31.07.202609:09 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ενδοημερήσιες στρατηγικές για αρχάριους επενδυτές στις 31 Ιουλίου

Το δολάριο συνέχισε τη δυναμική πτωτική του πορεία έναντι των επενδυτικών (risk) assets, με ιδιαίτερα έντονες απώλειες έναντι του γεν, όπου η κεντρική τράπεζα προχώρησε σε σημαντική παρέμβαση στην αγορά συναλλάγματος.

Τα χθεσινά στοιχεία από τις ΗΠΑ κατέδειξαν επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης στο δεύτερο τρίμηνο. Το πραγματικό ακαθάριστο εγχώριο προϊόν, προσαρμοσμένο για τον πληθωρισμό, αυξήθηκε μόλις κατά 1,5% σε ετήσια βάση για το τρίμηνο έως τον Ιούνιο, ενώ ο δομικός δείκτης προσωπικών καταναλωτικών δαπανών (core PCE) ενισχύθηκε μόλις κατά 0,1% τον Ιούνιο, έναντι 0,3% τον προηγούμενο μήνα. Αν και το ΑΕΠ αποτυπώνει τον ρυθμό ανάπτυξης της οικονομίας και αποτελεί έναν από τους βασικούς δείκτες της «υγείας» της, η επιβράδυνση έστειλε στην αγορά το μήνυμα ότι η προηγούμενη δυναμική εξασθενεί. Ο δομικός δείκτης PCE, που η Federal Reserve θεωρεί το προτιμώμενο μέτρο του πληθωρισμού, έπαιξε επίσης καθοριστικό ρόλο. Η επιβράδυνσή του ενίσχυσε τις προσδοκίες για πιο ήπια νομισματική πολιτική από τον ρυθμιστή, καθώς η εξομάλυνση των τιμών μειώνει την ανάγκη διατήρησης υψηλών επιτοκίων, γεγονός που υπονόμευσε την ελκυστικότητα του δολαρίου. Ως αποτέλεσμα, το αμερικανικό νόμισμα έχασε έδαφος έναντι των περισσότερων ανταγωνιστών του.

Για το ευρώ και τη στερλίνα, αυτό το περιβάλλον λειτούργησε υποστηρικτικά. Η αποδυνάμωση του δολαρίου περιόρισε το πλεονέκτημά του, επιτρέποντας στα δύο ευρωπαϊκά νομίσματα να ενισχυθούν, ενώ τα EUR/USD και GBP/USD συνέχισαν την ανοδική τους κίνηση. Η έκταση της ανόδου τους εξαρτήθηκε από το πόσο βαθιά αναθεώρησε η αγορά τις προσδοκίες της για τα επιτόκια της Fed μετά τη δημοσίευση των στοιχείων.

Η σημερινή πρωινή συνεδρίαση αναμένεται πλούσια σε οικονομικές ειδήσεις που ενδέχεται να επηρεάσουν σημαντικά τη δυναμική του ευρωπαϊκού νομίσματος. Το ενδιαφέρον των traders θα επικεντρωθεί στη δημοσίευση των στοιχείων για την ανεργία στη Γερμανία και τον δείκτη τιμών καταναλωτή της Ευρωζώνης. Οι συγκεκριμένοι μακροοικονομικοί δείκτες λειτουργούν παραδοσιακά ως βαρόμετρα για την κατάσταση της μεγαλύτερης οικονομίας της Ευρώπης, αλλά και ολόκληρου του νομισματικού μπλοκ, επομένως η ερμηνεία τους θα είναι ιδιαίτερα κρίσιμη.

Το ποσοστό ανεργίας στη Γερμανία, βασικός δείκτης της οικονομικής δραστηριότητας, αναμένεται να παραμείνει σταθερό ή ακόμη και να υποχωρήσει ελαφρώς. Θετικά σήματα σε αυτό το μέτωπο θα μπορούσαν να αναδείξουν την ανθεκτικότητα της γερμανικής αγοράς εργασίας παρά τις τρέχουσες διεθνείς προκλήσεις. Αυτό, με τη σειρά του, θα ενίσχυε την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην ευρωπαϊκή οικονομία και θα αύξανε τη ζήτηση για το ευρώ.

Εξίσου σημαντική θα είναι η δημοσίευση του δείκτη τιμών καταναλωτή της Ευρωζώνης. Το αναμενόμενο επίπεδο πληθωρισμού, ακόμη και αν παραμείνει μετριοπαθές, θα εξεταστεί προσεκτικά από την European Central Bank καθώς διαμορφώνει τη μελλοντική νομισματική πολιτική. Σταθερός ή αυξανόμενος πληθωρισμός θα μπορούσε να σηματοδοτήσει την ανάγκη για πιο αυστηρά μέτρα από την πλευρά της ECB, κάτι που γενικά λειτουργεί υποστηρικτικά για την ενίσχυση του νομίσματος.

