Στις αρχές της αμερικανικής συνεδρίασης την Πέμπτη 30 Ιουλίου, το XAU/USD διαπραγματεύεται γύρω από τις 4076,00, υποχωρώντας από το εβδομαδιαίο υψηλό κοντά στις 4100,00 που καταγράφηκε την προηγούμενη ημέρα. Η αγορά διατηρείται σε σταθεροποιητική φάση εν αναμονή δύο βασικών γεγονότων: της δημοσίευσης των προκαταρκτικών στοιχείων για το ΑΕΠ των ΗΠΑ για το δεύτερο τρίμηνο και του δείκτη τιμών Προσωπικών Καταναλωτικών Δαπανών (PCE) — του προτιμώμενου μέτρου πληθωρισμού από τη Fed.
Ο βαθμός αβεβαιότητας γύρω από τη μελλοντική πορεία της νομισματικής πολιτικής παραμένει υψηλός. Σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch, οι αγορές αποτιμούν πιθανότητα περίπου 35% ότι η Fed θα διατηρήσει αμετάβλητο το τρέχον επιτόκιο στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου, ενώ η πιθανότητα σύσφιξης έως το τέλος του έτους εκτιμάται περίπου στο 85%.
Ωστόσο, τρία μέλη της FOMC (Beth Hammack, Neel Kashkari και Lori Logan) ψήφισαν υπέρ αύξησης κατά 25 μονάδες βάσης, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη διάσταση απόψεων από το 2016. Ο νέος πρόεδρος της Fed, Kevin Waller, επιβεβαίωσε στη συνέντευξη Τύπου τη δέσμευση για την επίτευξη του στόχου πληθωρισμού 2%, αλλά απέφυγε να δώσει σαφή σήματα σχετικά με τη μελλοντική πορεία των επιτοκίων.
Η αναζωπύρωση των γεωπολιτικών εντάσεων στη Μέση Ανατολή αυξάνει επίσης την πίεση στον χρυσό. Αργά την Τετάρτη, οι αμερικανικές ένοπλες δυνάμεις εξαπέλυσαν πλήγματα κατά του Ιράν σε απάντηση σε ιρανικές πυραυλικές επιθέσεις εναντίον αμερικανικών δυνάμεων στην περιοχή. Ιρανικά μέσα ενημέρωσης μετέδωσαν πλήγματα εναντίον της πόλης Αμπαντάν και του νησιού Κεςμ. Αυτό έχει επαναφέρει το γεωπολιτικό ασφάλιστρο στις τιμές της ενέργειας και έχει ενισχύσει τη ζήτηση για το δολάριο ως «ασφαλές καταφύγιο», ασκώντας επιπλέον πίεση στον χρυσό.
Ο βασικός παράγοντας που καθορίζει τη δυναμική του χρυσού παραμένει η ισορροπία μεταξύ των κινδύνων πληθωρισμού από την άνοδο των τιμών ενέργειας και των προσδοκιών για μελλοντική χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής της Fed. Από τη μία πλευρά, η κλιμάκωση της σύγκρουσης στον Περσικό Κόλπο και ο συνεχιζόμενος αποκλεισμός στα Στενά του Ορμούζ (από όπου διέρχεται συνήθως περίπου το 25% των θαλάσσιων προμηθειών πετρελαίου) διατηρούν τις τιμές της ενέργειας σε υψηλά επίπεδα, ενισχύοντας τις πληθωριστικές προσδοκίες και τα επιχειρήματα υπέρ περαιτέρω σύσφιξης από τη Fed. Από την άλλη πλευρά, η επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης (με το ΑΕΠ των ΗΠΑ να αναμένεται να διατηρηθεί γύρω στο 2,1% σε ετήσια βάση) και οι ενδείξεις επιβράδυνσης στην αγορά εργασίας ενδέχεται να ωθήσουν τη Fed να υιοθετήσει πιο ήπια ρητορική στο δεύτερο μισό του έτους.
Όπως σημειώνουν οι οικονομολόγοι, βραχυπρόθεσμα, η άνοδος των τιμών ενέργειας μπορεί να ασκήσει πίεση στον χρυσό μέσω ενός ισχυρότερου δολαρίου και υψηλότερων πραγματικών αποδόσεων. Ωστόσο, μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα, οι διαρθρωτικοί παράγοντες — οι συνεχείς αγορές χρυσού από κεντρικές τράπεζες (με καθαρές αγορές 244 τόνων το α΄ τρίμηνο του 2026), η αποδολαριοποίηση των αποθεματικών και η αύξηση του εθνικού χρέους — προσφέρουν ισχυρή στήριξη στο πολύτιμο μέταλλο.
Εάν καταστεί σαφές ότι οι τρέχουσες πληθωριστικές πιέσεις δεν προκαλούν εκτεταμένες δευτερογενείς επιδράσεις, η Fed ενδέχεται να υιοθετήσει πιο μετριοπαθή στάση, γεγονός που, σύμφωνα με οικονομολόγους, θα μπορούσε να λειτουργήσει ως σημαντικός καταλύτης για την ανάκαμψη των τιμών του χρυσού. Η βασική πρόβλεψη της UBS τοποθετεί τον χρυσό στα 5.500 δολάρια ανά ουγγιά έως το τέλος του έτους.
