίας, ενώ ο Kevin Warsh διορίστηκε από τον Donald Trump ως Πρόεδρος της FOMC για να χαλαρώσει τη νομισματική πολιτική, κάτι που ο Jerome Powell δεν κατάφερε να υλοποιήσει. Επομένως, κατά την άποψή μου, κάθε άνοδος του δολαρίου είναι προσωρινή και τροφοδοτείται από βραχυπρόθεσμους παράγοντες.
Ημερολόγιο ειδήσεων για τις ΗΠΑ και το Ηνωμένο Βασίλειο:
Στις 10 Αυγούστου, το οικονομικό ημερολόγιο δεν περιλαμβάνει σημαντικές ανακοινώσεις. Το οικονομικό υπόβαθρο δεν θα έχει καμία επίδραση στο επενδυτικό κλίμα τη Δευτέρα.
Πρόβλεψη και συμβουλές συναλλαγών για GBP/USD:
Η μακροπρόθεσμη προοπτική για τη στερλίνα παραμένει ανοδική (bullish). Μετά τα liquidity sweeps των δύο πιο πρόσφατων swing lows, οι αγοραστές ξεκίνησαν την προέλασή τους, ακολούθησε μια διορθωτική υποχώρηση και μια ακόμη ανοδική επίθεση. Την επόμενη εβδομάδα, αναμένω η στερλίνα να συνεχίσει την άνοδό της, καθώς οι αναφορές για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ ήταν ιδιαίτερα απογοητευτικές και η πιθανότητα σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής από την FOMC είναι πλέον εξαιρετικά χαμηλή. Μια αναφορά για τον πληθωρισμό θα δημοσιευθεί επίσης την επόμενη εβδομάδα, αλλά η πολιτική της FOMC δεν εξαρτάται πλέον από αυτήν. Αν οι πωλητές εξαπολύσουν νέα επίθεση, θα απαιτηθούν καθοδικά patterns για το άνοιγμα short θέσεων, αλλά προς το παρόν δεν υπάρχουν. Οι αγοραστές έχουν λάβει νέο σήμα αγοράς από το imbalance 24. Οι τρέχοντες ανοδικοί στόχοι για τη στερλίνα είναι τα υψηλά της 15ης Ιουλίου και 1ης Μαΐου, στα 1,3557 και 1,3656 αντίστοιχα. Ένα ακόμη ανοδικό pattern μπορεί να σχηματιστεί τη Δευτέρα.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
