30.07.202615:19 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ο χρυσός υπό πίεση: το ισχυρότερο δολάριο και οι αποδόσεις επιβαρύνουν το μέταλλο

Την Πέμπτη, οι τιμές του χρυσού υποχώρησαν, καθώς οι επενδυτές επαναξιολόγησαν το μήνυμα του Προέδρου της Federal Reserve Kevin Warsh. Παρά την παύση στη νομισματική πολιτική, οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό, ένα ισχυρότερο δολάριο και η ανάκαμψη στις αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων άσκησαν νέες πιέσεις στο πολύτιμο μέταλλο.

Οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι στη Μέση Ανατολή επίσης εντάθηκαν, ενώ οι αγορές προετοιμάζονται για τα κρίσιμα στοιχεία πληθωρισμού στις ΗΠΑ και τις αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών.

Τιμές και κίνηση της αγοράς

• Στις 07:44, το XAU/USD υποχωρούσε περίπου 0,4% διαμορφούμενο στα 4.049,99 $/ουγκιά, αφού νωρίτερα είχε ενισχυθεί σε υψηλό εβδομάδας στα 4.100,42 $ αμέσως μετά την απόφαση της Fed.
• Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού κινήθηκαν υψηλότερα κατά περίπου 0,3%, διαμορφούμενα στα 4.047,20 $.
• Το XAG/USD υποχώρησε κατά 0,6% στα 57,32 $.
• Το XPT/USD κατέγραψε πτώση 1,3% στα 1.597,87 $.

Η παύση της Fed αρχικά στήριξε τα πολύτιμα μέταλλα: οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων υποχώρησαν ελαφρά και ο δείκτης δολαρίου ΗΠΑ αποδυναμώθηκε μετά την ανακοίνωση της Fed, γεγονός που για λίγο ενίσχυσε την ελκυστικότητα του χρυσού. Ωστόσο, το αποτέλεσμα αποδείχθηκε βραχύβιο. Οι επενδυτές εστίασαν στις δηλώσεις του Warsh ότι η Fed παραμένει προσηλωμένη στην επαναφορά του πληθωρισμού στον μακροπρόθεσμο στόχο του 2%, ακόμη και με τη νομισματική πολιτική σε σταθερή τροχιά, κάτι που ψαλίδισε το ενδιαφέρον για μη αποδοτικά περιουσιακά στοιχεία με υψηλή τιμή.

Ο δείκτης δολαρίου ΗΠΑ κινούνταν τελευταία σχεδόν αμετάβλητος γύρω στο 100,9, ενώ οι αποδόσεις των 10ετών κρατικών ομολόγων ανέκαμψαν από τα χαμηλά που ακολούθησαν την απόφαση. Αυτές οι εξελίξεις περιόρισαν τα περιθώρια περαιτέρω ανόδου στο μέταλλο.

Σύμφωνα με το CME FedWatch, οι αγορές αποτιμούν πλέον πιθανότητα περίπου 64% για αύξηση επιτοκίων από τη Fed τον Σεπτέμβριο, από περίπου 81% πριν από την ανακοίνωση της πολιτικής.

Οι επενδυτές παρακολούθησαν επίσης μια νέα κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή, αφού οι ΗΠΑ εξαπέλυσαν νυχτερινά πλήγματα κατά του Ιράν. Η US Central Command χαρακτήρισε τα πλήγματα ως μια «ισχυρή απάντηση» σε αυτό που περιέγραψε ως ιρανικές προσπάθειες να πλήξουν αμερικανικές δυνάμεις την προηγούμενη ημέρα. Ο Πρόεδρος Donald Trump είχε προειδοποιήσει για αποφασιστικά αντίποινα, δηλώνοντας ότι οι ΗΠΑ θα απαντούσαν δυναμικά έπειτα από αυτό που χαρακτηρίστηκε ως μια «απρόσμενη» ιρανική επίθεση.

Η κλιμάκωση ώθησε το πετρέλαιο υψηλότερα, καθώς οι επενδυτές επανατιμολόγησαν τον κίνδυνο διαταραχών στην προσφορά. Οι ανησυχίες σχετικά με τη ναυτιλία εντάθηκαν επίσης: οι υποστηριζόμενες από το Ιράν δυνάμεις των Χούθι προειδοποίησαν για επιθέσεις σε σαουδαραβικά πλοία που επιχειρούν να διασχίσουν προς τον Ινδικό Ωκεανό, ωθώντας ορισμένα δεξαμενόπλοια να αναζητήσουν εναλλακτικές διαδρομές.

Η αυξημένη ζήτηση ενέργειας ενέτεινε τους φόβους ότι ο πληθωρισμός μπορεί να παραμείνει «επίμονος», περιπλέκοντας το έργο της Fed όσον αφορά τη χαλάρωση της πολιτικής.

Οι επενδυτές στρέφουν τώρα την προσοχή τους στον δείκτη τιμών PCE των ΗΠΑ, τον προτιμώμενο δείκτη πληθωρισμού της Fed, ο οποίος ανακοινώνεται την Πέμπτη και αναμένεται να δώσει νέα μηνύματα για τις προοπτικές του πληθωρισμού και την πιθανή πορεία των επιτοκίων.

Η προσοχή της αγοράς θα επικεντρωθεί επίσης στις αποφάσεις νομισματικής πολιτικής από την Bank of England και την Bank of Japan αργότερα αυτή την εβδομάδα. Και οι δύο αναμένεται να διατηρήσουν τα επιτόκια αμετάβλητα.