Από τεχνική σκοπιά, το XAU/USD διατηρεί πτωτική τάση, ενοποιούμενο κάτω από τους βασικούς κινητούς μέσους όρους στο ημερήσιο γράφημα — EMA50 (4200,00), EMA200 (4290,00) και EMA144 (4350,00) — ενώ κινείται εντός καθοδικών καναλιών στα διαγράμματα 4 ωρών και εβδομαδιαίο. Από την αρχή της εβδομάδας, ο χρυσός έχει επιχειρήσει τέσσερις φορές να σταθεροποιηθεί πάνω από το επίπεδο των 4100,00 $, αλλά κάθε φορά ακολούθησε διόρθωση.
Εάν η τιμή διασπάσει καθοδικά το εύρος 4200,00–3965,00, είναι πιθανό να ξεκινήσει μια βαθύτερη διόρθωση προς τα επίπεδα 3900,00–3850,00, όπου βρίσκεται το κατώτερο όριο του προαναφερθέντος καθοδικού καναλιού στο εβδομαδιαίο γράφημα. Ταυτόχρονα, εάν προκύψουν ενδείξεις χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής της Fed, η τιμή ενδέχεται να επιχειρήσει ανοδική διάσπαση, με τον πλησιέστερο στόχο στις 4200,00.
Ημερομηνία | Γεγονός | Πρόβλεψη / Προσδοκία | Αναμενόμενος Αντίκτυπος στο XAU/USD |
|---|---|---|---|
30 Ιουλίου, 12:30 GMT | Προκαταρκτικά στοιχεία ΑΕΠ ΗΠΑ για το 2ο τρίμηνο | Αναμενόμενη ετήσια αύξηση 2,1% | Ισχυρά στοιχεία = πίεση στον χρυσό· αδύναμα = στήριξη |
30 Ιουλίου, 12:30 GMT | Στοιχεία πληθωρισμού PCE (Ιούνιος) | Πρόβλεψη: επιβράδυνση του core PCE στο 0,2% σε μηνιαία βάση | Αδύναμα στοιχεία = άνοδος του χρυσού· ισχυρά = πίεση |
30 Ιουλίου, 12:30 GMT | Στοιχεία αρχικών αιτήσεων επιδόματος ανεργίας | Πρόβλεψη: 200–204 χιλ. | Άνοδος των αιτήσεων = στήριξη για τον χρυσό |
31 Ιουλίου, 05:00 GMT | Σύνοδος Bank of Japan | Αναμένεται διατήρηση των επιτοκίων στο 1,00% | Έμμεσος αντίκτυπος μέσω της δυναμικής του USD/JPY |
Σε εξέλιξη | Γεωπολιτική κατάσταση στη Μέση Ανατολή | Υψηλή αβεβαιότητα | Κλιμάκωση = ενίσχυση του USD (πίεση στον χρυσό)· αποκλιμάκωση = στήριξη για τον χρυσό |
Το ζεύγος XAU/USD βρίσκεται σε κρίσιμη φάση, όπου η δομική ζήτηση για χρυσό από τις κεντρικές τράπεζες και οι ανησυχίες για την απο-δολαριοποίηση συγκρούονται με τους βραχυπρόθεσμους κινδύνους πιο αυστηρής πολιτικής της Fed και ενίσχυσης του δολαρίου. Το βασικό εύρος 4129,00–3965,00 παραμένει το κύριο όριο καμπής για τη βραχυπρόθεσμη δυναμική. Αυτή την εβδομάδα, η προσοχή της αγοράς θα επικεντρωθεί στα στοιχεία ΑΕΠ και πληθωρισμού PCE των ΗΠΑ, καθώς και στις εξελίξεις στο γεωπολιτικό μέτωπο, που ενδέχεται να δώσουν νέα σήματα για τις μελλοντικές κινήσεις.
Η διασπορά των προβλέψεων από τις κορυφαίες τράπεζες (άνω των $1400,00) αντικατοπτρίζει την υψηλή αβεβαιότητα σχετικά με τη μελλοντική πορεία της νομισματικής πολιτικής της Fed και τις γεωπολιτικές εξελίξεις:
Για Βραχυπρόθεσμους Traders: Προτεραιότητα είναι οι αγορές από το επίπεδο στήριξης των $4000,00 με στόχους τα $4100,00–$4200,00. Θέσεις πώλησης θα πρέπει να εξετάζονται μόνο σε περίπτωση διάσπασης κάτω από τα $3965,00, επιβεβαιωμένης από θεμελιώδεις παράγοντες.
Για Μεσοπρόθεσμους Επενδυτές: Υιοθετήστε στάση αναμονής έως ότου ξεκαθαρίσει η γεωπολιτική κατάσταση και τα σήματα από τη Fed. Μια ενδεχόμενη διόρθωση προς τα $3965,00–$4000,00 μπορεί να αξιοποιηθεί για τη δημιουργία μακροπρόθεσμων θέσεων αγοράς, λαμβάνοντας υπόψη τη δομική στήριξη από τις κεντρικές τράπεζες.
Διαχείριση Κινδύνου: Επιδείξτε προσοχή λόγω της υψηλής μεταβλητότητας που συνδέεται με γεωπολιτικά γεγονότα, αποφάσεις κεντρικών τραπεζών και ανακοινώσεις μακροοικονομικών δεδομένων. Τηρείτε αυστηρά τις εντολές stop-loss και παρακολουθείτε στενά τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, καθώς και τα σχόλια των εκπροσώπων της Fed.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
