05.08.202609:24 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ο χρυσός εκτινάσσεται κατά 2,5% σε υψηλό τεσσάρων εβδομάδων

Ο χρυσός εκτινάχθηκε σε υψηλό τεσσάρων εβδομάδων, σημειώνοντας στιγμιαία άνοδο 2,5% στα 4.179,53 δολάρια ανά ουγγιά, καθώς η προοπτική μιας προσωρινής συμφωνίας για την επανέναρξη των δραστηριοτήτων στα Στενά του Ορμούζ μετρίασε τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και την πιθανότητα αύξησης επιτοκίων από τη Federal Reserve. Σημαντική άνοδο κατέγραψε και το ασήμι.

Η άνοδος πυροδοτήθηκε από δηλώσεις διαφόρων πλευρών που συμμετέχουν στις διαπραγματεύσεις. Ο Πρόεδρος Trump δήλωσε σε δημοσιογράφους στο Los Angeles την Τρίτη ότι οι συνομιλίες με το Ιράν «προχωρούν πολύ καλά», ενώ το Axios μετέδωσε ότι Washington, Tehran και Oman βρίσκονται κοντά σε συμφωνία, με τις ΗΠΑ να επιδιώκουν να την ανακοινώσουν αργότερα την Τετάρτη. Το Qatar ανέφερε ότι έχει ήδη ετοιμαστεί ένα προσχέδιο πρότασης, ενώ ο Υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Scott Bessent δήλωσε ότι μια συμφωνία για το άνοιγμα των Στενών του Ορμούζ θα μπορούσε να οριστικοποιηθεί την Τρίτη ή την Τετάρτη.

Ο μηχανισμός μέσω του οποίου αυτή η είδηση επηρεάζει τον χρυσό είναι άμεσος και καλά γνωστός: οι αγορές πλέον προεξοφλούν πλήρως μόνο μία αύξηση επιτοκίων από τη Fed μέχρι το τέλος του έτους, από δύο που ανέμεναν μόλις μία εβδομάδα πριν. Μια λιγότερο «επιθετική» νομισματική πολιτική είναι γενικά θετική για τα πολύτιμα μέταλλα που δεν αποδίδουν τόκο, γεγονός που εξηγεί και την απότομη κίνηση της τιμής.

Η έκταση της πτώσης του χρυσού από την έναρξη της σύρραξης παραμένει μια σημαντική υπενθύμιση του βάθους της διόρθωσης που έχει προηγηθεί. Από το ξέσπασμα του πολέμου ΗΠΑ–Ιράν στα τέλη Φεβρουαρίου, το μέταλλο έχει υποχωρήσει περισσότερο από ένα πέμπτο, καθώς η σύγκρουση τροφοδότησε τις τιμές της ενέργειας, ενίσχυσε τις πληθωριστικές πιέσεις και αύξησε την πιθανότητα τα επιτόκια να παραμείνουν υψηλά για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Παρ’ όλα αυτά, στο τέλος του περασμένου μήνα, οι εκπρόσωποι της Fed αποφάσισαν να αφήσουν αμετάβλητη την πολιτική για πέμπτη συνεχόμενη φορά, παρότι τρία μέλη διαφώνησαν εκ νέου, στηρίζοντας μια αύξηση.

Η στάση στο εσωτερικό της ίδιας της Fed απέχει πολύ από το να είναι ομοφωνη. Η Πρόεδρος της Philadelphia Fed, Anna Paulson, η οποία ψήφισε με την πλειοψηφία, δήλωσε την Τρίτη ότι διατηρεί «ανοιχτό μυαλό» ως προς τη μελλοντική πορεία της πολιτικής, καθώς τα σήματα για το αν η τρέχουσα κατεύθυνση είναι επαρκώς περιοριστική παραμένουν αντιφατικά. Ξεχωριστά, ο Πρόεδρος της Kansas City Fed, Jeff Schmidt, σε προετοιμασμένη ομιλία του σε εκδήλωση στην Omaha, ανέφερε ότι απαιτούνται υψηλότερα επιτόκια για την επίτευξη του στόχου σταθερότητας τιμών της Fed.

Ένας επιπλέον, διαρθρωτικά σημαντικός παράγοντας που στηρίζει τον χρυσό τις τελευταίες εβδομάδες ήταν οι θεσμικοί επενδυτές από την Κίνα, οι οποίοι συνέβαλαν στο να σταματήσει η πτώση που προκάλεσε ο πόλεμος και να διατηρηθούν οι τιμές πάνω από το κρίσιμο όριο των 4.000 δολαρίων ανά ουγγιά.

Όσον αφορά την τρέχουσα τεχνική εικόνα του χρυσού, οι αγοραστές χρειάζεται να υπερβούν την πλησιέστερη ζώνη αντίστασης στα $4.186. Αυτό θα επέτρεπε να τεθεί ως στόχος η περιοχή των $4.249, πάνω από την οποία η διάσπαση θα είναι αρκετά δύσκολη. Ο πιο απομακρυσμένος στόχος θα βρίσκεται στην περιοχή των $4.304. Σε περίπτωση υποχώρησης, οι πωλητές θα επιχειρήσουν να πάρουν τον έλεγχο στα $4.124. Αν το καταφέρουν, μια διάσπαση αυτής της ζώνης θα μπορούσε να καταφέρει σοβαρό πλήγμα στις θέσεις των αγοραστών και να πιέσει τον χρυσό προς τα χαμηλά των $4.062, με πιθανή συνέχεια έως τα $4.008.