30.07.202610:12 Ανάλυση και κριτικές Forex: Χρηματιστήριο στις 30 Ιουλίου: Βουτιά για S&P 500 και NASDAQ μετά την απόφαση της Fed

Χθες, οι δείκτες μετοχών κατέγραψαν απότομες απώλειες. Ο δείκτης S&P 500 υποχώρησε κατά 1,52%, ενώ ο Nasdaq 100 σημείωσε πτώση 1,74%. Ο Dow Jones Industrial Average έχασε 2,19%.

Ο Nasdaq 100 έκλεισε σε ζώνη διόρθωσης, υποχωρώντας περίπου κατά 1,8% και ολοκληρώνοντας τη συνεδρίαση πάνω από 11% χαμηλότερα από το υψηλό του Ιουνίου, παρασύροντας χαμηλότερα και την ευρύτερη αγορά. Για το μεγαλύτερο μέρος της Τρίτης, ο δείκτης κινήθηκε κοντά στο όριο της διόρθωσης, αλλά τελικά έκλεισε κάτω από αυτό. Ο S&P 500 υποχώρησε κατά 1,5%. Το αργό WTI εκτινάχθηκε πάνω από 7%, γύρω στα $85/βαρέλι, αφού ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump προειδοποίησε ότι οι ΗΠΑ θα καταφέρουν ένα σφοδρό πλήγμα στο Ιράν.

Η νευρικότητα στην αγορά τροφοδοτήθηκε από τη Fed. Παρότι η FOMC τυπικά άφησε τα επιτόκια αμετάβλητα, η ανακοίνωση αποκάλυψε μια σπάνια διάσταση απόψεων: τρία από τα 12 μέλη ψήφισαν υπέρ αύξησης επιτοκίων, υπογραμμίζοντας την αυξανόμενη ανησυχία για τον πληθωρισμό εντός της Επιτροπής. Ο Πρόεδρος Kevin Warsh δήλωσε ότι οι πιο σφιχτές χρηματοοικονομικές συνθήκες στην αγορά ομολόγων έχουν ήδη κάνει μέρος της δουλειάς της Fed, υπονοώντας ότι οι αγορές έχουν προεξοφλήσει μέρος της σύσφιγξης μέσω υψηλότερων αποδόσεων.

Οι οικονομολόγοι αντέδρασαν επικριτικά στη ρητορική του Warsh. Η RSM ανέφερε ότι η έμφαση του Warsh στη συγκράτηση, την αβεβαιότητα και τη μεταβλητότητα μοιάζει με προσπάθεια επηρεασμού της πολιτικής της Fed και προειδοποίησε ότι μια τόσο αυστηρή γλώσσα δεν θα έχει καλή απήχηση πέρα από ένα μικρό θεσμικό ακροατήριο. Η Renaissance Macro Research το έθεσε πιο ωμά: ο Warsh εξασφάλισε μόνο μια προσωρινή ανάσα — είτε τα εισερχόμενα οικονομικά στοιχεία θα πρέπει να στηρίξουν τη θέση του, είτε θα απαιτηθεί αύξηση επιτοκίων ήδη από τον Σεπτέμβριο.

Η συμπεριφορά των ιδιωτών επενδυτών ανέδειξε την ένταση στην αγορά: την Τρίτη καταγράφηκαν οι μεγαλύτερες καθαρές πωλήσεις μετοχών από ιδιώτες από το κραχ της COVID?19, συγκεντρωμένες σε μετοχές εταιρειών memory?chip. Τα οκτώ πιο πωλημένα ονόματα αντιστοιχούσαν στο σύνολο των καθαρών εκροών, γεγονός που υποδηλώνει καθαρές αγορές στο υπόλοιπο της αγοράς — ένδειξη ότι ο πανικός επικεντρώθηκε σε ένα στενό αλλά εξαιρετικά σημαντικό τμήμα. Αξιοσημείωτο είναι ότι ορισμένοι θεσμικοί επενδυτές είχαν τοποθετηθεί για το αντίθετο αποτέλεσμα: ενώ οι περισσότεροι traders ανέμεναν σταθεροποίηση, ένα τμήμα της αγοράς στοιχημάτισε σε μια αιφνιδιαστική αύξηση.

Τεχνικά, το ημερήσιο γράφημα του S&P 500 δείχνει ότι ο άμεσος στόχος για τους αγοραστές είναι να υπερβούν το επίπεδο αντίστασης στις $7.355. Η επίτευξη αυτού θα ενισχύσει την ανοδική κίνηση και θα ανοίξει τον δρόμο προς τις $7.381. Η διατήρηση πάνω από τις $7.404 θα ενδυναμώσει περαιτέρω τη θέση των αγοραστών. Στην καθοδική πλευρά, οι αγοραστές πρέπει να υπερασπιστούν τις $7.328. Μια διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο πιθανότατα θα ωθήσει τον δείκτη πίσω στις $7.300 και θα ανοίξει τον δρόμο προς τις $7.279.