Όσον αφορά τη στερλίνα, οι traders θα εστιάσουν στον δείκτη τιμών κατοικιών της Nationwide. Ο συγκεκριμένος δείκτης αποτελεί έναν από τους βασικούς «δείκτες θερμοκρασίας» της αγοράς ακινήτων και μπορεί να επηρεάσει σημαντικά τις προσδοκίες για τη μελλοντική οικονομική δραστηριότητα. Ισχυρή άνοδος των τιμών ενδέχεται να υποδηλώνει ανθεκτική καταναλωτική ζήτηση και εμπιστοσύνη στην αγορά, γεγονός που, με τη σειρά του, θα μπορούσε να ωθήσει την κεντρική τράπεζα προς μια πιο αυστηρή νομισματική στάση.

Εξίσου σημαντική θα είναι και η ομιλία του μέλους της Επιτροπής Νομισματικής Πολιτικής της Bank of England, Huw Pill. Οι δηλώσεις του θα μπορούσαν να αποκαλύψουν νέες αποχρώσεις όσον αφορά τις εκτιμήσεις του για την τρέχουσα οικονομική συγκυρία και τη μελλοντική κατεύθυνση της νομισματικής πολιτικής. Ιδιαίτερη βαρύτητα θα έχουν τα σχόλιά του σχετικά με τους κινδύνους για τον πληθωρισμό και τις προοπτικές ανάπτυξης.

Εάν τα στοιχεία ευθυγραμμιστούν με τις προβλέψεις των οικονομολόγων, είναι προτιμότερο να κινηθεί κανείς με βάση μια στρατηγική Mean Reversion. Αντίθετα, εάν τα δεδομένα υπερβούν σημαντικά ή υπολείπονται σαφώς των προσδοκιών των οικονομολόγων, η καταλληλότερη προσέγγιση είναι η χρήση στρατηγικής Momentum.

Στρατηγική Momentum (Breakout):

Για το ζεύγος EUR/USD

• Αγορά σε διάσπαση του 1,1530, με στόχους το 1,1557 και το 1,1592.
• Πώληση σε διάσπαση του 1,1501, με στόχους το 1,1482 και το 1,1460.

Για το ζεύγος GBP/USD

• Αγορά σε διάσπαση του 1,3451, με στόχους το 1,3478 και το 1,3509.
• Πώληση σε διάσπαση του 1,3421, με στόχους το 1,3397 και το 1,3368.

Για το ζεύγος USD/JPY

• Αγορά σε διάσπαση του 160,91, με στόχους το 161,10 και το 161,33.
• Πώληση σε διάσπαση του 160,60, με στόχους το 160,43 και το 160,24.

Στρατηγική Mean Reversion (επιστροφή στη μέση):

Για το ζεύγος EUR/USD

• Αναζητήστε θέσεις πώλησης μετά από αποτυχημένη ανοδική διάσπαση πάνω από το 1,1527, όταν η τιμή επιστρέψει κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Αναζητήστε θέσεις αγοράς μετά από αποτυχημένη καθοδική διάσπαση κάτω από το 1,1499, όταν η τιμή επιστρέψει σε αυτό το επίπεδο.

Για το ζεύγος GBP/USD

• Αναζητήστε θέσεις short μετά από αποτυχημένο breakout πάνω από το 1,3459, όταν η τιμή επιστρέψει κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Αναζητήστε θέσεις long μετά από αποτυχημένο breakout πάνω από το 1,3425, όταν η τιμή επιστρέψει σε αυτό το επίπεδο.

Για το ζεύγος AUD/USD

• Αναζητήστε θέσεις short μετά από αποτυχημένη ανοδική διάσπαση πάνω από το 0,7040, όταν η τιμή επιστρέψει κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Αναζητήστε θέσεις long μετά από αποτυχημένη ανοδική διάσπαση πάνω από το 0,7020, όταν η τιμή επιστρέψει σε αυτό το επίπεδο.

Για το ζεύγος USD/CAD

• Αναζητήστε θέσεις short μετά από αποτυχημένη ανοδική διάσπαση πάνω από το 1,4027, όταν η τιμή επιστρέψει κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Αναζητήστε θέσεις long μετά από αποτυχημένη ανοδική διάσπαση πάνω από το 1,3999, όταν η τιμή επιστρέψει σε αυτό το επίπεδο.